Абсолютное значение, тыс. руб

Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»

(ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ)

Кафедра корпоративного управления и финансов

РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА

По дисциплине «Корпоративные финансы»

АО «Мерседес-Бенц РУС»

Направление обучения 38.03.01 Экономика

Ф.И.О студента: Глазин И В

Номер группы 3 БД 801

Номер зачетной книжки 180936

Дата регистрации работы кафедрой _______________

Проверил: Дудин Сергей Александрович

Новосибирск 2019

Первый этап

Задание 1. На основе данных бухгалтерского баланса организации необходимо проанализировать динамику статей и структуру активов организации за период. Результаты анализа оформить в виде таблицы 1. Сформулировать соответствующие выводы.

Задание 2. На основе данных бухгалтерского баланса организации необходимо проанализировать динамику статей и структуру пассивов организации за период. Результаты анализа оформить в виде таблицы 2. Сформулировать соответствующие выводы.

По результатам анализа динамики и структуры активов ОАО «Мерседес-Бенц Рус» за 2015-2017 годы (Таблица 1) можно сделать следующие выводы:

Активы организации за анализируемый период времени возросли на 26,1%. Внеоборотные активы организации в 2015 году по сравнению с 2015 годом возросли на 44,3%, что можно охарактеризовать положительно.

Оборотные активы организации в 2017 году по сравнению с 2015 возросли на 22,4%, что является положительной тенденцией. Объём запасов возрос на 47,5%, выручка же за этот период времени так же возросла на 30,6%. Однако нельзя не заметить уменьшение денежных средств на 7,4%. Положительной тенденцией является уменьшение дебиторсокой задолженности на 29,1%. К сожалению, ее удельный вес по сравнению с 2016 годом увеличился с 7,9% до 9,1%.

Пассивы организации увеличились на 26,07%, что на фоне возросшей кредиторской задолженности (+14,7%) можно охарактеризовать отрицательно. Уставный и добавочный капитал остались без изменений.

Показатели структуры активов организации свидетельствуют о том, что наибольшая доля активов в анализируемом периоде была представлена запасами (60,5% в 2017, 45,7 в 2016 и 51,7 в 2015 годах). В структуре пассивов доминирует кредиторская задолженность: 54,4% в 2015 году, 60,5% в 2016 и 49,1 в 2017 году. Это может быть связано с нехваткой собственных ресурсов компании.

Активы

Абсолютное значение, тыс. руб

Абсолютное изменение,

Тыс. руб

Темп роста,

Удельный вес, %

2015 год 2016 год 2017 год 2016 к 2015 2017 к 2016 2017 к 2015 2016 к 2015 2017 к 2016 2017 к 2015 2015 год 2016 год 2017 год

Внеоборотные активы

Основные средства

3 974 196

4 108 005

3 995 499

133 809

-112 506

21 302

103,4

97,3

100,5

17,8

13,4

11,9

Отложенные налоговые активы 248 939 614 416 912 845 365 477 298 429 663 906 246,8 148,6 366,7 0,9 2,0 2,7 Прочие внеоборотные активы 246 027 679 397 1 540 302 433 370 861 005 1 294 375 276,1 226,7 626,1 0,92 2,2 4,6

Итого по разделу 1

4 469 162

5 401 818

6 448 646

932 656

1 046 828

1 979 484

120,8

119, 4

144, 3

16,7

17, 7

19, 2

Оборотные активы

Запасы

13 810 372

13 962 168

20 364 728

151 796

6 402 560

6 554 356

101,1

145,9

147,5

51,7

45,7

60,5

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

265 153

11 332

44 174

-253 821

32 842

-220 979

4,3

389,8

16,6

0,9

0,04

0,1

Дебиторская задолженность

4 334 349

2 402 983

3 075 609

-1 931 366

672 626

-1 258 740

55,4

128

70,9

16,2

7,9

9,1

Денежные средства и денежные эквиваленты

3 739 632

8 698 268

3 464 664

4 958 636

-5 233 604

-274 968

232,6

39,8

92,6

14,0

28,5

10,3

Прочие оборотные активы 66 540 56 257 244 927 -10 283 188 670 178 387 84,5 435,4 368,1 0,25 0,2 0,7

Итого по разделу 2

22 216 046

25 131 008

27 194 102

2 914 962

2 063 094

4 978 056

113,1

108, 2

122,4

83,2

82,3

80,8

БАЛАНС

26 685 208

30 532 826

33 642 748

3 846 618

3 109 922

6 957 540

114,4

110, 2

126, 1

100

Таблица 2 – Анализ структуры и динамики пассивов АО «Мерседес-Бенц Рус» в 2015-2017 гг

