Для более подробного рассмотрения финансово-экономического состояния предприятия произведем анализ финансового положения, которое характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способностью предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем положении. Устойчивость финансового положения предприятия «Фомос» в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Для общего преставления об изменении величины активов и их структуры проведем вертикальный и горизонтальный анализ отчетности.

Вертикальный анализ структуры баланса производится с целью выявления значимости его статей. При данном анализа за 100% принимается итог баланса (при анализе себестоимости за 100% принимается выручка). Все компоненты баланса рассчитываются относительно 100% итога баланса актива или пассива.

Табл.1.1  Вертикальный анализ

Как видно из табл. 1.1, в структуре баланса произошли некоторые изменения за анализируемый период (2002 год). Максимальная величина изменений составляет 24,14% (на эту величину увеличились поступления в фонд специального назначения). На конец 2002 года уменьшилась нераспределенная прибыль на 30,28%. Других значительных изменений в структуре баланса предприятия «Фомос» не наблюдается, что говорит о том, что эти изменения в целом не повлияют на платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которые абсолютные показатели дополняются относительными тепами (снижения). В частности, если производится горизонтальный анализ баланса, данные баланса на некоторую дату (база отчетности) берутся за 100%; далее строятся динамические ряды статей и разделов баланса в процентах к их базисным значениям. Как правило, берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения. Ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции.

Табл. 1.2. Горизонтальный анализ

Анализируя данные табл. 1.2 можно отметить, что наибольшие изменения произошли по следующим статьям:

1. увеличилась дебиторская задолженность на 74,18% на конец 2002 года;

2. произошло сокращение нераспределенной прибыли 341,49%;

3. уменьшилась кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам на 100% , а кредиторам на 87,8% увеличилась.

Однако, анализируя данные изменения, не следует забывать, что горизонтальный анализ не учитывает коэффициент инфляции, следовательно, все статьи баланса увеличены.

 Для более наглядного представления о состоянии предприятия «Фомос» проведем анализ ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам из погашения и расположенными в порядке сроков. Активы группируются по убывающей степени ликвидности.

1 группа – первоклассные ликвидные активы А1 – все виды денежных средств и ценные бумаги;

2 группа – быстрореализуемые активы А2 – вложения, для обращения которых в денежные средства, требуется определенное время;

3 группа – среднереализуемые активы – запасы, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев;

Первые три группы составляют оборотные средства.

4 группа – А4 – труднореализуемые или неликвидные активы – это имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности предприятия.

Пассивы баланса группируются по степени возрастания сроков обязательств.

1группа – П1- наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные обязательства;

2 группа – П2 – срочные пассивы – краткосрочные кредиты банков;

3 группа – П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты банков;

4 группа – П4 – постоянные пассивы – доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей и собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги предвиденных групп по активу и пассиву.

Таблица 1.3  Баланс ликвидности

Если А1≥ П1, А2≥ П2; А3≥П3; П4≥А4, то баланс ликвиден на 100%. Как видно из наших расчетов, баланс предприятия «Фомос» почти ликвиден, так как выполняются 3 условия из 4-х. это означает, что на предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало года - 10131тыс.руб. и на конец года – 19856тыс.руб.). Рассчитанный коэффициент φ, при условии. Что он больше 1, свидетельствует о том, что баланс ликвиден на 100%. В нашем случае, мы с помощью данного коэффициента определили, что баланс ликвиден на начало и на конец анализируемого периода на 100%, что свидетельствует о платежеспособности предприятия «Фомос».

Для более подробного финансового анализа рассчитаем следующие основные показатели ликвидности:

1.коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент) – Клт;

2.коэффициент промежуточной ликвидности или «критической оценки» - Клп;

3.коэффициент абсолютной ликвидности – Кла.

Эти показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент. Но и в случае чрезвычайных происшествий.

Табл.1.4  Коэффициенты ликвидности

Таким образом, можно сделать следующие выводы:

1. значение коэффициента текущей ликвидности свидетельствует о достаточном наличии оборотных средств. Но к концу года ситуация ухудшилась;

2. значение коэффициента промежуточной ликвидности свидетельствует о том, что предприятие не сможет рассчитаться с текущими обязательствами даже при помощи ожидаемых финансовых поступлений;

3. коэффициент абсолютной ликвидности свидетельствует о том, что по состоянию на конец года предприятие «Фомос» претерпевает недостаток денежных средств.

Значения практически всех коэффициентов ликвидности (кроме коэффициента текущей ликвидности) на конец года уменьшаются, но эти уменьшения не значительны, что свидетельствует о недостаточном ухудшении финансового положения предприятия «Фомос».

Теперь рассмотрим коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия «Фомос». Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективной платежеспособностью. Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа определить финансовые возможности предприятия на длительную перспективу.

Табл.1.5  Показатели финансовой устойчивости

Таким образом, судя по результатам расчетов табл.1.5, можно сделать следующие выводы:

1. следуя из того, что коэффициент маневренности ниже норматива, можно сказать, что собственного капитала недостаточно для финансирования текущей деятельности;

2. значение коэффициента износа оказалось ниже норматива, что свидетельствует о том, что замена и обновление основных средств профинансированы за счет износа в недостаточной степени;

3. что касается остальных коэффициентов, то они соответствуют нормативным значениям.

Стабильности финансового положения предприятия «Фомос» обуславливается, главным образом, его деловой активностью, которая характеризуется репутацией предприятия, выполнением плана по основным показателям хозяйственной деятельности и заданным темпом роста, уровнем эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста. Рассчитаем показатели деловой активности.

Табл.1.6 Показатели деловой активности

Таким образом, судя по полученным результатам, можно предположить следующее:

1. значение оборачиваемости активов оказалось самым низким, что свидетельствует о наиболее длительном сроке оборачиваемости активов предприятия (128 дней). Следовательно, предприятия «Фомос» не совсем эффективно использует имеющиеся в распоряжении предприятия ресурсы;

2. что касается остальные коэффициентов, то они достаточно низкие, что говорит об эффективном использовании ресурсов предприятия «Фомос». Предприятию не требуется много времени для оборота запасов и оборотных средств, и погашения кредиторской задолженности.

Для характеристики прибыльности хозяйственно-экономической деятельности предприятия «Фомос» рассчитаем показатели рентабельности.

Табл.1.7 Показатели рентабельности

Таким образом, можно отметить, что рассчитанные в таблице коэффициенты рентабельности характеризуются достаточно низкими значениями. При этом наблюдается незначительное увеличение коэффициентов рентабельности услуг и основной деятельности на конец 2002 года по сравнению с началом года. Это связано с сокращением затрат при постоянном уровне цен.

Анализируя расчеты финансово-экономических показателей можно сделать следующие выводы:

· увеличились поступления в фонд специального назначения, уменьшилась нераспределенная прибыль, увеличилась дебиторская задолженность;

· все коэффициенты ликвидности (кроме коэффициента текущей ликвидности) к концу 2002 года снижаются;

· предприятие является почти платежеспособным;

· коэффициенты рентабельности характеризуются достаточно низкими значениями.