Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
финансовый инвестиционный основные средства
Главная цель финансового анализа – исследовать финансовое состояние предприятия ФГУП "Научно-исследовательский институт систем связи и управления" за 2010 года, выявить основные проблемы финансовой деятельности и дать рекомендации по улучшению финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта.
Анализ финансового состояния предприятия проведем по следующей условно схеме:
1. Анализ изменения имущественного положения предприятия;
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия;
3. Анализ ликвидности баланса;
4. Анализ финансовых результатов;
5. Анализ тенденций изменения финансового состояния предприятия ( анализ финансовых коэффициентов).
При проведении анализа в качестве источников информации были использованы данные бухгалтерской отчетности за три последних года, которые состоят из следующих документов:
- бухгалтерского баланса;
- отчета о прибылях и убытках;
1. Анализ изменения имущественного положения предприятия. Первоначальный анализ основывается на приеме сравнения (то есть их сопоставления с показателями предшествующего периода с целью выявления разницы).
Проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса. В вертикальном балансе предприятия итоги пассива на начало, и конец отчетного периода принимаются за базовые и рассчитывается процентная доля каждой балансовой статьи к общему итогу (Таблица 2.2).
При проведении горизонтального анализа данные по каждой балансовой статье на начало отчетного года были приняты за 100 % и рассчитан прирост каждого показателя в сравнении с базовым (Таблица 2.3).
Таблица 2.2 Вертикальный анализ баланса (тыс.руб.)
| Наименования статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | В % к итогу | На 31.12.10 | В % к итогу | Изменение гр6-гр4 % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| I. Внеоборотные активы Нематериальные активы | 110 | 25 | 0,01 | 23 | 0,01 | - | |||
| Основные средства | 120 | 67334 | 14,00 | 51305 | 14,60 | 0,60 | |||
| Отложенные налоговые активы | 145 | 43 | 0,01 | 1575 | 0,45 | 0,44 | |||
| Итого по разделу | 190 | 67402 | 14,02 | 52903 | 15,06 | 1,04 | |||
| II. Оборотные активы Запасы | 210 | 174665 | 36,33 | 59678 | 16,99 | -19,34 | |||
| В т.ч. сырье материалы и др.аналогичные ценности | 211 | 36063 | 7,5 | 13247 | 0,38 | -7,12 | |||
| Наименования статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | В % к итогу | На 31.12.10 | В % к итогу | Изменение гр6-гр4 % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| Затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) | 213 | 132721 | 27,61 | 42544 | 12,11 | -15,5 | |||
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 833 | 0,17 | 833 | 0,24 | 0,07 | |||
| Расходы будущих периодов | 216 | 5048 | 1,05 | 3054 | 0,87 | -0,18 | |||
| Прочие запасы и затраты | 217 |
| |||||||
| НДС по приобретенным ценностям | 220 |
| 439 | 0,12 | 0,12 | ||||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 176578 | 36,73 | 119818 | 34,11 | -2,62 | |||
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 40574 | 8,44 | 44083 | 12,55 | 4,11 | |||
| Денежные средства | 260 | 62138 | 12,92 | 118439 | 33,72 | 20,8 | |||
| Прочие оборотные активы | 270 |
| |||||||
| Итого по разделу II | 290 | 413381 | 85,98 | 298374 | 84,94 | -1,04 | |||
| Баланс | 300 | 480783 | 100 | 351277 | 100 | - | |||
| Наименования статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | В % к итогу | На 31.12.10 | В % к итогу | Изменение гр6-гр4 % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| III. капитал и резервы Уставный капитал | 410 | 500 | 0,10 | 500 | 0,15 | 0,05 | |||
| Добавочный капитал | 420 | 50279 | 10,46 | 50279 | 14,31 | 3,85 | |||
| Резервный капитал | 430 | 55 | 0,01 | 75 | 0,02 | 0,01 | |||
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 65610 | 13,65 | 90171 | 25,67 | 12,02 | |||
| Итого по разделу III | 490 | 116445 | 24,22 | 141025 | 40,15 | 15,93 | |||
| IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты | 510 |
| |||||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 3656 | 0,76 | 7800 | 2,22 | 1,46 | |||
| Итого по разделу IV | 590 | 3656 | 0,76 | 7800 | 2,22 | 1,46 | |||
| V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты | 610 |
| |||||||
| Кредиторская задолженность | 620 | 334357 | 69,54 | 195832 | 55,75 | -13,79 | |||
| В т.ч. поставщики подрядчики | 621 | 105266 | 21,89 | 86505 | 24,62 | 2,73 | |||
| Задолженность перед персоналом организации | 622 | 3534 | 0,74 | 1832 | 0,52 | -0,22 | |||
| Наименования статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | В % к итогу | На 31.12.10 | В % к итогу | Изменение гр6-гр4 % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |||
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 1441 | 0,30 | 1137 | 0,32 | 0,02 | |||
| Задолженность по налогам и сборам | 624 | 14974 | 3,11 | 21476 | 6,11 | 3 | |||
| Прочие кредиторы | 625 | 209142 | 43,5 | 84882 | 24,16 | -19,34 | |||
| Доходы будущих периодов | 640 | 26325 | 5,48 | 6620 | 1,88 | -3,6 | |||
| Итого по разделу V | 690 | 360682 | 75,02 | 202452 | 57,63 | -17,39 | |||
| Баланс | 700 | 480783 | 100 | 351277 | 100 | - | |||
Таблица 2.3 Горизонтальный анализ баланса (тыс.руб.)