Активы	Абсолютное значение, тыс. руб			Абсолютное изменение, Тыс. руб			Темп роста, %			Удельный вес, %
Активы	201 5 год	201 6 год	201 7 год	201 6 к 201 5	201 7 к 201 6	201 7 к 201 5	2016 к 2015	2017 к 2016	2017 к 2015	2017 год	2016 год	2015 год
Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	89 901	89 901	89 901	0	0	0	100	100	100	0,3	0,3	0,3
Добавочный капитал (без переоценки)	618 921	618 921	618 921	0	0	0	100	100	100	2,3	2,03	1,9
Резервный капитал	22 475	22 475	4 495	0	-17 980	-17 980	100	20	20	0,1	0,07	0,1
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	6 942 232	10 735 854	9 871 171	3 793 622	-864 683	2 928 939	154,6456	91,94584	142,1902	26,0	35,2	29,3
Итого по разделу 1	7 673 529	11 467 151	10 584 488	3 793 622	-882 663	2 910 959	149,4378	92,30268	137,9351	28,7	37,5	31,5
Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства	220	2 094	0	1 874	-2 094	-220	951,8182	0	0	0,001	0,007	0
Оценочные обязательства	59 947	-	-	-	-	-	-	-	-	0,2	-	-
Прочие обязательства	8 023	349 492	505 894	341 469	156 402	497 871	4356,126	144,7512	6305,547	0,03	1,14	1,5
Итого по разделу 2	68 190	351 586	505 894	283 396	154 308	437 704	515,5976	143,8891	741,8888	0,25	1,15	1,5
Краткосрочные обязательства
Заемные средства	4 032 896	0	5 492 368	-4 032 896	5 492 368	1 459 472	0	-	136,1892	15,1	0	16,3
Кредиторская задолженность	14 394 199	18 469 766	16 524 500	4 075 567	-1 945 266	2 130 301	128,314	89,46784	114,7997	54,4	60,5	49,1
Доходы будущих периодов	258 874	49 131	224 680	-209 743	175 549	-34 194	18,97873	457,308	86,79126	0,9	0,2	0,7
Оценочные обязательства	252 255	143 845	157 299	-108 410	13 454	-94 956	57,02365	109,3531	62,35714	0,9	0,5	0,5
Прочие обязательства	5 265	51 347	153 519	46 082	102 172	148 254	975,2517	298,9834	2915,84	0,02	0,2	0,5
Итого по разделу 3	18 943 489	18 714 089	22 552 366	-229 400	3 838 277	3 608 877	98,78903	120,5101	119,0508	71,8	61,3	67,0
БАЛАНС	26 685 208	30 532 826	33 642 748	3 847 618	3 109 922	6 957 540	114,4185	110,1855	126,0726	100	100	100

Задание 3. На основе данных отчета о финансовых результатах деятельности организации необходимо проанализировать динамику доходов, расходов, прибыли организации за период. Результаты анализа оформить в виде таблицы 3. Сформулировать соответствующие выводы.

Задание 4. На основе данных отчета о финансовых результатах организации необходимо проанализировать относительные показатели доходов, расходов, прибыли организации за период. Результаты анализа оформить в виде таблицы 4. Сформулировать соответствующие выводы.

По результатам анализа динамики доходов, расходов, прибыли ОАО «Мерседес-Бенц Рус» за 2015-2017 гг. (Таблица 3) можно заметить увеличение выручки на 30,6% в 2017 году по сравнению с 2015 годом. Валовая прибыль при этом увеличилась на 93,2%, что можно охарактеризовать положительно.

Увеличение статьи «Проценты к получению» на 117,5% является положительной тенденцией, но при этом статья «Проценты к уплате» так же увеличилась на 106,9%. Положительные тенденции динамики доходов привели к очень высокому увеличению прибыли 2017 года по сравнению с 2015 (+862%). Несмотря на растущие налоги на прибыль (+361%) организация смогла показать хорошие результаты и динамику.

