Поддержание плавной, предсказуемой динамики обменного курса белорусского рубля является приоритетной задачей денежно-кредитной политики в 2002 году. Официальный обменный курс белорусского рубля за январь-сентябрь 2002 года снизился к российскому рублю на 12,7 процентов (или на 1,3 в среднем за месяц), к доллару США на 18 процентов (или на 1,9 процента в среднем за месяц) и соответственно составил на конец периода 58,95 и 1 865 рублей.

Ситуация на рынке наличной иностранной валюты в январе-сентябре 2002 года характеризовалась превышением спроса населения на иностранную валюту над ее предложением. Чистый спрос на иностранную валюту в январе-сентябре составил 370 миллионов долларов США, что 1,2 раза выше по сравнению с аналогичным периодом 2001 года.

Вместе с тем, ситуация на рынке наличной иностранной валюты улучшилась. Чистый среднемесячный спрос на иностранную валюту со стороны населения стал снижаться. Если по итогам января-июля 2002 года он составлял 48 миллионов долларов США, то в августе уже 35 миллионов долларов США, в сентябре – 1,5 миллиона долларов США.

Рублевая денежная эмиссия, рублевая денежная масса, валовые кредиты банков. Эмиссионная деятельность Национального банка в январе-сентябре 2002 года формировалась в основном под влиянием операций, связанных с увеличением золотовалютных резервов государства за счет покупки Национальным банком иностранной валюты, финансированием дефицита республиканского бюджета, рефинансированием банков и выполнением функций центрального банка страны.

Данные и другие операции Национального банка привели к увеличению за январь-сентябрь 2002 года рублевой денежной базы на 22,9 процента.

Рублевая денежная масса на 01.10.2002 составила 1,8 триллиона рублей, увеличившись за январь-сентябрь 2002 года на 42,1 процента (или на 4 процента в среднем за месяц). Положительным фактором следует отметить опережающие темпы роста срочных рублевых депозитов по сравнению с другими агрегатами РДМ. За январь-сентябрь 2002 года срочные рублевые депозиты увеличились на 82,6 процента, в том числе срочные рублевые депозиты населения на 99,5 процента.

Увеличение рублевой денежной массы сформировало прирост ресурсной базы банков, что позволяет расширить кредитные вложения банков. Так валовые кредиты банков (в национальной и иностранной валюте) за январь-сентябрь 2002 года увеличились на 37 процентов, в национальной валюте – увеличились на 42,1 процента. Прирост валовых кредитов банков в иностранной валюте составил 12,4 процента.

Валовые кредиты банков экономике за январь-сентябрь 2002 года увеличились на 34,8 процента, в том числе в национальной валюте на 35,3 процента.

Положительным моментом является уменьшение в общем объеме кредитных вложений банков удельного веса проблемных кредитов (с 15,1 процента на 01.01.2002 до 11,8 процента на 01.09.2002). За январь-сентябрь 2002 года проблемная задолженность сократилась на 0,8 процента. Однако обращает на себя внимание факт, что за восемь месяцев текущего года проблемная задолженность банков в национальной валюте выросла на 106,6 процента, при том, как в иностранной валюте она сократилась на 37,5 процента. На 01.09.2002 доля проблемных кредитов в национальной валюте составила 10,1 процента, а в иностранной – 13,3 процента.

Процентная политика. Ставка рефинансирования и процентные ставки по другим инструментам Национального банка устанавливаются на уровнях, обеспечивающих превышение процентных ставок на депозитно-кредитном рынке уровня инфляции и превышение доходности по операциям в национальной валюте над доходностью активов в иностранной валюте. Тенденция к замедлению темпов инфляции с февраля 2002 года создали условия для поэтапного снижения ставки рефинансирования с 66 процентов в январе до 40 процентов годовых в сентябре текущего года. Несмотря на снижение номинального значения ставки рефинансирования значение поддерживалось на положительном уровне и за январь-август 2002 года составило 2,2 процента в среднем за месяц.

Основные итоги работы народного хозяйства Беларуси в январе-октябре 2002 года.

1) Без внутреннего водного транспорта.

2) Конец периода к декабрю предыдущего года.

3.2. Прогнозирование и планирование финансовых ресурсов Республики Беларусь

Анализ денежно-кредитной политики в 1995-2000 гг. показал, что в рамках существующей институциональной организации денежно-кредитной сферы никакие регулирующие усилия со стороны денежных властей не в состоянии кардинально улучшить ее состояние, а относительная стабилизация денежного рынка носит краткосрочный характер. Законодательство, регулирующее деятельность банков в Беларуси, по ряду позиций исходило из рыночных принципов. Во второй половине 90-х гг., когда начался отход от экономических реформ, банковские нормативные акты оказались не защищенными от действия указов и декретов президента, приравненных к законам. Правовое поле деятельности Национального банка и коммерческих кредитно-финансовых учреждений было существенно деформировано. Достаточно отметить, что президентским указом от 21 марта 1998 г. Национальный банк, вопреки Конституции, был подчинен в оперативном отношении правительству и оставался в таком положении до июня 2000 г.

Единственный выход - это подготовка и быстрое введение в действие законодательной базы для рыночных реформ в денежно-кредитной и банковской системе, согласованной с законодательством в реальном секторе экономике. Принятый осенью 2000 г. вариант Банковского кодекса Республики Беларусь данным требованиям не отвечает, так как во многом сохранил недостатки действовавшего ранее законодательства, а по некоторым позициям имело место его ухудшение.

В основу формирования законодательства, регулирующего банковскую деятельность, будут положены рыночные принципы, используемые в большинстве динамично развивающихся стран.