| Наименование статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | На 31.12.10 | В абсолютных величинах | В % к величине на начало периода (гр.4/гр3*100)-100 | В % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| I. Внеоборотные активы Нематериальные активы | 110 | 25 | 23 | -2 | -8 | 0,001 | |
| Основные средства | 120 | 67334 | 51305 | -16029 | -23,81 | 12,38 | |
| Отложенные налоговые активы | 145 | 43 | 1575 | 1532 | 3562,79 | -1,18 | |
| Наименование статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | На 31.12.10 | В абсолютных величинах | В % к величине на начало периода (гр.4/гр3*100)-100 | В % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Итого по разделу I | 190 | 67402 | 52903 | -14499 | -21,51 | 11,2 | |
| II. Оборотные активы Запасы | 210 | 174665 | 59678 | -114987 | -65,83 | 88,79 | |
| В т.ч. сырье материалы и др.аналогичные ценности | 211 | 36063 | 13247 | -22816 | -63,27 | 17,62 | |
| Затраты в незавершенном производстве | 213 | 132721 | 42544 | -90177 | -67,94 | 69,63 | |
| Готовая продукция и товары для перепродажи | 214 | 833 | 833 | - | - | ||
| Расходы будущих периодов | 216 | 5048 | 3054 | -1994 | -39,5 | 1,54 | |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 220 | 439 | 439 | - | -0,34 | ||
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 176578 | 119818 | -56760 | -32,14 | 43,83 | |
| в том числе покупатели и заказчики | 241 | 40574 | 44083 | 3509 | 8,65 | -2,71 | |
| Наименование статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | На 31.12.10 | В абсолютных величинах | В % к величине на начало периода (гр.4/гр3*100)-100 | В % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Денежные средства | 260 | 62138 | 118439 | 56301 | 90,61 | -43,47 | |
| Итого по разделу II | 290 | 413381 | 298374 | -115007 | -27,82 | 88,80 | |
| Баланс | 300 | 480783 | 351277 | -129506 | -26,94 | 100 | |
| III. капитал и резервы Уставный капитал | 410 | 500 | 500 | - | - | ||
| Добавочный капитал | 420 | 50279 | 50279 | - | - | ||
| Резервный капитал | 430 | 56 | 75 | 19 | 33,93 | -0,01 | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 470 | 65610 | 90171 | 24561 | 37,43 | -18,96 | |
| Итого по разделу III | 490 | 116445 | 141025 | 24580 | 21,11 | -18,98 | |
| IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты | 510 |
| |||||
| Отложенные налоговые обязательства | 515 | 3656 | 7800 | 4144 | 113,35 | -3,20 | |
| Итого по разделу IV | 590 | 3656 | 7800 | 4144 | 113,35 | -3,20 | |
| V Краткосрочные обязательства Займы и кредиты | 610 |
| |||||
| Наименование статьи баланса | Код строки | На 31.12.09 | На 31.12.10 | В абсолютных величинах | В % к величине на начало периода (гр.4/гр3*100)-100 | В % к изменению итога баланса | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
| Кредиторская задолженность | 620 | 334357 | 195832 | -138525 | -41,43 | 106,96 | |
| В т.ч. поставщики подрядчики | 621 | 105266 | 86505 | -18761 | -17,82 | 14,49 | |
| Задолженность перед персоналом организации | 622 | 3534 | 1832 | -1702 | -48,16 | 1,31 | |
| Задолженность перед государственными внебюджетными фондами | 623 | 1441 | 1137 | -304 | -21,10 | 0,23 | |
| Задолженность по налогам и сборам | 624 | 14974 | 21476 | 6502 | 43,42 | -5,02 | |
| Прочие кредиторы | 625 | 209142 | 84882 | -124260 | -59,41 | 95,95 | |
| Доходы будущих периодов | 640 | 26325 | 6620 | -19705 | -74,85 | 15,22 | |
| Прочие краткосрочные обязательства | 660 |
| |||||
| Итого по разделу V | 690 | 360682 | 202452 | -158230 | -43,87 | 122,18 | |
| Баланс | 700 | 480783 | 351277 | -129506 | -26,94 | 100 | |
Как видно из таблиц за отчетный период (2010 год) имущество данного предприятия ФГУП "Научно-исследовательский институт систем связи и управления" уменьшилось на 129506 тыс. руб. или на 26,94%. При этом объем основного капитала уменьшился на 14499 тыс. руб., или на 21,51%. Уменьшение стоимости имущества произошло за счет снижения оборотного капитала на 115007 тыс. руб. или на 27,82%.