Таблица 3 – Анализ динамики доходов, расходов, прибыли АО «Мерседес-Бенц Рус» в 2015-2017 гг

Наименование

Показателя

Тыс. руб

Абсолютное изменение,

Тыс. руб

Темп роста,

2015 год

2016 год

2017 год

2016 к 2015

2017 к 2016

2017 к 2015

2016 к 2015

2017 к 2016

2017 к 2015

Выручка

120 056 278

147 624 280

156 836 363

27 568 002

9 212 083

36 780 085

122,9

106,2

130,6

Себестоимость продаж

(106 074 629)

(127 815 453)

(129 817 461)

-21 740 824

-2 002 008

-23 742 832

120,5

101,6

122,4

Валовая прибыль

13 981 649

19 808 827

27 018 902

5 827 178

7 210 075

13 037 253

141,7

136,43

193,2

Коммерческие расходы

(9 135 868)

(9 281 867)

(11 419 653)

-145 999

-2 137 786

-2 283 785

101,6

123,1

124,9

Управленческие расходы

(3 197 732)

(4 095 357)

(4 337 407)

-897 625

-242 050

-1 139 675

128,1

105,9

135,6

Прибыль от продаж

1 648 049

6 431 603

11 261 842

4 783 554

4 830 239

9 613 793

390,2

175,1

683,3

Доходы от участия в других организациях

Проценты к получению

208 309

160 095

453 001

-48 214

292 906

244 692

76,8

282,9

217,5

Проценты к уплате

(166 476)

(252 276)

(344 528)

-85 800

-92 252

-178 052

151,5

136,6

206,9

Прочие доходы

803 873

970 440

1 261 093

166 567

290 653

457 220

120,7206

129,9506

156,8771

Прочие расходы

(969 897)

(80 501)

(1 016 724)

889 396

-936 223

-46 827

8,3

1262,9

104,8

Прибыль до налогообложения

1 523 858

7 229 361

11 614 684

5 705 503

4 385 323

10 090 826

474,4

160,7

762,2

Текущий налог на прибыль

(606 271)

(1 681 604)

(2 797 031)

-1 075 333

-1 115 427

-2 190 760

277,4

166,3

461,3

Изменение отложенных налоговых обязательств

-1 838

1 875

1 737

3 713

-138

3 575

-102,1

92,6

-94,5

Изменение отложенных налоговых активов

28 224

182 629

295 877

154 405

113 248

267 653

647,1

162,1

1048

Прочее

210

7 737

465

7 527

-7 272

255

3684,3

6,0

221,4

Чистая прибыль

947 439

5 720 774

9 114 802

4 773 335

3 394 028

8 167 363

603,8

159,3

962,0

Таблица 4 – Динамика относительных показателей доходов, расходов, прибыли АО «Мерседес-Бенц Рус» в 2015-2017 гг

Наименование показателя	2015 год	2016 год	2017 год
Выручка	120 056 278	147 624 280	156 836 363
Себестоимость продаж	(106 074 629)	(127 815 453)	(129 817 461)
Отношение себестоимости продаж к выручке	0,88	0,86	0,83
Валовая прибыль	13 981 649	19 808 827	27 018 902
Отношение валовой прибыли к выручке	0,12	0,13	0,17
Коммерческие расходы	(9 135 868)	(9 281 867)	(11 419 653)
Управленческие расходы	(3 197 732)	(4 095 357)	(4 337 407)
Отношение суммы коммерческих и управленческих расходов к валовой прибыли	0,88	0,67	0,58
Прибыль от продаж	1 648 049	6 431 603	11 261 842
Отношение прибыли от продаж к валовой прибыли	0,12	0,32	0,42
Отношение прибыли от продаж к выручке	0,014	0,043	0,072
Доходы от участия в других организациях	-	-	-
Проценты к получению	208 309	160 095	453 001
Проценты к уплате	(166 476)	(252 276)	(344 528)
Прочие доходы	803 873	970 440	1 261 093
Прочие расходы	(969 897)	(80 501)	(1 016 724)
Прибыль до налогообложения	1 523 858	7 229 361	11 614 684
Отношение прибыли от продаж к прибыли до налогообложения	1,08	0.89	0,97
Отношение общей сумы прочих доходов к прибыли до налогообложения	0,53	0,13	0,11
Отношение общей суммы прочих доходов к общей сумме прочих расходов	0,83	12,1	1,24
Текущий налог на прибыль	(606 271)	(1 681 604)	(2 797 031)
Изменение отложенных налоговых обязательств	-1 838	1 875	1 737
Изменение отложенных налоговых активов	28 224	182 629	295 877
Прочие	210	7 737	465
Чистая прибыль	947 439	5 720 774	9 114 802

Задание 5. На основе данных отчета о движении денежных средств организации необходимо проанализировать динамику объема формирования положительного и отрицательного денежных потоков организации в разрезе отдельных источников и видов деятельности. Результаты анализа оформить в виде таблицы 5. Сформулировать соответствующие выводы.

