| Наименование показателя | Код | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Денежные потоки от текущих операций | |||||
| Поступления — всего | 4110 | 897 442 | 1 155 765 | 907 926 | 42 061 |
| в том числе: от продажи продукции, товаров, работ и услуг | 4111 | 897 442 | 1 155 765 | 895 598 | 42 061 |
| прочие поступления | 4119 | 0 | 0 | 12 328 | 0 |
| Платежи — всего | 4120 | (1 096 581) | (1 242 029) | (1 204 202) | (42 549) |
| в том числе: поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги | 4121 | (775 960) | (914 898) | (1 006 236) | (35 014) |
| в связи с оплатой труда работников | 4122 | (198 369) | (203 531) | (99 773) | (510) |
| процентов по долговым обязательствам | 4123 | (84 406) | (67 304) | (31 863) | (6 242) |
| налога на прибыль организаций | 4124 | (9 477) | (31 792) | (1 706) | (0) |
| прочие платежи | 4129 | (28 369) | (24 504) | (64 624) | (783) |
| Сальдо денежных потоков от текущих операций | 4100 | (199 139) | (86 264) | 296 276 | (488) |
| Денежные потоки от инвестиционных операций | |||||
| Поступления — всего | 4210 | 291 | 780 | 0 | 2 000 |
| от возврата предоставленных займов, от продажи долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам) | 4213 | 0 | 780 | 0 | 2 000 |
| дивидендов, процентов по долговым финансовым вложениям и аналогичных поступлений от долевого участия в других организациях | 4214 | 284 | 0 | 0 | 0 |
| прочие поступления | 4219 | 7 | 0 | 0 | 0 |
| Платежи — всего | 4220 | (33 362) | (82 225) | (122 229) | (100 000) |
| в том числе: в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов | 4221 | (20 993) | (0) | (0) | (0) |
| прочие платежи | 4229 | (12 369) | (82 225) | (122 229) | (100 000) |
| Сальдо денежных потоков от инвестиционных операций | 4200 | (33 071) | (81 445) | 122 229 | (98 000) |
| Денежные потоки от финансовых операций | |||||
| Поступления — всего | 4310 | 1 024 817 | 521 871 | 792 371 | 103 494 |
| в том числе: получение кредитов и займов | 4311 | 923 617 | 521 871 | 746 529 | 103 488 |
| прочие поступления | 4319 | 101 200 | 0 | 45 842 | 6 |
| Платежи — всего | 4320 | (807 926) | (350 000) | (361 250) | (4 800) |
| по распределению прибыли в пользу собственников (участников) в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов | 4323 | (694 726) | (350 000) | (0) | (0) |
| прочие платежи | 4329 | (113 200) | (0) | (361 250) | (4 800) |
| Сальдо денежных потоков от финансовых операций | 4300 | 216 891 | 171 871 | 431 121 | 98 694 |
| Сальдо денежных потоков за отчетный период | 4400 | (15 319) | 4 162 | 12 616 | 206 |
Отчет об изменениях капитала за 2017 год
| Наименование показателя | ||
Код
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
(непокрытый убыток)
3200
10
169 724
169 734
3320
(0)
(42 797)
(42 797)
3321
х
(42 797)
(42 797)
3300
10
126 927
126 937
31.12.15
126 937
169 734
138 507
764
Промежуточный коэффициент покрытия рассчитывается как отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, краткосрочной дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам. Нормальное значение 0,7-0,8. В данном случае у OOO «Динск - Сахар» показатель ниже нормы из-за большой кредитной задолженности и малых денежных средствах.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.5, в зависимости от отрасли экономики. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. У OOO «Динск - Сахар» показатель ниже нормы в 2010 году 0,97. Можно сказать что на текущий момент предприятие ликвидное, но где-то на грани неликвидности, так как показатель низкий 1,18 и 1,15.
Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение. Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Для данного предприятия коэффициент в пределах нормы.
Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
В данном случае коэффициент высок из-за больших краткосрочных обязательств.
И так, ситуация на OOO «Динск - Сахар» отнюдь не радужная. Предприятие расширяет производство, работники трудятся больше обычного, но прибыль минусовая, ликвидность на грани, а кредиторская задолженность растет.
Необходимо изыскать пути повышения прибыли, один из их оптимизация структуры активов и повышения их рентабельности.
3 Анализ рентабельности активов ООО «Динск-сахар»
3.1 Анализ рентабельности внеоборотных активов
Рентабельность внеоборотных активов – это коэффициент, показывающий уровень эффективности их использования. Он рассчитывается, как отношение прибыли к средней стоимости активов за период. Нормативных значений для данного коэффициента не установлено, т.к. он зависит от сферы деятельности и порядка использования активов конкретным предприятием. Обычно этот показатель анализируют в динамике, либо путем сравнения со среднеотраслевыми значениями.