В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется существенным превышением доли текущих (оборотных) активов – 84,94% на конец года над постоянными (внеоборотными) – 15,06% на конец года.
Относительно дебиторской задолженности можно отметить положительную тенденцию, она уменьшилась на 56760 тыс. рублей или на 32,14%.
Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств (на конец года – 57,63%), правда в течение года их доля уменьшилась на 17,39%.
Структура краткосрочных заемных средств в течение года претерпела ряд изменений: почти в два раза уменьшилась доля задолженности перед персоналом на 48,16%, доля задолженности прочих кредиторов на 59,41%. Задолженность по налогам и сборам увеличилась на 6502 тыс. руб. или на 43,42%.
Долгосрочные займы и кредиты у данного предприятия ФГУП "Научно-исследовательский институт систем связи и управления" отсутствуют, в целом долгосрочные обязательства незначительны.
В целом предварительный анализ бухгалтерского баланса за отчетный 2010 год не дает оснований для вывода о финансовом состоянии предприятия ФГУП "Научно-исследовательский институт систем связи и управления" требуется проведение более углубленного анализа.
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия.
Для анализа финансовой устойчивости анализируемого предприятия составим таблицу 2.4.
Таблица 2.4 Характеристика финансовой устойчивости предприятия ФГУП "Научно-исследовательский институт систем связи и управления" (тыс. руб.)
| Показатели | Условное обозначение | 2009 год | 2010 год | Изменения (+,-) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Источники собственных средств | Ис | 116445 | 141025 | 24580 |
| 2.Основные средства и вложения | F | 67402 | 52903 | -14499 |
| 3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2) | Ес= Ис-F | 49043 | 88122 | 39079 |
| 4.Долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства | Кт | - | - | |
| 5.Наличие собственных долгосрочных и среднесрочных заёмных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4) | Ет=Ис-F+Кт | 49043 | 88122 | 39079 |
| 6.Краткосрочные кредиты и заёмные средства | кt | - | - | |
| 7.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр6) | Е∑=Ис-F+Кт+кt | 49043 | 88122 | 39079 |
| 8.Общая величина запасов и затрат | Z | 413381 | 298374 | -115007 |
| 9.Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8) | +- Ес | -364338 | -210252 | -154086 |
| 10.Излишек(+) или недостаток(-) собственных и долгосрочных и среднесрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8) | +- Ет | -364338 | -210252 | -154086 |
| Показатели | Условное обозначение | 2009 год | 2010 год | Изменения (+,-) |
| 11. Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8) | +- Е∑ | -364338 | -210252 | -154086 |
| 12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S={S(стр9), S (стр.10), S(стр.11) | S | (0,0,0) | (0,0,0) | - |
Из данной таблицы мы можем сделать выводы, что на конец 2010 года собственные оборотные средства предприятия увеличились на 39076 тыс. руб. Так как предприятие не имеет кредитов и займов, то общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна величине собственных оборотных средств. Общая величина запасов и затрат снизилась на 115007 тыс. руб. Это снижение повлияло на то, что на предприятии в 2010 году образовался недостаток собственных оборотных средств, а это оказало негативное влияния на финансовое положение предприятия и поэтому на конец 2010 года оно является кризисным, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. В этом случае если все кредиторы предприятия потребуют вернуть долг, то ФГУП «НИИССУ» может обанкротиться.