В 2015 году приток денежных средств обеспечивала текущая деятельность. Ее удельный вес составил 93%. Отток денежных средств в большей степени так же осуществлялся по текущей деятельности- 91,93% в 2015 году. В последующих годах это преимущество не изменилось. Отток по текущей деятельности в 2016 году- 80,74%, в 2017- 80,01%. Приток по текущей деятельности в 2016- 85,01%, в 2017- 82,48%.

Второй по значимости оказалась финансовая деятельность. Ее удельный вес в притоке денежных средств в 2015 составил 6,25%, в 2016- 14,97%, в 2017 17,51%. В оттоке денежных средств в 2015 году ее удельный вес составил 7,1%, в 2016 наблюдается возрастание до 18,84% и в 2017- 19,39%.

Таблица 5 – Абсолютные и относительные показатели динамики денежных средств АО «Мерседес-Бенц Рус» в 2015-2017 гг

Наименование

Показателя

Абсолютные значения,

Тыс.руб.

Темп роста,

2015 год

2016 год

2017 год

2016 к 2015

2017 к 2016

2017 к 2015

2016 к 2015

2017 к 2016

2017 к 2015

26 168

13 463

-229 394

-12 705

-242 099

10,3

51,4

5,3

Отток денежных средств

в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов

(1 277 883)

(726 930)

(1 143 159)

-550 953

416 229

-134 724

56,9

157,2

89,4

в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)

(0)

в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам

(0)

процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива

(0)

прочие платежи

(0)

Итого выбыло денежных средств

(1 277 883)

(726 168)

(1 143 159)

-550 953

416229

-134 724

56,8

157,4

89,4

Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности

-1 022 321

-700 762

-1 129 696

321 559

-428 934

-107 375

68,5

161,2

110,5

Продолжение таблицы 5

Наименование

Показателя

Абсолютные значения,

Тыс.руб

Темп роста,

2015 год

2016 год

2017 год

2016 к 2015

2017 к 2016

2017 к 2015

2016 к 2015

2017 к 2016

2017 к 2015

8 000 000

27 200 310

32 655 000

19 200 310

5 454 690

24 655 000

340,0039

120,0

408,2

Отток денежных средств

собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников

(0)

на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)

(4 223 000)

(2 110 000)

(10 000 000)

-2 113 000

7 890 000

5 777 000

49,9

473,9

236,8

в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов

(5 000 000)

(31 200 310)

(27 179 000)

26 200 310

-6 021 310

22 179 000

624,0

87,1

543,6

прочие платежи

(0)

Итого выбыло денежных средств

(9 223 000)

(33 310 310)

(37 179 000)

24 087 310

3 868 690

27 956 000

361,2

111,614

403,1

Чистый денежный поток по финансовой деятельности

-1 223 000

-6 110 000

-4 524 000

-4 887 000

-1 586 000

-3 301 000

499,6

74,0

369,9

Совокупный чистый денежный поток

-2 223 447

4 973 681

-5 227 471

7 197 128

-253 790

-3 004 024

-223,7

-105,1

235,1

Остаток денежных средств на начало периода

Остаток денежных средств на конец периода

Таблица 6 – Показатели структуры денежных потоков АО «Мерседес-Бенц Рус» в 2015-2017 гг по видам деятельности

Наименование показателя	Абсолютные значения, Тыс. руб			Удельный вес, %
Наименование показателя	2015 год	2016 год	2017 год	2015 год	2016 год	2017 год
Приток денежных средств
Текущая деятельность	119 648 371	154 477 009	153 813 091	93,5	85,01	82,48
Инвестиционная деятельность	255 562	26 168	13 463	0,19	0,014	0,007
Финансовая деятельность	8 000 000	27 200 310	32 655 000	6,25	14,97	17,51
Итого поступило денежных средств	127 903 933	181 703 487	186 481 554	100	100	100
Отток денежных средств
Текущая деятельность	(119 626 497)	(142 692 566)	(153 386 866)	91,93	80,74	80,01
Инвестиционная деятельность	(1 277 883)	(726 930)	(1 143 159)	0,98	0,41	0,6
Финансовая деятельность	(9 223 000)	(33 310 310)	(37 179 000)	7,1	18,84	19,39
Итого выбыло денежных средств	130 127 380	176 729 806	191 709 025	100	100	100

Задание 6. На основе данных отчета о движении денежных средств организации необходимо проанализировать структуру положительного и отрицательного денежных потоков организации в разрезе видов деятельности и отдельных источников поступления и направлений расходования денежных средств. Результаты анализа оформить в виде таблиц 6, 7. Сформулировать соответствующие выводы.

