(сумма в тыс.руб)
Таблица 1.18
Показатели потока денежных средств
Вид деятельности
Приход денежных средств
20___
20___
Отклонение по
Отток денежных средств
Разница в доходах и расходах
Таблица 1.19
Эффективность использования оборотных средств
Показатель
Ед изм.
20___
20___
Отклонение
Выручка
тыс.руб
Чистая прибыль
тыс.руб.
Среднегодовая сумма оборотных средств
тыс.руб.
Оборачиваемость оборотных средств
в днях (время обращения)
дни
в разах (скорость обращения)
раз
Рентабельность оборотных средств
%
Однодневная выручка от реализации
тыс.руб.
Высвобождено (вовлечено) оборотных средств
тыс.руб.
Задание 2
Задание 1
Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии по цене 10 000 тыс. руб. По прогнозам сразу же после пуска линии ежегодные поступления после вычета налогов составят к тыс. руб. Работа линии рассчитана на п лет. Ликвидационная стоимость линии равна затратам на ее демонтаж. Необходимая норма прибыли составляет т%. Определите чистый приведенный доход проекта:
а) при отсутствии инфляции;
б) при условии, что на предстоящий период прогнозируется среднегодовой уровень инфляции 8%.
| Номер варианта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| к | 5000 | 6000 | 4700 | 4200 | 4500 | 5700 | 6800 | 5900 | 5600 | 5150 |
| п | 6 | 3 | 7 | 9 | 8 | 5 | 2 | 4 | 5 | 6 |
| т | 14 | 10 | 11 | 13 | 15 | 12 | 18 | 16 | 12 | 17 |
Задание 2
В таблице приведены денежные потоки, генерируемые инвестиционными проектами А и Б. На основе данных, приведенных в таблице, рассчитайте:
а) чистый приведенный доход инвестиционных проектов;
б) индекс рентабельности;
в) дисконтированный срок окупаемости проектов.
На основе анализа полученных результатов сделайте обоснованное заключение о выборе наилучшего из альтернативных проектов.
Денежные потоки инвестиционных проектов (тыс. руб.)
| Проект А | -350 | 110 | а | 200 | 200 |
| Проект Б | -300 | 90 | 120 | b | 250 |
В качестве ставки дисконтирования принимается средневзвешенная цена капитала, определенная по следующим данным:
Источники финансирования проекта
| Источники средств | Доли, % | Цена источника,% |
| 1. Нераспределенная прибыль | 9,8 | 15,2 |
| 2. Привилегированные акции | 25,78 | 12,1 |
| 3. Обычные акции | с | 16,2 |
| 4. Банковский кредит | 15,06 | d |
| 5. Облигационный заем | ? | 15,6 |
| Итого: | 100 |
| Номер варианта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 1 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| а | 150 | 145 | 155 | 160 | 135 | 165 ' | 157 | 146 | 154 | 148 |
| b | 200 | 195 | 205 | 210 | 185 | 215 | 207 | 198 | 204 | 196 |
| с | 38,42 | 35,4 | 33,16 | 29,32 | 40,3 | 41,15 | 39,5 | 37,9 | 42,7 | 37,4 |
| d | 20 | 22 | 24 | 19 | 17 | 25 | 21 | 26 | 29 | 23 |
Задание 3
Предприятие предполагает инвестировать 165 млн руб. при этом рассматриваются следующие инвестиционные проекты:
(млн.руб)
| Инвестиционные проекты | Начальные инвестиционные затраты | Проектные денежные потоки | |||
| В конце первого года | В конце второго года | В конце третьего года | В конце четвертого года | ||
| А | 54,0 | а | 11,0 | 37,0 | 44,0 |
| В | 37,0 | 15,0 | b | 15,0 | 22,0 |
| С | 60,0 | 5,0 | 17,0 | с | 79,0 |
| D | 103,0 | 24,0 | 40,0 | 30,0 | d |
Дисконтная ставка равна 15% для всех инвестиционных проектов.
На основании исходных данных требуется:
1. Исследовать каждый из рассматриваемых проектов, чтобы определить, является ли он доходным.
2. Проранжировать инвестиционные проекты по возрастанию PI.
3. По результатам проведенных исследований сформировать оптимальный портфель инвестиций.
4. Оценить доходность сформированного портфеля.
5. Составить аналитическое заключение.
| Номер варианта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| а | 15,0 | 14,5 | 15,5 | 16,0 | 13,5 | 16,5 | 15,7 | 14,6 | 15,4 | 14,8 |
| b | 7,0 | 8,2 | 7,5 | 9,0 | 6,5 | 9,5 | 10,7 | 9,8 | 10,4 | 7,6 |
| с | 18,4 | 19,4 | 20,1 | 19,3 | 20,3 | 17,5 | 19,7 | 17,9 | 18,7 | 17,8 |
| d | 90 | 92 | 104 | 99 | 107 | 95 | 94 | 105 | 109 | 93 |
Задание 4
Инвестору предлагают приобрести облигации нарицательной стоимостью 500 руб., с купонной ставкой а% годовых и сроком погашения через b лет по цене 510 руб. Проанализируйте целесообразность приобретения, если имеется возможность альтернативного инвестирования с нормой прибыли 14% годовых.
| Номер варианта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| а | 15,0 | 14,5 | 15,5 | 16,0 | 13,5 | 15,2 | 15,7 | 14,6 | 15,4 | 14,8 |
| b | 3,0 | 4,0 | 3,0 | 4,0 | 5,0 | 6,0 | 4,0 | 4,0 | 5,0 | 6,0 |
Задание 5
За прошедший год предприятие выплатило дивиденды в размере а руб. на акцию. Инвестор ожидает, что в дальнейшем дивиденды будут увеличиваться с постоянным темпом роста b %. Определите теоретическую стоимость акций предприятия, если требуемая инвестором норма доходности составляет 11% годовых.
| Номер варианта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| а | 400 | 450 | 500 | 550 | 600 | 650 | 700 | 750 | 800 | 850 |
| b | 3,0 | 4,0 | 3,5 | 4,5 | 5,0 | 6,0 | 5,5 | 6,5 | 7,0 | 6,0 |
Задание 6
В таблице приведены фондовый индекс и цены акции компании А.
| Период наблюдений, г. | 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й |
| Фондовый индекс | 416 | а | 395 | 405 | 423 |
| Цена акции, руб. | 16,5 | 15,8 | 15,9 | b | 17,3 |
Оцените систематический риск акций компании А на основе (3-фактора при условии, что за рассматриваемый период дивиденды не выплачивались, а доход был получен исключительно за счет роста курсовой стоимости акций.
| Номер варианта | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |
| а | 400 | 390 | 410 | 396 | 465 | 380 | 415 | 380 | 425 | 405 |
| b | 16,0 | 14,0 | 13,5 | 14,5 | 15,0 | 16,0 | 15,5 | 16,5 | 17,0 | 16,0 |
Дата: 2019-03-05, просмотров: 321.