3. Анализ ликвидности баланса.
Для определения способности предприятия ФГУП «НИИССУ» своевременно и в полном объеме производить расчеты по краткосрочным обязательствам за период 2008 – 2010 годов проведем анализ ликвидности и платежеспособности предприятия для этого рассчитаем ряд коэффициентов и составим таблицу отклонений. Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности проведем на основании бухгалтерского баланса. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы организации ФГУП «НИИССУ» разделим на следующие группы:
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения:
А1= стр. 250 + стр. 260
за 2008 год А1 = 64552 тыс. руб.
за 2009 год А1 = 62138 тыс. руб.
за 2010 год А1 = 118439 тыс. руб.
А2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:
А2 = стр. 240
за 2008 год А2 = 174233 тыс. руб.
за 2009 год А2 = 176578 тыс. руб.
за 2010 год А2 = 119818 тыс. руб.
А3. Медленно реализуемые активы - статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:
А3= стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270
за 2008 год А3= 94169 тыс. руб.
за 2009 год А3= 174665 тыс. руб.
за 2010 год А3= 60117 тыс. руб.
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы:
А4 = стр. 190
за 2008 год А4 = 83404 тыс. руб.
за 2009 год А4 = 67402 тыс. руб.
за 2010 год А4 = 52903 тыс. руб.
Сгруппируем пассивы баланса по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность:
П1 = стр. 620
за 2008 год П1 = 322558 тыс. руб.
за 2009 год П1 = 334357 тыс. руб.
за 2010 год П1 = 195832 тыс. руб.
П3. Долгосрочные пассивы - это статьи баланса, относящиеся к V и VI разделам, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также задолженность участникам по выплате доходов, доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов:
П3 = стр. 590+ стр. 630 +стр. 640 +стр. 650
за 2008 год П3 = 3065 + 26030 = 29095 тыс. руб.
за 2009 год П3 = 3656 + 26325 = 29981 тыс. руб.
за 2010 год П3= 7800 + 6620 = 14420 тыс. руб.
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи IV раздела баланса «Капитал и резервы»:
П4 = стр. 490
за 2008 год П4 = 64705 тыс. руб.
за 2009 год П4 = 116445 тыс. руб.
за 2010 год П4 = 141025 тыс. руб.
Определим ликвидность баланса, для этого сопоставим итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А2 ≥ П3, А4 ≤ П4.
за 2008 год 64552 < 322558; 174233 > 0; 94169 > 29095; 83404 > 64705;
за 2009 год 62138 < 334357; 176578 > 0; 174665 > 29981; 67402 < 116445;
за 2010 год 118439 < 195832; 119817 > 0; 78972 > 14419; 52903 < 141025.
Из данного неравенства мы определили, что балансы предприятия ФГУП «НИИССУ» за 2008 – 2010 года не являются абсолютно ликвидным, так как наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств организации.
Характеристику ликвидности баланса оформим в виде таблицы №2.5.
Таблица 2.5 Характеристика ликвидности баланса организации ФГУП «НИИССУ» за 2008 – 2010 года (тыс. руб.)
| АКТИВ | 2008 год | 2009 год | 2010 год | ПАССИВ | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Платежный излишек или недостаток | ||
|
|
|
|
|
|
| 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. | ||
| 1.Наиболее ликвидные активы | 64552 | 62138 | 118439 | 1.Наиболее срочные обязательства | 322558 | 334357 | 195832 | -258006 | -272219 | -77393 |
| 2.Быстро реализуемые активы | 174233 | 176578 | 119817 | 2.Краткосрочные пассивы |
|
| 174233 | 176578 | 119817 | |
| 3.Медленно реализуемые активы | 94169 | 174665 | 78972 | 3Долгосрочные пассивы | 29095 | 29981 | 14419 | 65074 | 144683 | 64553 |
| 4.Трудно реализуемые активы | 83404 | 67402 | 52903 | 4Постоянные пассивы | 64705 | 116445 | 141025 | 18699 | -49043 | -106977 |
| БАЛАНС | 416358 | 480783 | 370132 | БАЛАНС | 416358 | 480783 | 370132 | х | х | х |
Из данной таблицы видно, что на данном предприятии за последние 3 года недостаток наиболее ликвидных активов. Этот недостаток образовался за счет того, что сумма кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств находящихся в наличии у предприятия на 77393 тыс. руб.. На финансовое состояние предприятия этот недостаток может повлиять таким образом, что организация не сможет своевременно и в полном объёме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. А это грозит предприятию применением штрафных санкций и пеней за каждый день просрочки по платежам, что в свою очередь приведет к увеличению затрат предприятия и уменьшению прибыли.