Одним из основных показателей, характеризующих результаты деятельности предприятия, является прибыль. Для того, чтобы оценить эффективность работы фирмы, показатели прибыльности сопоставляют с размером ее активов. Полученные относительные величины называются коэффициентами рентабельности. Рассмотрим один из них – рентабельность внеоборотных активов.
Отношение суммы прибыли к среднему за период значению активов и представляет собой рентабельность внеоборотных активов. Формула в общем случае выглядит следующим образом:
- РА = П / А
В знаменателе дроби находится величина внеоборотных активов (А). Это активы, которые используются предприятием в течение длительного периода (более года). К ним относятся основные средства, нематериальные активы (например, патенты) и долгосрочные финансовые вложения.
В числителе дроби стоит показатель прибыльности (П). В зависимости от цели исследования можно использовать разные виды прибыли (маржинальная, операционная и т.д.). Но т.к. внеоборотные активы используются на всех этапах деятельности компании, то обычно их сопоставляют с налогооблагаемой или чистой прибылью – показателями, характеризующими результаты деятельности предприятия в целом.
В бухгалтерской отчетности предприятия, основными формами которой являются баланс (форма №1) и отчет о финансовых результатах (форма № 2), содержится вся информация, необходимая для того, чтобы рассчитать рентабельность внеоборотных активов. Формула по балансу будет выглядеть следующим образом (на примере рентабельности по чистой прибыли):
РА = стр. 2400
Рентабельность внеоборотных активов показывает, сколько прибыли за период «генерирует» каждый рубль их стоимости. Другими словами, этот показатель характеризует эффективность использования данной группы активов.
Общих нормативных значений для рентабельности внеоборотных активов не установлено. Дело в том, что структура активов у каждого предприятия индивидуальна. Она зависит как от вида деятельности, так и от порядка использования имущества. Предприятие может задействовать как собственные, так и арендованные активы (последние не включаются в баланс). Кроме того, на стоимость основных средств и нематериальных активов существенное влияние оказывают применяемые на предприятии методы начисления амортизации.
Поэтому при анализе рентабельности внеоборотных активов сравнивают значение данного показателя за несколько отчетных периодов. В общем случае его рост говорит о повышении эффективности использования данной группы активов, а падение – соответственно, о снижении эффективности.
Также можно сравнивать значение данного коэффициента со средними показателями по отрасли или по экономике в целом за аналогичный период.
При изучении динамики этого показателя или при сравнении с другими предприятиями всегда следует иметь в виду влияние упомянутых факторов (соотношение между собственными и арендованными активами и методы начисления амортизации). Для того, чтобы провести анализ максимально объективно, нужно, по возможности, исключать влияние этих отклонений.
3.2Анализ рентабельности оборотных активов
Независимо от того, какую деятельность осуществляет компания, она должна контролировать все показатели эффективности своей финансово-экономической деятельности. От этих показателей во многом зависит доход компании и ее стабильность. Одним из самых важных критериев, с учетом которого формируется вывод об эффективности, является рентабельность оборотных активов.
Оборотные активы – самые ликвидные ресурсы компании. К ним можно отнести готовую продукцию, товары, хранящиеся на складах, денежные средства и их эквиваленты, а также задолженности поставщиков и покупателей перед компанией. Такие ресурсы компания, в большинстве случаев, расходует за один производственный цикл (около 12 месяцев). Это относительно короткий срок, то есть данные ресурсы можно назвать быстро расходуемыми. Количество оборотных активов подлежит строгому нормированию. Для того чтобы вести непрерывную деятельность, компания не должна испытывать недостатка в таких ресурсах. Если же их не хватает – производству приходится простаивать, а значит, и его рентабельность значительно снижается. Таким образом, можно заключить, что рентабельность оборотных активов — это соотношение потраченных за один цикл оборотных средств и чистой прибыли, которую получила компания. Чем меньше компания потеряла активов, тем, соответственно, выше рентабельность.
Для того чтобы определить рентабельность оборотных активов предприятия, в финансовом анализе принята специальная формула. Эта формула относительна проста. Чтобы разобраться в конечном результате вычислений, необходимо вникнуть в их суть. Формула имеет такой вид: Рос = ЧП / ОС * 100, где Рос – рентабельность оборотных средств, ЧП – чистая прибыль, ОС – среднегодовая сумма оборотных средств. Все требуемые для подсчета показатели можно найти в бухгалтерской отчетности предприятия. Оборотные средства указаны в 1200 строке баланса. Чистая прибыль – строка 2400 ОПиУ.
