Страховая компания «Согласие», является одной из крупнейших страховых компаний России: согласно данным сайта banki.ru, по состоянию на 2 квартал 2018, СК «Согласие» занимает 12 место в ТОП-20 страховщиков, по основным показателям деятельности, отраженным в статистических данных, предоставляемых страховщиками в ЦБ РФ. СК «Согласие» целенаправленно проводит политику социально-ответственного бизнеса. В своей деятельности Компания неукоснительно соблюдает требования и нормативы законодательства, своевременно выполняет все налоговые обязательства. Приведем методику анализа финансового состояния ООО «СК «Согласие» с использованием таких показателей, как коэффициентов финансовой устойчивости, платежеспособности и рентабельности, характеристика которых будет свидетельствовать о надежности страховщика.

Под финансовой устойчивостью страховой компании понимается стабильность ее финансового состояния, что обеспечивается благодаря включению большей части собственного капитала (чистых активов) в источники финансирования. Это сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой организации обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развитие.

 Базисом, который обеспечивает достаточный уровень финансовой устойчивости, служит размер уставного капитала страховой организации и накопленных страховых резервов, а также система перестрахования, но главным признаком финансовой устойчивости страховщиков является их платежеспособность, то есть способность страховой организации своевременно и в полном объеме выполнять свои денежные обязательства имеющимися активами. Источником информации для оценки финансового положения страховой организации служит в первую очередь отчет о финансовом положении (бухгалтерский баланс), а для оценки финансовых результатов используются данные отчета о совокупном доходе (отчет о финансовых результатах). Анализ показателей, характеризующих устойчивость финансового состояния страховой компании, представлен в таблице 1.

Таблица 1. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

При анализе коэффициентов таблицы 1, стоит отметить, что по сравнению с предыдущим отчетным периодом, увеличились достаточность фактического размера маржи платежеспособности, а также количество чистых активов увеличилось на 43,19%, что может говорить о увеличении уровня устойчивости компании и ее готовности исполнить обязательства по договорам страхования. Страховые организации должны регулярно контролировать величину чистых активов, поскольку величина чистых активов и ее положительная динамика являются одним из индикаторов финансового благополучия страховщика. Поскольку уставный капитал определяет минимальный размер имущества общества, гарантирующего интересы его кредиторов, то на законодательном уровне закреплено, что минимально допустимая величина чистых активов общества ограничивается величиной его уставного капитала. В ином случае компания не сможет гарантировать погашение обязательств перед кредиторами в объеме, установленном нормами права.

При этом снижается на 10% уровень собственного капитала и увеличивается уровень долговой нагрузки, что говорит о использовании заемных средств, увеличивающих уровень риска. Однако, стоит помнить, что для страховых организаций является нормой высокая доля заемных средств и оборотных активов. При этом, соотношение собственных средств к страховым резервам также снижается, что может говорить о их использовании в процессе урегулирования.

Таблица 2. Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности

При анализе показателей таблицы 2 можно сделать вывод о том, что компания может полностью выплатить свои страховые обязательства (минимальный норматив платежеспособности - 1), положительную динамику показывает коэффициент текущей платежеспособности, также находящийся в пределах нормы. Однако, коэффициент текущей ликвидности ниже 1, что говорит о преобладании у компании низколиквидных и неликвидных активов, что повышает уровень риска при необходимости быстро выполнить страховые обязательства.

Таблица 3. Расчет коэффициентов рентабельности и убыточности

По сравнению с предыдущим периодом, в 2018 году общая рентабельность компании увеличилась на 20%, что может говорить о росте прибыли и росте объема продаж. Об этом также наглядно говорят рентабельность собственного капитала (увеличение на 16%) и рентабельность страховых операций (увеличение на 13%). При этом, на 7% снижается уровень выплат по договорам страхования и на 5% повышается уровень операционных расходов, что может говорить о увеличении как расходов на ведение бизнеса, так и отказов по возмещению убытков в связи с не соблюдениями условий правил страхования.

В соответствии с требованиями МСФО, страховщик должен ежегодно выполнять тест на достаточность страховых обязательств (резервов) на основе анализа дисконтированной стоимости будущих потоков по существующим страховым договорам. Дисконтирование предполагает использование профессионального суждения относительно ставки дисконтирования, вероятности наступления страховых событий по договору страхования и сроков урегулирования обязательств. Чем выше показатель рентабельности, тем более эффективной является деятельность страховщика.

В силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций доход в них не создается, а прибыль формируется за счет перераспределения средств страхователей, т. е. необходимого и прибавочного продукта, созданного в других производственных сферах. Поэтому более корректно будет определять рентабельность страховых операций как показатель уровня доходности, а именно как отношение общей суммы прибыли за определенный период к совокупной сумме платежей за тот же период.

Таблица 4. Расчет коэффициентов деятельности и перестрахования

По сравнению с предыдущим годом, увеличилось на 17% участие перестраховочных компаний в принимаемых рисках, что прямо говорит о том, что в 2018 году компания приняла на себя больше высоко-рисковых обязательств, которые не сможет покрыть самостоятельно. На этом фоне, мы видим, что увеличился на 2% коэффициент доходности инвестиционных активов, на 8% уровень активизационных расходов и на 5% уровень расходов на ведение страховых операций и управленческих расходов. Данные показатели говорят о том, что компания делает акцент на мобилизацию старых клиентов и привлечение новых, что, в свою очередь, заставляет поднять уровень премий для специалистов отдела продаж.