Сопоставляя ликвидные средства и обязательства вычислим следующие показатели:
1. Текущая ликвидность ТЛ, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
за 2008 год ТЛ = (64552 +174233) – 322558 = - 83773 тыс. руб.
за 2009 год ТЛ = (62138 +176578) – 334357 = - 95641 тыс. руб.
за 2010 год ТЛ = (118439 +119817) – 195832 = 42424 тыс. руб.
2. Перспективная ликвидность ПЛ - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 – П3
за 2008 год ПЛ = 94169 – 29095 = 65074 тыс. руб.
за 2009 год ПЛ = 174665 – 29981 = 144684 тыс. руб.
за 2010 год ПЛ = 78972 – 14419 = 64553 тыс. руб.
4. Анализ финансовых результатов
Система показателей финансовых результатов дает денежную оценку различных сторон производственной, сбытовой, снабженческой деятельности предприятия. Важнейшим среди показателей финансовых результатов являются показатели прибыли. Анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия ФГУП «НИИССУ» проведем с помощью таблицы 2.6.
Из данной таблицы можно сделать вывод, что показатели финансовых результатов деятельности предприятия за 2008 – 2009 года имели тенденцию к росту: выручка от реализации продукции(работ, услуг) без НДС и акцизов, затраты на производство реализованной продукции и прибыль от реализации продукции возросли на 8 %. Балансовая прибыль на 23,53%, а чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия на 22,02.
Таблица 2.6 Анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия (тыс. руб.)
| Показатель | за 2008 г. | за 2009 г. | за 2010 г. | % 2009г.к базису 2008 г. | % 2010г.к базису 2009 г. |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| Выручка от реализации продукции(работ, услуг) без НДС и акцизов | 658230 | 713569 | 1102342 | 108,41 | 154,48 |
| Затраты на производство реализованной продукции | 592369 | 642443 | 1053811 | 108,45 | 164,03 |
| Прибыль от реализации продукции | 65861 | 71126 | 48531 | 108 | 68,23 |
| Результат от прочей реализации | - | - | - | - | - |
| Сальдо доходов и расходов от внереализационных операций | 2368 | 13156 | -12780 | - | - |
| Балансовая прибыль | 68229 | 84282 | 35751 | 123,53 | 42,42 |
| Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия | 51734 | 63124 | 24561 | 122,02 | 39,54 |
В 2010 году тенденция роста сменилась снижением показателей: прибыль от реализации продукции снизилась на 31,77 %, за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 64,03%. Балансовая прибыль уменьшилась на 57,58% в связи с уменьшением прибыли от реализации и увеличении расходов от внереализационных операций. Вследствие снижения балансовой прибили чистая прибыль, остающаяся, в распоряжении предприятия уменьшилась на 60,46%. Это уменьшение негативно сказалось на финансовом положении предприятия ФГУП «НИИССУ», так как снизилась прибыль организации.
5. Анализ тенденций изменения финансового состояния предприятия (анализ финансовых коэффициентов).
Для проведения этого анализа рассчитаем специальные коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных соотношений между отдельными статьями отчетности. Для сравнения базой возьмем аналогичные коэффициенты предшествующих лет.
1. Коэффициенты имущественного положения:
- Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия = Итог баланса- нетто (валюта баланса)
за 2008 год 416358 тыс. руб.;
за 2009 год 480783 тыс. руб.
за 2010 год 351277 тыс. руб.
- Доля активной части основных средств = Стоимость активной части основных средств / Стоимость основных средств
за 2008 год 65892/93529 = 0,7 тыс. руб.;
за 2009 год 51240/83360 = 0,6 тыс. руб.
за 2010 год 35990/67334 = 0,5 тыс. руб.
