Инвестор обладает контролем над объектом инвестиций если:

1) обладает полномочиями в отношении объекта инвестиций

2) подвергается рискам, связанным с переменным доходом от участия в объекте инвестиций, или имеет право на получение такого дохода;

3) имеет возможность использовать свои полномочия в отношении объекта инвестиций с целью оказания влияния на величину дохода инвестора.

1 принцип контроля) Полномочия:

Инвестор обладает полномочиями в отношении объекта инвестиций, если у инвестора имеются существующие права , которые предоставляют ему возможность в настоящий момент времени управлять значимой деятельностью, то есть деятельностью, которая оказывает значительное влияние на доход объекта инвестиций.

Примеры значимой деятельности

· продажа и покупка товаров или услуг;

·  управление финансовыми активами на протяжении срока их полезного использования (в том числе по факту наступления дефолта);

· отбор, приобретение или отчуждение активов;

·  исследование и разработка новых продуктов или процессов; и

· определение структуры финансирования или привлечение финансирования.

Примеры решений в отношении значимой деятельности

· решения, касающиеся операционной деятельности и капитала объекта инвестиций, включая бюджеты; и

· назначение и вознаграждение ключевого управленческого персонала объекта инвестиций или поставщиков услуг, а также прекращение трудовых отношений с указанными лицами.

Пример 2.

На практике встречаются сложные ситуации, когда несколько разных видов деятельности оказывают значительное влияние на доходность разные инвесторы имеют полномочия в отношении этих видов деятельности. Например, один инвестор отвечает за производство, а другой за маркетинг и продажи. Так для производителя недорогих товаров массового производства производственная деятельность с минимальными затратами будет являться значимым видом деятельности. Для производителя дорогостоящих товаров наиболее значимым процессом будет эффективный маркетинг.

Права могут быть предоставлены долевыми инструментами либо могут устанавливаться одним или несколькими договорными соглашениями.

Примеры прав, предоставляющие полномочия инвестору в отношении объекта инвестиций

·  права в форме прав голоса (или потенциальных прав голоса) в объекте инвестиций;

· права назначать, переводить на другую должность или увольнять членов ключевого управленческого персонала объекта инвестиций, которые могут оказывать влияние на значимую деятельность;

·  права назначать или отстранять другое предприятие, которое управляет значимой деятельностью;

·  права давать инструкции объекту инвестиций касательно вступления в какие-либо сделки или налагать вето на любые изменения в какие-либо сделки в интересах инвестора; и

·  другие права (такие как права принимать решения, указанные в договоре об управлении), которые предоставляют их владельцу возможность управлять значимой деятельностью.

Инвестор, который является держателем более половины прав голоса в объекте инвестиций, располагает полномочиями в следующих ситуациях:

·  управление значимой деятельностью осуществляется посредством голосования держателя контрольного пакета прав голоса, или

·  большинство членов органа управления, который осуществляет управление значимой деятельностью, назначается голосованием держателя контрольного пакета прав голоса.

У инвестора нет полномочий в отношении объекта инвестиций, даже если инвестор является держателем контрольного пакета прав голоса в объекте инвестиций, когда такие права голоса не являются реальными.

Например, инвестор не может иметь полномочий, если управление значимой деятельностью осуществляется правительством, судом, администратором наследства, управляющим конкурсной массой, ликвидатором или регулирующим органом.

Инвестор может обладать полномочиями даже при наличии пакета прав голоса, который не является контрольным пакетом прав голоса в объекте инвестиций, например, в результате:

а) договорного соглашения между инвестором и другими держателями прав голоса;

б) прав, предусмотренных другими договорными соглашениями;

в) прав голоса инвестора;

г) потенциальных прав голоса; или

д) сочетания прав, указанных в пунктах (а)-(д).

Пример 3 на применение пункта а: