Оборотные средства (текущие активы) – это средства, авансируемые организацией в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие производственный процесс, а так же все текущие операции в течение каждого цикла.

Характерными особенностями оборотных средств являются следующие признаки:

ü Полное потребление в течении одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;

ü Нахождение в постоянном обороте;

ü Постоянное изменение формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течении одного оборота;

Начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денежных средств, которые затем превращаются в производственные ресурсы (или товары для продажи).

Ресурсы перерабатываются в процессе производства и в дальнейшем реализуются в виде готовой продукции. В результате у предприятия возникают дебиторская задолженности и денежные средства.

Весь процесс производства и отбора средств можно выразить следующей схемой:

Деньги

↓

Товар (ресурсы)

↓

Производство

↓

Товар (готовая продукция)

↓

Деньги

 Рис. 1. Схема движения оборотных средств

Особенность оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к исходной величине.

Таблица 1.- Структура оборотных активов

Таким образом, оборотные средства предприятия представляют собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зависимости от:

ü Материально-вещественного содержания - предметы труда (сырье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денежные средства и средства в расчетах;

ü Источников формирования оборотных средств – собственные оборотные средства, заемные оборотные средства;

ü Практики контроля, планирования и управления – нормируемые и ненормируемые оборотные средства;

ü Ликвидности – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные средства, медленно реализуемые оборотные средства;

ü Степени риска вложения капитала – оборотный капитал с минимальным риском вложения (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения), оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за исключением сомнительной, производственные запасы, кроме залежалых, остатки готовой продукции и товаров, за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (малоценные и быстро изнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнительная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом).

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в оборотные активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности. В то же время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию и т.д. приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотных средств.

Период, в течение которого совершается полный кругооборот оборотных средств, начиная с момента поступления материалов на склад до момента поступления денежных средств за реализованную продукцию, называется производственно-коммерческим циклом.

Для определения времени производственно-коммерческого цикла рассчитывается период оборачиваемости или средняя продолжительность отрезка времени по отдельным элементам оборотного капитала:

ü Период оборачиваемости запасов сырья и материалов, т.е. продолжительность периода, в течение которого сырье и материалы находятся на складе перед передачей в производство;

ü Период оборачиваемости запасов готовой продукции – продолжительность периода, в течение которого готовая продукция находится на складе перед реализацией;

ü  Период оборачиваемости дебиторской задолженности – продолжительность кредитного периода, или время между продажей готовой продукции и поступлением денежных средств за эту продукцию;

ü Период оборачиваемости кредиторской задолженности – время между покупкой материалов и оплатой поставщикам.

На основе этих показателей оборачиваемости рассчитывается период оборота денежных средств как разность между длительностью оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, и продолжительностью оборачиваемости кредиторской задолженности – с другой стороны.