- Коэффициент изношенности основных средств = Износ / Балансовую стоимость основных средств
за 2008 год 10169 / 83360 = 0,12 тыс. руб.;
за 2009 год 16026 / 67334 = 0,24 тыс. руб.
за 2010 год 16029 / 51305 = 0,31 тыс. руб.
2. Коэффициенты финансовой устойчивости:
- Коэффициент капитализации (U 1):
U 1 = (стр. 590+стр. 690)/стр. 490
за 2008 год (3065 + 348588) / 64705 = 5,43
за 2009 год (3656 + 360682) / 116445 = 3,13
за 2010 год (7800 + 202452) / 141025 = 1,49
Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Снижение данного показателя в динамике за три года свидетельствует о снижении зависимости предприятия ФГУП «НИИССУ» от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости.
- Коэффициент финансовой независимости (коэффициент собственности)(U 2):
U 2 = стр. 490 / стр. 300
за 2008 год 64705 / 416358 = 0,16
за 2009 год 116445 / 480783 = 0,24
за 2010 год 141025 / 351277 = 0,4
Данный коэффициент характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Повышение данного показателя в динамике за три года свидетельствует о том, что положение предприятия становится более финансово устойчивым и независимым от внешних кредитов.
- Коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) (U3):
U3 = (стр. 590+стр. 690)/стр. 300
за 2008 год (3065 + 348588) / 416358 = 0,84
за 2009 год (3656 + 360682) / 480783 = 0,76
за 2010 год (7800 + 202452) / 351277 = 0,60
За период с 2008 по 2010 года этот коэффициент уменьшился, это показывает снижение зависимости предприятия от заемных источников формирования капитала.
- Коэффициент покрытия процента = Прибыль до выплаты процента и налога / Расходы по выплате процента:
за 2008 год 65861 /492 = 133,86 тыс. руб.
за 2009 год 71126 / 528 = 134,71 тыс. руб.
за 2010 год 48531 /4411 = 11 тыс.руб.
3. Коэффициенты ликвидности (платежеспособности)
- Коэффициент абсолютной ликвидности (L2):
L2 =стр. 260/стр. 690
за 2008 год L2 = 64552 /348588 = 0,19
за 2009 год L2 = 62138 /360682 = 0,17
за 2010 год L2 = 118439 / 202452 = 0,59
- Коэффициент быстрой ликвидности (L3):
L3=(стр. 290- стр. 210- стр. 220-стр. 230)/стр. 690
за 2008 год L3 = (332954 – 94169) / 348588 = 0,69
за 2009 год L3 = (413381 – 174665) / 360682 = 0,66
за 2010 год L3 = (317228 – 59678 – 439) / 202452 = 1,27
- Коэффициент текущей ликвидности (L4):
L4=(стр. 290- стр. 230)/стр. 690
за 2008 год L4 = 332954 / 348588 = 0,96
за 2009 год L4 = 413381 / 360682 = 1,14
за 2010 год L4 = 298374 / 202452 = 1,47
4. Коэффициенты рентабельности: - Рентабельность продаж:
-валовая рентабельность реализованной продукции (GPM):
GPM = Валовая прибыль / Выручка от реализации
за 2008 год (65861 / 658230) * 100% = 10 %
за 2009 год (71126 / 713569) * 100 % = 10 %
за 2010 год (48531 / 1102342) *100 % = 4 %
- чистая рентабельность реализованной продукции (NPM):
NPM = Чистая прибыль / Выручка от реализации
за 2008 год (51734 / 658230) * 100 % = 7,9 %
за 2009 год (63124 / 713569) * 100 % = 8,8 %
за 2010 год (24561 / 1102342) * 100 % = 0,02 %
- Рентабельность основной деятельности
Прибыль от реализации / Себестоимость реализованной продукции
за 2008 год (65861 / 592369) * 100 % = 11,1 %
за 2009 год (71126 / 642443) * 100 % = 11,1 %
за 2010 год (48531 / 1053811) * 100 % = 4,6 %
- Рентабельность активов (ROA):
ROA = (Чистая прибыль + Проценты к уплате) / Итог баланса
за 2008 год ((51734 + 492) / 416358) * 100% = 12,5 %
за 2009 год ((63124 + 528) / 480784) * 100 % = 13,2 %
за 2010 год ((24561 + 4411) / 351277) * 100 % = 8,25 %
- Рентабельность инвестиционного капитала (ROI):
ROI = (Чистая прибыль + Проценты к уплате) / (Итог баланса – Краткосрочные обязательства)
за 2008 год ((51734 + 492) / (416358 – 348588)) * 100 % = 77 %
за 2009 год (63124 + 528) / (480784 – 360682)) * 100 % = 53 %
за 2010 год (24561 + 4411) / (351277 – 202452)) * 100 % = 19,47 %
- Рентабельность собственного капитала (ROE):
ROE = Чистая прибыль / Капитал и резервы
за 2008 год (51734 / 64705) * 100 % = 79,9 %
за 2009 год (63124 / 116445) * 100 % = 54,2 %
за 2010 год (24561 / 141025) * 100 % = 17,42 %
- Норма прибыли (ROS):
Прибыль до налогообложения / Выручка от реализации
за 2008 год (68229 / 658230) *100 % = 10,4 %
за 2009 год (84282 / 713569) *100 % = 11,8 %
за 2010 год (35751 / 1102342) * 100 % = 3,24 %
Для обобщения и сравнения коэффициентов составим таблицу № 2.7.
