Общую оценку платежеспособности дает коэффициент покрытия, который также в экономической литературе называют коэффициентом текущей ликвидности, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется следующим образом:

А1 + А2 + А3

Кп = ------------------------ .

П1 + П2

Коэффициент покрытия измеряет общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств. Если соотношение меньше чем 1:1, то текущие обязательства превышают текущие активы.

Установлен норматив этого показателя, равный 2, для оценки платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса.

Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности. Целесообразно этот показатель сравнивать со средними значениями по группам аналогичных предприятий.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какая часть текущих активов за минусом запасов и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, покрывается текущими обязательствами.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле:

       А1 + А2

Кб.лик. = ----------------- .

        П1 + П2

Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы.

Этот показатель рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0,но может быть чрезвычайно высоким из-за неоправданного роста дебиторской задолженности. В розничной торговле этот коэффициент может снижаться до 0,4-0,5.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле

       А1 

Каб.лик. = ----------------- .

        П1 + П2

       Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

Различные показатели ликвидности важны не только для руководителей и финансовых работников предприятия, но представляют интерес для различных потребителей аналитической информации: коэффициент абсолютной ликвидности – для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент покрытия – для покупателей и держателей акций и облигаций предприятия.

Если у предприятия показатели отклоняются от рекомендуемых значений, то аналитик должен выяснить их причину.

Контрольные вопросы

1. Раскройте содержание и сформулируйте главную цель анализа финансового состояния.

2. На какие виды с позиций пользователей результатами делится анализ финансового состояния и кем они проводятся?

3. Какая бухгалтерская отчетность используется для анализа финансового состояния?

4. Какими методами осуществляется анализ активов предприятия?

5. Что определяется в результате анализа качества активов?

6. Какие факторы влияют на устойчивость предприятия?

7. В зависимости от влияющих на нее факторов какой бывает устойчивость предприятия?

8. Какими качественными показателями характеризуется финансовая устойчивость?

9. Состав и структура финансовых ресурсов предприятия.

10. Изложите методику расчета величины собственных оборотных средств.

11. Какой системой показателей оценивается финансовая устойчивость предприятия в зависимости от внешних источников финансирования?

12. Как определяется коэффициент задолженности?

13. Что представляет собой показатель финансового рычага?

14. Как рассчитывается коэффициент покрытия банковских процентов?

15. Раскройте понятие ликвидности.

16. Как классифицируются активы предприятия по степени ликвидности?

17. Как классифицируются пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств?

18. Какие существуют показатели ликвидности?

19. Раскройте содержание и методику расчета коэффициента покрытия, коэффициента быстрой ликвидности, коэффициента абсолютной ликвидности.