Аукцион - это первичное размещение облигаций, проводимого Организатором (Коммунальное предприятие "Дирекция по работе с ценными бумагами", агент Министерства финансов РТ по обслуживанию выпусков облигаций) по поручению Министерства финансов Республики Татарстан. Они проводятся по специальному графику. Дата аукциона, предельный объем выпуска, место и время проведения аукциона объявляются Организатором. Контрагентами в этой процедуре являются Министерство Финансов с одной стороны, и Дилеры - другой. В ходе аукциона Дилеры подают заявки на покупку облигаций. После подачи всех заявок до установленного времени, Министерство Финансов устанавливает цену отсечения - минимальная цена, по которой он готов продать облигации. Все заявки, поданные выше цены отсечения, удовлетворяются, заявки, поданные с более низкой ценой, не удовлетворяются.

Вторичные торги.

Обращение облигаций на вторичных торгах осуществляется в форме сделок купли-продажи через Торговую систему (организация, уполномоченная на основании договора с Министерством финансов РТ и двусторонних договоров с Дилерами обеспечивать процедуру заключения сделок купли-продажи путем предоставления технических средств). Контрагентами в этой процедуре выступают Дилеры. Дилеры вводят в Торговую систему посредством рабочих терминалов заявки на покупку или продажу облигаций. Если цены заявок совпадают, то они удовлетворяются, т.е. сделка считается совершенной.

Погашение.

Погашение облигаций производится в определенный день Министерством Финансов по номинальной стоимости.

Документооборот.

РКО обращаются в электронной форме. Учет по ним ведется посредством записей на счетах депо, открытых в Волжско-Камской трастовой компании (ВКТК). В связи с этим возникают вопросы отражения учета операций в документальной форме. В ходе обращения РКО можно выделить следующие типы документов:

· Отчеты, предоставляемые биржей;

· Отчеты, предоставляемые Дилерами.

Отчеты, предоставляемые биржей.

По завершении торгов биржа предоставляет каждому Дилеру следующие документы:

· Биржевая информация;

· Выписка из протокола торгов;

· Обязательства Дилера по итогам торгов;

· Выписка из реестра сделок.

Отчеты, предоставляемые Дилерами.

В процессе участия в торгах Дилеры обязаны предоставлять следующие документы бирже:

· Еженедельный отчет;

· Ежемесячный отчет;

· Другие документы, необходимые для допуска Дилера к торгам.

После совершения сделки купли-продажи по поручению Инвестора, Дилер обязан предоставить Инвестору отчет о совершенной сделке в форме, установленной в договоре по брокерскому обслуживанию и выписку со счета депо. Дилер также может предоставить биржевую информацию и оказывать консультационные услуги.

Глава 2. Задачи Дилера на рынке РКО.

Являясь активным участником рынка РКО, Дилер сталкивается со следующими задачами:

1. Ведение бэк-офиса;

2. Оптимизация вложений собственных средств;

3. Управление средствами Инвесторов;

4. Исполнение поручений Инвесторов;

5. Анализ эффективности вложений.

Ведение бэк-офиса.

Бэк-офис - система электронного учета операций с ценными бумагами. Он включает в себя очень широкий спектр функциональных вопросов:

· Ведение журнала лицевого учета и журнала оборотов (Приложение № 1.3, 1.4);

· Формирование и печать мемориальных ордеров (Приложение №1.5);

· Формирование и печать отчетов Инвесторам (Приложение №1.6);

· Формирование и печать собственного портфеля Дилера (Приложение № 1.7, 1.8);

· Формирование и печать биржевой информации (Приложение №1.9);

· Формирование и печать еженедельного и ежемесячного отчетов (Приложение №1.10, 1.11).

Все перечисленные задачи реализованы в представленной программе автоматизированного учета операций с РКО.