Таблица 7 – Показатели структуры денежных потоков АО «Мерседес-Бенц Рус» в 2015-2017 гг по источникам поступления и направлениям расходования денежных средств

Наименование Показателя	Тыс.руб			Удельный вес, %
Наименование Показателя	2015 год	2016 год	2017 год	2015 год	2016 год	2017 год
0,4
Итого поступило денежных средств	119 648 371	154 477 009	153 813 091	100	100	100
Отток денежных средств
поставщикам (подрядчикам) за сырье, материалы, работы, услуги	(114 033 059)	(138 893 094)	(145 281 999)	95,3	97,3	94,7
в связи с оплатой труда работников	(2 125 856)	(1 821 551)	(2 239 483)	1,7	1,2	1,4
процентов по долговым обязательствам	(164 392)	(285 172)	(328 160)	0,13	0,1	0,2
налога на прибыль организаций	(1 010 215)	(1 217 708)	(3 029 425)	0,84	0,84	1,9
прочие платежи	(2 292 975)	(475 041)	(2 507 799)	1,91	1,9	1,6
Итого выбыло денежных средств	(119 626 497)	(142 692 566)	(153 386 866)	100	100	100
26 168							13 463	100	100	100
Отток денежных средств
в связи с приобретением, созданием, модернизацией, реконструкцией и подготовкой к использованию внеоборотных активов	(1 277 883)	(726 930)	(1 143 159)	100	100	100
в связи с приобретением акций других организаций (долей участия)	(0)	(0)	(0)	0	0	0
в связи с приобретением долговых ценных бумаг (прав требования денежных средств к другим лицам), предоставление займов другим лицам	(0)	(0)	(0)	0	0	0
процентов по долговым обязательствам, включаемым в стоимость инвестиционного актива	(0)	(0)	(0)	0	0	0
прочие платежи	(0)	(0)	(0)	0	0	0
Итого выбыло денежных средств	(1 277 883)	(726 168)	(1 143 159)	100	100	100
8 000 000							27 200 310	32 655 000	100	100	100
Отток денежных средств
собственникам (участникам) в связи с выкупом у них акций (долей участия) организации или их выходом из состава участников	(0)	(0)	(0)	0	0	0
на уплату дивидендов и иных платежей по распределению прибыли в пользу собственников (участников)	(4 223 000)	(2 110 000)	(10 000 000)	45,7	6,3	26,9
в связи с погашением (выкупом) векселей и других долговых ценных бумаг, возврат кредитов и займов	(5 000 000)	(31 200 310)	(27 179 000)	54,2	93,6	73,1
прочие платежи	(0)	(0)	(0)	0	0	0
Итого выбыло денежных средств	(9 223 000)	(33 310 310)	(37 179 000)	100	100	100

Второй этап

Задание 1. На основе данных бухгалтерского баланса организации необходимо проанализировать финансовую устойчивость организации за период (рассчитать абсолютные и относительные показатели). Результаты анализа оформить в виде таблиц 1, 2. Сформулировать соответствующие выводы.

Во всех анализируемых годах организация показывает недостатки собственных и долгосрочных заемных оборотных средств и собственных оборотных средств. Своего минимума данные показатели достигли в 2017 году: -15 722 992 тыс.руб. по первому и -16 228 886 по второму соответственно. Эти тенденции являются сугубо отрицательными.

Также стоит отметить уменьшение общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные, краткосрочные заемные источники) в 2017 году по сравнению с 2014 на 4 339 496 тыс.руб.

Показатели краткосрочных заемных средств продолжают расти в анализируемом периоде (18 943 489 тыс.руб. в 2015 и 22 552 366 тыс. руб. в 2017). Это можно связать с недостаточным количеством собственных средств в компании.

Коэффициент автономии в анализируемых годов достаточно далек от рекомендуемого показателя в 0,5. Значит, компания довольно зависима от заемных источников финансирования. Это можно охарактеризовать отрицательно.

Таблица 1 – Расчет и анализ финансовой устойчивости организации за 2015-2017 гг.

Показатели

Год, т.р.