Таблица 2.7 Коэффициенты финансового состояния предприятия ФГУП «НИИССУ» за 2008 – 2010 года (%)
| Показатели | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Отклонения (+,-) | |
| 2008г от 2009г | 2009г от 2010г | ||||
| 1.Коэффициенты имущественного положения: | |||||
| Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, тыс.руб. | 416358 | 480783 | 351277 | 64425 | -129506 |
| Доля активной части основных средств, тыс.руб. | 0,7 | 0,6 | 0,5 | -0,1 | -0,1 |
| Коэффициент изношенности основных средств | 0,12 | 0,24 | 0,31 | 0,12 | 0,07 |
| 2. Коэффициенты финансовой устойчивости: | |||||
| Коэффициент капитализации | 5,43 | 3,13 | 1,49 | -2,3 | -1,64 |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,16 | 0,24 | 0,4 | 0,08 | 0,16 |
| Коэффициент концентрации заемного капитала | 0,84 | 0,76 | 0,6 | -0,08 | -0,16 |
| Коэффициент покрытия процента | 133,86 | 134,71 | 11 | -9,15 | -123,71 |
| 3.Коэффициенты ликвидности (платежеспособности) | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,19 | 0,17 | 0,59 | -0,02 | 0,42 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,69 | 0,66 | 1,27 | -0,03 | 0,61 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,96 | 1,14 | 1,47 | 0,18 | 0,33 |
| Показатели | 2008 год | 2009 год | 2010 год | Отклонения (+,-) | |
| 2008г от 2009г | 2009г от 2010г | ||||
| 4. Коэффициенты рентабельности: | |||||
| Рентабельность продаж: | |||||
| валовая рентабельность реализованной продукции | 10 | 10 | 4 | - | -6 |
| чистая рентабельность реализованной продукции | 7,9 | 8,8 | 0,02 | 0,9 | -7,88 |
| Рентабельность основной деятельности | 11,1 | 11,1 | 4,6 | - | -6,5 |
| Рентабельность инвестиционного капитала | 77 | 53 | 19,47 | -24 | -33,53 |
| Рентабельность собственного капитала | 79,9 | 54,2 | 17,42 | -25,7 | -36,78 |
| Норма прибыли ROS | 10,4 | 11,8 | 3,24 | 1,4 | -8,56 |
| Доходность активов ROA | 12,5 | 13,2 | 8,25 | 0,7 | -4,95 |
Анализируя данную таблицу можно сказать, что коэффициенты имущественного положения к концу 2010 года снизились. За счет снижения суммы основных средств и суммы запасов снизился показатель сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия на 129506 тыс. руб. За счет уменьшения суммы основных средств снизился коэффициент доля активной части основных средств на 0,1 и возрос коэффициент изношенности на 0,07. Возрастание коэффициента изношенностисти показывает, что основные средства предприятия износились морально и физически и требуют наибольших затрат на восстановление, что в свою очередь приведет к уменьшению прибыли предприятия.
Анализируя, данную таблицу мы можем сделать вывод, что коэффициент капитализации за последние 3 года снизился до 1,49 это свидетельствует о снижении зависимости предприятия ФГУП «НИИССУ» от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором повышении финансовой устойчивости. Коэффициент финансовой независимости увеличился с 0,16 до 0,4 это говорит о том, что положение предприятия становится более финансово устойчивым и независимым от внешних кредитов.