Предположим, что в предыдущем периоде стоимость активов равнялась 5 млн. рублей, а в нынешнем – 6. При этом компания в обоих случаях извлекла чистую прибыль в размере 1 миллиона рублей. Рассчитаем рентабельность: Рос1 = 1/5 * 100 = 20% Рос2 = 1/6 * 100 = 16% Из данного расчета видно, что показатель по прежнему положительный, но наметилась негативная тенденция к снижению. Это свидетельствует о том, что компания стала вести свою деятельность менее эффективно.
Данный показатель прежде всего показывает, насколько эффективна работа предприятия, получает ли оно чистую прибыль, насколько выгодны вложения. Если показатели рентабельности оборотных средств высокие, компания может с легкостью получить кредит или краткосрочный заем.
3.3Анализ влияния факторов на рентабельность активов
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности организации как инструмент анализа инвестиционной политики и ценообразования. Структура показателей рентабельности в общем и целом представляет собой отношение прибыли (как экономического эффекта деятельности - delovgoru.ru) к ресурсам или затратам, т.е. в любом рассматриваемом показателе рентабельности прибыль выступает в качестве одного из составляющих факторов.
Для анализа рентабельности активов часто используется мультипликативная модель, широко известна в экономической литературе как модель «Дюпон», в соответствии с которой коэффициент рентабельности используемых активов представляет собой произведения коэффициента рентабельности продажи товаров и коэффициента оборачиваемости используемых активов.
Рассмотрим следующую модель рентабельности активов:
| Ra | = | Пч | = | S – C | = | ( S / C – 1) | = | ( | S | - 1) * | O а | * | Z | * | C | = |
| Ac | Ac | (Ac /OA * (O а /Z) * (Z/ C) | C | Ac | O а | Z |
= (Х -1) * Y * H * L ,
где Ra – рентабельность активов;
Пч – чистая прибыль от продажи товаров;
S– объем продаж;
C–себестоимость проданных товаров;
Ac– средняя стоимость активов организации за отчетный год;
Оа – оборотные активы;
Z – запасы;
Х = S / C – доля продаж, приходящаяся на 1 руб. полной себестоимости товаров;
Y = Oa / A – доля оборотных активов в формировании активов;
H = Z / Oa – доля запасов в формировании оборотных активов;
L = C / Z – оборачиваемость запасов.
Первый фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции. Второй и третий факторы показывают структуру активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал. Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска и реализации продукции и говорит об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.
Для оценки влияния каждого из факторов на конечный результат проведем факторный анализ данной модели методом цепных подстановок с использованием абсолютных разниц. Математически это выглядит следующим образом:
Δ RX = (X1 – X0) * Y0 * H0 * L0 ;
Δ RY = (X1 – 1) * (Y1 - Y0 ) * H0 * L0 ;
Δ RH = (X1 – 1) * Y1 * (H1 - H0 ) * L0;
Δ RL = (X1 – 1) * Y1 * H1 * (L1 - L0 ).
где Δ Ri – влияние i–го фактора на общее изменение рентабельности активов, факторы с индексом 1 относятся к текущему периоду, факторы с индексом 0 – к предыдущему.
Для проведения анализа необходимо использовать информацию из Бухгалтерского баланса и Отчета о прибылях и убытках, (Таблица).
Таблица Анализ и оценка рентабельности активов организации
| Показатель | Предыду- щий период | Текущий период |
|
Исходные данные | ||
| 1. Прибыль от продаж, тыс.руб. (П),(стр. 050 ф. 2) | 32855 | 49978 |
| 2. Объем продаж, тыс.руб. ( S ), (стр. 010 ф. 2) | 563089 | 701605 |
| 3. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. (С), (стр.2 – стр.1) | 530234 | 651627 |
| 4. Средние остатки запасов, включая НДС, тыс.руб. ( Z ), (стр.210 ф.1 + + стр. 220 ф.1) | 73896 | 86143 |
| 5. Средние остатки оборотных активов, тыс.руб. (О a ), (стр.290 ф.1) | 110801 | 132504 |
| 6. Средние остатки активов, тыс.руб. (А C ), (стр. 300 ф.1) | 249753 | 286251 |
|
Расчетные данные – факторы | ||
| 7. Выручка на 1 руб. себестоимости, стр.2 : стр.3 (Х) | 1,0620 | 1,0767 |
| 8. Доля оборотных активов в формировании активов, стр.5 : стр.6 ( Y ) | 0,4436 | 0,4629 |
| 9. Доля запасов в формировании оборотных активов, стр.4 : стр.5 ( H ) | 0,6669 | 0,6501 |
| 10. Оборачиваемость запасов в оборотах, стр.3 : стр.4 (L) | 7,1754 | 7,5645 |
| 11. Рентабельность активов, (Ra) | 0,1315 | 0,1746 |
| 12. Изменение рентабельности активов текущего года к предыдущему | Х | 0,0430 |
Дата: 2018-12-28, просмотров: 235. 
Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
| ||