Отклонение

2016 к 2015 2017 к 2016 1. Источники собственных средств (капитал и резервы) 7 673 529 11 467 151 10 584 488

3 793 622

-882 663

2. Внеоборотные активы 4 469 162 5 401 818 6 448 646

932 656

1 046 828

3. Наличие собственных оборотных средств (СОС = РКузк =стр.1-стр.2) 3 204 367 6 065 333 4 135 842

2 860 966

-1 929 491

4. Долгосрочные заемные средства 68 190 351 586 505 894

283 396

154 308

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (РК=стр.3+стр.4) 3 272 557 6 416 919 4 641 736

3 144 362

-1 775 183

6. Краткосрочные заемные средства (КЗС) 18 943 489 18 714 089 22 552 366

-229 400

3 838 277

7. Общая величина источников формирования запасов (РКрасш=стр.5+стр.6) 22 216 046 25 131 088 27 194 102

2 915 042

2 063 014

8. Запасы (З) 13 810 372 13 962 168 20 364 728

151 796

6 402 560

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8.) -10 606 005 -7 896 835 -16 228 886

2 709 170

-8 332 051

10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных оборотных средств (стр.5-стр.8) -10 537 815 -7 545 249 -15 722 992

2 992 566

-8 177 743

11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов (собственные, долгосрочные, краткосрочные заемные источники) (стр.7-стр.8) 8 405 674 11 168 840 6 829 344

2 763 166

-4 339 496

Таблица 2 – Анализ динамики коэффициентов финансовой устойчивости организации за 2015-2017 гг.

Показатели

Год, т.р.

Отклонение

2016 к 2015

2017 к 2016

Общий коэффициент обеспеченности собственными средствами

0,144

0,241

0,122

0,097

-0,119

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (РКузк)

0,23

0,43

0,20

0,2

-0,23

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (РК)

0,24

0, 46

0, 23

0,22

-0,23

Коэффициент автономии

0,29

0,37

0,31

0,08

-0,06

Коэффициент заемного капитала

0,71

0,62

0,68

-0,09

0,06

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

2,47

1,66

2,18

-0,81

0,52

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

5,97

4,65

4,21

-1,32

-0,44

Коэффициент маневренности собственного капитала

0,42

0,53

0,39

0,11

-0,14

Индекс постоянного актива

0,58

0,47

0,61

-0,11

0,14

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

0,009

0,030

0,046

0,021

0,016

Задание 2. На основе данных бухгалтерского баланса организации необходимо проанализировать ликвидность баланса организации за период (рассчитать абсолютные показатели платежного излишка/недостатка, коэффициенты ликвидности баланса организации). Результаты анализа оформить в виде таблиц 3, 4. Сформулировать соответствующие выводы.

По результатам расчета показателей излишка/недостатка активов для погашения обязательств ОАО «Мерседес-Бенц Рус» за анализируемый период (таблица 3) можно сделать вывод о высокой степени ликвидности баланса в 2016 и 2017 годах, так как из четырех условий имущественного подхода выполняются три.

По результатам расчетов, представленных в таблице 4, можно сделать следующие выводы:

За счет наиболее ликвидных активов в 2015 году организация могла погасить 20% краткосрочных обязательств, в 2016 – 36%, в 2017 – 15%, что свидетельствует о среднем уровне текущей платежеспособности.

За счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов в 2015 году организация могла погасить 44% краткосрочных обязательств, в 2016 году – 46%, в 2017 году – 30%.

Высокие значения коэффициентов быстрой и текущей ликвидности в анализируемом периоде говорят о высокой степени перспективной платежеспособности организации.

Таблица 3 – Анализ ликвидности баланса организации за 2015-2017 гг

Актив

Год, т.р.

Пассив

Год, т.р.

Актив

Год,

Т.р.

Год,

Т.р.

Год,

Т.р.

Отклонение

2016 к 2015

2017 к 2016

Коэффициент абсолютной ликвидности

0,20

0,36

0,15

0,16

-0,21

Коэффициент быстрой ликвидности

0,44

0,46

0,30

0,02

-0,16

Коэффициент текущей ликвидности

1,20

1,04

1,59

-0,16

0,55

Коэффициент общей ликвидности

1,17

1,34

1,20

0,17

-0,14

Коэффициент стратегической ликвидности

Третий этап (первая часть)

Задание 1. На основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах организации необходимо рассчитать и проанализировать динамику показателей рентабельности активов. Результаты анализа оформить в виде таблицы 1. Сформулировать соответствующие выводы.

Основываясь на приведенных расчетах в таблице 1, можно увидеть, что показатель рентабельности всех активов в 2017 году увеличился на 0,05%. Показатель рентабельности чистых активов увеличился на 0,5%. Это связано с тем, что в 2017 году чистая прибыль до уплаты % (EBI) и скорректированная на чистые проценты величина чистой прибыли (EBIadj) были положительными.

