Предварительный анализ финансового состояния

На стадии предварительного анализа финансового состояния (экспресс-анализа) формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе имущества предприятия и их источни­ках, устанавливаются взаимосвязи между показателями. Источником данных для его проведения служат бухгалтерский баланс, «Отчёт о прибылях и убытках».

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансовой устойчивости и динамики развития бизнеса в целом.

Смысл экспресс-анализа заключается в быстром получении наглядной картины, позволяющей оценить нынешнее состояние и перспективы финансового положения предприятия. Он позволяет проанализировать структуру ресурсов, результатов хозяйствования, эффективности использования собственных и заемных средств. Для экспресс-анализа отбирается небольшое количество наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянно отслеживается их динамика.

Исходя из данных приложения 1 и приложения 2, в отчетном периоде можно отметить следующие положительные тенденции:

· неизменность собственного капитала;

· отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса;

· сумма дебиторской задолженности меньше кредиторской;

· отсутствие в балансе «больных» статей (убытки, суммы невыплаченных штрафов за нарушение договоров);

· материальные оборотные средства не превышают величину источников их финансирования.

Чтение баланса ведётся с использованием методов горизонтального и вертикального анализа. Из аналитического баланса можно получить ряд важнейших характеристик, определяющих финансовое состояние предприятия.

Оценка платежеспособности

Как было сказано выше, оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, являющихся относительными величинами.

По данным приложения 2 посчитаем коэффициент ликвидности для ООО «Армавиа»:

К_{ла на начало периода} = ДС/КП = 257,045 / 7,772,245 = 0.03

К_{ла на конец периода} = ДС/КП = 150,697 /  6,758,658 = 0.02     

Т.к принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,03-0,08, то можем сказать, что в начале периода коэффициент абсолютной ликвидности находится в норме, а в конце периода не достигает ее.

Теперь посмотрим, какова величина коэффициента промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) для ООО «Армавиа»:

К_{лп на начало периода} = (ДС+ДБ) / КП = (257,045 + 3,019,751)/ 7,772,245 = 0.42

К_{лп на конец периода} = (ДС+ДБ) / КП = (150,697 + 2,852,485)/ 6,758,658 = 0.44

Т.к нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,7, то здесь, как мы видим, и в начале и в конце периода этот коэффициент не достигает нормы.

Посчитаем общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) для ООО «Армавиа»:

К_{ло на начало периода} = IIА / КП = 9,285,208/ 7,772,245 = 1.19  

К_{ло на конец} периода = IIА / КП = 9,130,258/ 6,758,658 = 1.35                                                           

Т.к принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5-3 и не должен опускаться ниже 1, то в нашем случае данный коэффициент не находиться в пределах нормы, но и не ниже 1.

Чем выше коэффициент общего покрытия, тем больше доверия вызывает предприятие у кредиторов. Если данный коэффициент меньше 1, то такое предприятие неплатежеспособно. При отсутствии у предприятия денежных средств и средств в расчетах, оно может погасить часть краткосрочных обязательств.

Теперь посчитаем коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей ООО«Армавиа»:

К_{лтм.ц на начало периода} = З / КП = 150,595/ 7,772,245 = 0.01

К_{лтм.ц на конец периода} = З / КП =  435,472/ 6,758,658 = 0.06                                                             

Оценка кредитоспособности

Кака отмечалось, кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Следует учесть, что кредитоспособность – это не только наличие у предприятия возможности вернуть кредит, но и уплатить проценты за него.

Посчитаем основные показатели для оценки кредитоспособности ООО “Армавиа”:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

К_{1 на начало периода} = Nр / Aчт = (45,421,718+109,143) / 3,796,977 = 11.9

К_{1 на конец периода} = Nр / Aчт = (53,570,404+225,268) / 3,712,020 = 14.4                       

Коэффициент К₁ показывает эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень этого показателя благоприятно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако в случае, когда он очень высок или очень быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация повышает вероятность замедления оборачиваемости задолженности или может вызвать падение продаж и вследствие этого – затруднения в расчетах предприятия со своими кредиторами.

Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности может быть вызвано неготовностью дебиторов к оплате возрастающих объемов поставок; может возникнуть и просроченная дебиторская задолженность.

Падение объема продаж является результатом недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

К_{2на начало периода} = Nр / СК  = (45,421,718+109,143) / 513,227 = 88.7                                  

К_{2на конец периода} = Nр / СК  = (53,570,404+225,268) / 1,654,651 = 32.5

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

К_{3 на начало периода} = Дк / СК = 7,772,245 / 513,227 = 15.14                                        

К_{3 на конец периода} = Дк / СК = 6,758,658 / 1,654,651 = 4.08

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

К_{4 на начало периода} =ДЗ / Nр = 3,019,751 / (45,421,718+109,143) = 0.06                                              

К_{4 на конец периода} =ДЗ / Nр = 2,852,485 / (53,570,404+225,268) = 0.05

Этот показатель, как отмечалось выше, дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся с покупателей денег. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, то есть снижение показателя К₄ можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия, поскольку долги покупателей быстрее превращаются в деньги.

1. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности предприятия:

К_{5на начало периода} = Ал / Дк = (3,796,977-150,595) / 7,772,245 = 0.46                                

К_{5на конец периода} = Ал / Дк = (3,712,020-435,472) / 6,758,658 = 0.48

Как известно, под ликвидными активами подразумеваются оборотные активы за вычетом запасов и других позиций, которые нельзя немедленно обратить в деньги. Если в составе оборотных активов преобладает дебиторская задолженность для оценки кредитоспособности предприятия важно, существует ли резерв на случай безнадежной дебиторской задолженности.