Необходимо законодательно провозгласить переход к денежно-кредитной системе открытого типа и определения официального курса национальной валюты на рыночной основе.

Установить объект денежного регулирования - объем и структура денежной базы, а также общей денежной массы, находящейся в обращении.

Определить основные инструменты и методы денежного регулирования, принципы организации денежного оборота, а также порядок организации налично-денежного обращения.

Установить жесткий запрет на использование денежно-кредитной эмиссии для финансирования бюджетного дефицита и любых государственных либо иных проектов, а также банков на срок выше одного года.

Ввести ограничения на участие эмиссионного банка в хозяйственной деятельности, в том числе на участие в капиталах коммерческих банков.

Закрепить исключительную ответственность Национального банка за разработку и проведение в стране денежно-кредитной политики Республики Беларусь.

Законодательно установить максимальную прозрачность и открытость деятельности Национального банка.

Существенно изменить нормы, связанные со статусом центрального банка. Важнейшим законодательным положением, обеспечивающим независимость Национального банка, должна служить его подотчетность парламенту. В законодательном порядке предлагается определить главные задачи и цели Национального банка: поддержание стабильности цен, обеспечение устойчивости покупательной способности национальной валюты и курса по отношению к иностранным валютам.

Независимость Национального банка от исполнительной власти должна базироваться на трех основных принципах: институциональном, финансовом и личном. Институциональная независимость означает, что ни один орган государственной власти и управления, а также высшие государственные должностные лица не могут давать указания Национальному банку относительно его деятельности. Финансовая независимость предполагает самостоятельность бюджета Национального банка, в том числе самостоятельное установление им уровня и форм оплаты труда его работников. Личная независимость руководства Национального банка обеспечивается строго регламентированным порядком назначения и освобождения его высших должностных лиц парламентом страны. Требует отмены положение, устанавливающее статус Председателя Правления Национального банка в качестве члена Правительства. В силу предлагаемой автономии Национального банка следует предусмотреть нормы, регулирующие взаимоотношения внутри банка между различными уровнями его руководства - Правлением и Советом директоров, посредством выведения их из внутреннего устава центрального банка.

Закон должен юридически оформить взаимоотношения центрального банка с правительством (запрет на прямое централизованное кредитование дефицита бюджета, обязательства по обеспечению ликвидности государственных краткосрочных обязательств), взаимную ответственность за проводимую единую денежную политику, разделение надзорных функций за деятельностью кредитно-финансовых учреждений. Важным разделом закона является юридическое оформление пределов лицензионных и надзорных полномочий Национального банка, правила их применения, а также порядок предоставления надзорной информации по деятельности банковских и небанковских кредитно-финансовых учреждений иным органам государственного управления и средствам массовой информации.

Необходим новый подход к осуществлению функции надзора за деятельностью системы коммерческих банков и небанковских кредитно-финансовых учреждений. За Национальным банком следует оставить государственную регистрацию, выдачу и отзыв лицензий коммерческим банкам и установление им основных нормативов, связанных с регулированием денежного рынка в стране. Надзор за деятельностью банков и небанковских учреждений необходимо передать специально созданному Комитету по надзору за деятельностью кредитно-финансовых учреждений, права и обязанности которого будут определены в специальном законе. Лицензирование и регулирование деятельности небанковских кредитно-финансовых учреждений следует закрепить за Министерством финансов. Вместе с тем будет предусмотрено сосредоточение всего пруденциального надзора (контроль ликвидности, платежеспособности, крупных рисков и т.п.) за деятельностью всех кредитно-финансовых учреждений на специальный Комитет по надзору. Практика последних лет показала неэффективность сосредоточения всех функций в Национальном банке. Необходимо предусмотреть широкие права для указанного комитета, вплоть до временного приостановления действия любой лицензии, выданной Национальным банком или Министерством финансов. Высший руководящий орган Комитета предполагается создавать на условиях паритетности из представителей Национального банка, Министерства финансов и членов самого Комитета.

В законе о небанковских кредитно-финансовых учреждениях следует предусмотреть:

· невозможность выполнения небанковскими учреждениями исключительно банковских функций - привлечения денежных вкладов и депозитов, выдачи кредитов от своего имени и ведение счетов клиентов;

· невозможность наличия у небанковских учреждений собственных корреспондентских счетов в единой платежной системе;

· обеспечение специализации у небанковских учреждений посредством выдачи им ограниченного числа лицензий (не более трех);

· относительно невысокий стартовый объем уставного капитала;

· лицензирование деятельности небанковских кредитно-финансовых учреждений Министерством финансов, что предполагает участие последнего в проведении согласованной с Национальным банком финансовой политики.

Новый Банковский Кодекс структурно будет представлять собой пакет из самостоятельных законов - «О денежно-кредитной системе», «О Центральном банке», «О банковских универсальных и специализированных кредитно-финансовых учреждениях», «Об активных, пассивных и посреднических банковских операциях», «О небанковских кредитно-финансовых учреждениях», «О банковском трасте», «О валютных операциях и валютном контроле», «О взаимном кредитовании субъектов малого бизнеса», «О надзоре за деятельностью финансово-кредитных учреждений (о банковском надзоре)» и некоторых других законодательных актов. Каждый из них законодательно регламентирует отдельную сферу денежно-кредитной деятельности и определяет обязанности отдельных юридических лиц и соответствующих государственных органов. Преимуществом такой структуры является то, что отдельные составные части общего кодекса могут приниматься и уточняться не целиком, а последовательно, по мере изменения соответствующих экономических условий и готовности органов государственности власти гарантировать их соблюдение, а субъектов экономической деятельности - их выполнение.