Из данной таблицы видно, что за 2008-2010 года на предприятии ФГУП «НИИССУ» наметилась тенденция к возрастанию коэффициентов ликвидности. Наиболее возрос за последние 3 года коэффициент быстрой ликвидности 0,61, это произошло за счет увеличения денежных средств предприятия находящихся в кассе и на расчетном счете. Из этого можно сделать вывод, что предприятие свою краткосрочную задолженность может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рост коэффициента абсолютной ликвидности является положительной тенденцией в деятельности предприятия, т.к. способствует его финансовой устойчивости.
По результатам 2009 года чистая рентабельность реализованной продукции составляет 8,8 %, тогда как рентабельность собственного капитала 54,2 %. Последнее значение можно интерпретировать следующим образом: при сложившихся условиях работы предприятия ФГУП «НИИССУ» за 2009 год вложения собственников в активы окупятся в среднем за 1-2 года(100% / 54,2%).
За 2010 год чистая рентабельность реализованной продукции по сравнению с 2009 годом снизилась на 7,88 %, и стала составлять 0,02 %, рентабельность собственного капитала в сравнении с 2009 годом снизилась на 36,78 % и составляет 17,42%. Срок окупаемости вложений в активы предприятия за 2010 год составляет 5-6 года.(100% / 17,42 %).
Сравнивая, показатели рентабельности 2009 года с показателями 2010 года мы наблюдаем, снижение по всем показателям рентабельности это снижение произошло за счет того, что на предприятии снизилась прибыль.
Из проведенного нами анализа финансового состояния предприятия ФГУП «НИИССУ» можно сделать следующие выводы:
1. В целом структура совокупных активов данного предприятия характеризуется существенным превышением доли текущих (оборотных) активов – 84,94% на конец года над постоянными (внеоборотными) – 15,06% на конец года.
2. На конец 2010 года, собственные оборотные средства предприятия увеличились на 39076 тыс. руб.. Так как предприятие не имеет кредитов и займов, то общая величина основных источников формирования запасов и затрат равна величине собственных оборотных средств. Общая величина запасов и затрат снизилась на 115007 тыс. руб. Это снижение повлияло на то, что на предприятии в 2010 году образовался недостаток собственных оборотных средств, а это оказало негативное влияния на финансовое положение предприятия и поэтому на конец 2010 года оно является кризисным, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности.3. На данном предприятии за последние 3 года недостаток наиболее ликвидных активов. Этот недостаток образовался за счет того, что сумма кредиторской задолженности превышает сумму денежных средств находящихся в наличии у предприятия на 77393 тыс. руб.. На финансовое состояние предприятия этот недостаток может повлиять таким образом, что организация не сможет своевременно и в полном объёме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. А это в дальнейшем грозит предприятию применением пеней и штрафов за просроченные платежи.
4. В 2010 году тенденция роста сменилась снижением показателей: прибыль от реализации продукции снизилась на 31,77 %, за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 64,03%. Балансовая прибыль уменьшилась на 57,58% в связи с уменьшением прибыли от реализации и увеличении расходов от внереализационных операций. Вследствие снижения балансовой прибили чистая прибыль, остающаяся, в распоряжении предприятия уменьшилась на 60,46%. Это уменьшение негативно сказалось на финансовом положении предприятия ФГУП «НИИССУ», так как снизилась прибыль организации.
За 2008-2010 года на предприятии ФГУП «НИИССУ» наметилась тенденция к возрастанию коэффициентов ликвидности за счет увеличения денежных средств предприятия находящихся в кассе и на расчетном счете. Снижение по всем показателям рентабельности произошло за счет того, что на предприятии снизилась прибыль. За счет снижения суммы основных средств и суммы запасов снизились коэффициенты имущественного положения.
Все эти изменения отрицательно сказываются на финансовом положении предприятия, так как снизился основной показатель деятельности ФГУП «НИИССУ» - прибыль.
В главе III данного дипломного проекта предложен ряд мероприятий, позволяющих улучшить финансовое состояние предприятия.
Глава 3. Развитие производственных фондов и их влияние на улучшение финансового состояния ФГУП "Научно-исследовательский институт систем связи и управления"
Дата: 2019-12-22, просмотров: 247.