Таблица 1 – Анализ рентабельности активов организации за 2015-2017 гг

Наименование

Показателя

Год

Отклонение

2016 к 2015 2017 к 2016 Средние активы, т.р.

28 609 017

32 088 196

3 479 179 Финансовые активы, т.р.

- Финансовые обязательства, т.р.

19 065 945

23 058 260

3 992 315 Чистые финансовые обязательства, т.р.

- Собственный капитал, т.р.

11 467 151

10 584 488

-882 663 Кредиторская задолженность, т.р.

18 469 766

16 524 500

-1 945 266 Средние чистые активы, т.р.

-3 214 663,5

-3 463 202

-248 538,5 Средние чистые операционные активы, т.р.

9 543 072

9 029 936

-513 136 Проценты к получению, т.р.

160 095

453 001

292 906 Проценты к уплате, т.р.

(252 276)

(344 528)

92 252 Чистая прибыль, т.р.

5 720 774

9 114 802

3 394 028 EBI, т.р.

6 618 953,2

8 847 179, 6

2 228 226,4 EBIadj, т.р.

5 468 498

8 770 274

3 301 776 ROTA, %

0,23

0,28

0,05 RONA, %

-2,06

-2,56

0,5 RNOA, %

Задание 2. По данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах организации необходимо рассчитать рентабельность чистых операционных активов на основе расчета таких факторов, как маржа операционной прибыли и оборачиваемость активов. Проанализировать динамику показателей. Результаты анализа оформить в виде таблицы 2. Сформулировать соответствующие выводы.

В таблице 2 приведены расчеты показателей маржи операционной прибыли, которая в 2017 году увеличилась на 0,02 и коэффициента оборачиваемости активов, который в этом же году вырос на 1,9.

Таблица 2 – Расчет рентабельности чистых операционных активов организации за 2015-2017 гг через факторы

Наименование Показателя	Год	Год	Год	Отклонение
Наименование Показателя	Год	Год	Год	2016 к 2015	2017 к 2016
Выручка от продажи продукции, т.р.	-	147 624 280	156 836 363	-	9 212 083
EBIadj, т.р.	-	5 468 498	8 770 274	-	3 301 776
Средние чистые операционные активы, т.р.	-	9 543 072	9 029 936	-	-513 136
ОРМ	-	0,04	0,06	-	0,02
АТО	-	15,46	17,37	-	1,9
RNOA, %	-	-	-	-	-

Задание 3. По данным отчета о финансовых результатах организации необходимо рассчитать маржу операционной прибыли на основе расчета таких факторов, как рентабельность продаж и маржа прочей операционной прибыли. Проанализировать динамику показателей. Результаты анализа оформить в виде таблицы 3. Сформулировать соответствующие выводы.

Показатель маржи операционной прибыли можно представить в виде суммы таких факторов как: рентабельность продаж (ROS) и маржи прочей операционной прибыли (OOPM). Показатель ROS за анализируемый период увеличился на 0,02, а изменение показателя OOPM составили 0,01. Это связано с тем, что чистая прибыль от прочих операций (EBIs) в 2016 и 2017 годах была положительной. Таким образом, маржа операционной прибыли в 2017 году выросла на 0,01.

Таблица 3 – Расчет маржи операционной прибыли организации за 2015-2017 гг через факторы

Наименование Показателя	Год	2016 Год	2017 Год	Отклонение
Наименование Показателя	Год	2016 Год	2017 Год	2016 к 2015	2017 к 2016
Выручка от продажи продукции, т.р.	-	147 624 280	156 836 363	-	9 212 083
EBIT, т.р.	-	3 786 894	5 973 243	-	2 186 349
Налог на прибыль от продаж, т.р.	-	(1 681 604)	(2 797 031)		1 115 427
Доходы от участия в других организациях, т.р.	-	-	-	-	-
Сальдо прочих доходов и расходов, т.р.	-	889 939	244 369	-	-645 570
Прочие операционные доходы (расходы), т.р.	-	7 737	465	-	-7 272
Налоговый эффект по прочим операционным доходам (расходам), т.р.	-	1 547,4	93	-	-1 454,4
EBIs, т.р.	-	5 720 774	9 114 802	-	3 394 028
EBIo, т.р.	-	9 284,4	558	-	-8 726,4
ROS	-	0,04	0,06	-	0,02
ОРМ	-	0,03	0,04	-	0,01

Задание 4. По данным отчета о финансовых результатах организации необходимо рассчитать рентабельность продаж на основе расчета таких факторов, как коэффициент себестоимости продаж, коэффициент коммерческих и управленческих расходов, коэффициент эффективности управления налогами. Проанализировать динамику показателей. Результаты анализа оформить в виде таблицы 4. Сформулировать соответствующие выводы.

Согласно расчетам, приведенным в таблице 4, коэффициент себестоимости продаж уменьшился на 0,03, коммерческих и управленческих расходов не изменился, эффективности управления налогами увеличился на 0,1. Следовательно, рентабельность продаж в анализируемом периоде изменилась, что соответствует расчетам, приведенным в таблице 3.

Таблица 4 – Расчет рентабельности продаж организации за 2015-2017 гг через факторы

Наименование Показателя	Год	2016 Год	2017 Год	Отклонение
Наименование Показателя	Год	2016 Год	2017 Год	2016 к 2015	2017 к 2016
Выручка от продажи продукции, т.р.	-	147 624 280	156 836 363	-	9 212 083
Себестоимость продаж, т.р.	-	(127 815 453)	(129 817 461)	-	2 002 008
Коммерческие расходы, т.р.	-	(9 281 867)	(11 419 653)	-	2 137 786
Управленческие расходы, т.р.	-	(4 095 357)	(4 337 407)	-	242 050
Налог на прибыль от продаж, т.р.	-	(1 681 604)	(2 797 031)	-	1 115 427
Коэффициент себестоимости продаж, т.р.	-	0,86	0,83	-	-0,03
Коэффициент коммерческих и управленческих расходов, т.р.	-	0,10	0,10	-	0
Коэффициент эффективности управления налогами, т.р.	-	0,01	0,02	-	0,1
ROS	-	0,04	0,06	-	0,02

МИНОБРНАУКИ РОССИИ

федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего образования

«Новосибирский государственный университет экономики и управления «НИНХ»

(ФГБОУ ВО «НГУЭУ», НГУЭУ)

Кафедра корпоративного управления и финансов

РАСЧЕТНО-ГРАФИЧЕСКАЯ РАБОТА

По дисциплине «Корпоративные финансы»

АО «Мерседес-Бенц РУС»

Направление обучения 38.03.01 Экономика

Ф.И.О студента: Глазин И В

Номер группы 3 БД 801

Номер зачетной книжки 180936

Дата регистрации работы кафедрой _______________

Проверил: Дудин Сергей Александрович

Новосибирск 2019

Первый этап

Активы

Абсолютное значение, тыс. руб

Абсолютное изменение,

Тыс. руб

Темп роста,

Удельный вес, %

2015 год 2016 год 2017 год 2016 к 2015 2017 к 2016 2017 к 2015 2016 к 2015 2017 к 2016 2017 к 2015 2015 год 2016 год 2017 год

Внеоборотные активы

Основные средства

3 974 196

4 108 005

3 995 499

133 809

-112 506

21 302

103,4

97,3

100,5

17,8

13,4

11,9

Итого по разделу 1

4 469 162

5 401 818

6 448 646

932 656

1 046 828

1 979 484

120,8

119, 4

144, 3

16,7

17, 7

19, 2

Оборотные активы

Запасы

13 810 372

13 962 168

20 364 728

151 796

6 402 560

6 554 356

101,1

145,9

147,5

51,7

45,7

60,5

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

265 153

11 332

44 174

-253 821

32 842

-220 979

4,3

389,8

16,6

0,9

0,04

0,1

Дебиторская задолженность

4 334 349

2 402 983

3 075 609

-1 931 366

672 626

-1 258 740

55,4

128

70,9

16,2

7,9

9,1

Денежные средства и денежные эквиваленты

3 739 632

8 698 268

3 464 664

4 958 636

-5 233 604

-274 968

232,6

39,8

92,6

14,0

28,5

10,3

Прочие оборотные активы 66 540 56 257 244 927 -10 283 188 670 178 387 84,5 435,4 368,1 0,25 0,2 0,7

Итого по разделу 2

22 216 046

25 131 008

27 194 102

2 914 962

2 063 094

4 978 056

113,1

108, 2

122,4

83,2

82,3

80,8

БАЛАНС

26 685 208

30 532 826

33 642 748

3 846 618

3 109 922

6 957 540

114,4

110, 2

126, 1

100

Таблица 2 – Анализ структуры и динамики пассивов АО «Мерседес-Бенц Рус» в 2015-2017 гг

Активы

Дата: 2019-11-01, просмотров: 225.