Согласно различным источникам, финансовое состояние хозяйствующих субъектов можно оценивать большим количеством методов. В частности, можно применять трендовый анализ отчета о прибылях и убытках (форма № 2). Его называют также горизонтальным анализом, т.к. при его применении изучаемые показатели сопоставляют по годам, т.е. как бы по горизонтали. Такой анализ позволяет увидеть и сравнить динамику показателей, понять причины и факторы складывающихся тенденций

Таблица 5 - Горизонтальный (трендовый) анализ отчета о прибылях и убытках СПК « Печатники» за 2006-2007 гг.

В табл.5 приведены результаты выполненного горизонтального (трендового) анализа отчета о прибылях и убытках СПК « Печатники» за два последних отчетных года - 2006-й и 2007-й. Показатели извлечены из формы № 2 за указанные годы. Данные 2006 г. приняты за 100 %. Изменения 2007 г. по отношению к 2006 г. были рассчитаны дополнительно.

Из табл.5 видно, что выручка от продажи продукции в 2007 г. увеличилась на 4,8 % по сравнению с 2006 г. Однако, это увеличение не превышает уровня официальной инфляции (10%). При этом себестоимость проданной продукции увеличилось на 2,5%, поэтому рентабельность продаж в целом несколько увеличилась. Анализируя прочие показатели можно заметить, что сумма процентов к уплате немного сократилась, что объясняется погашением долга по имеющимся кредитам и займам и отсутствием новых займов. Внереализационные и чрезвычайные расходы также превышают аналогичные доходы, что в целом увеличивает общую величину убытка. В результате чистый убыток (п. 17 таблицы) в 2007 г. увеличился на 14,1% по сравнению с предыдущим 2006 г.

Трендовый анализ отчета о прибылях и убытках обычно принято дополнять вертикальным или структурным анализом, который отражает удельный вес каждого элемента дохода и прибыли в их общей величине. На основе данных этого анализа можно лучше понять внутренние тенденции в состоянии предприятия, разработать и реализовать более эффективные управленческие решения. Данный анализ приведен в табл.6.

Таблица 6 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках СПК « Печатники» за 2006-2007 гг., %

Из табл. 6 видно, что за прошедший год увеличение общей суммы доходов связано с реализационной деятельностью, благодаря которой удалось снизить убыток на 478 тыс. руб. или на 9% от суммы убытка от реализации в 2006 году. Однако внереализационная деятельность, главным образом - внереализационные и чрезвычайные расходы за последний год увеличились на 1713 тыс. руб., что в общем итоге привело к увеличению убытка на 1235 тыс. руб. или на 14,1%, как это отмечалось в трендовом анализе (табл. 6).

Следует отметить, что на основании данных только табл.6 сложно судить об эффективности производственно-финансовой деятельности хозяйства, так как данных немного, они выражены относительными величинами. В табл.7 показан проведенный нами анализ состава и структуры прибыли хозяйства за те же годы.

Таблица 7 - Анализ состава и структуры прибыли (убытка) СПК « Печатники» в 2006 и 2007 гг.

Поскольку по результатам деятельности хозяйство получило убытки, данная таблица характеризует структуру убытков, а не прибыли, поэтому имеются некоторые трудности с пониманием полученных показателей. Так, например удельный вес прибыли от продажи (строка 1) за исследуемые годы изменился на -9,0%. Фактически это означает, что величина убытка от продаж в структуре общего чистого убытка уменьшилась на 9,0%. То же можно сказать и об изменении прибыли от финансово-хозяйственной деятельности (изменение на -8,7%).

Внереализационные доходы уменьшились, а расходы, напротив, увеличились за исследуемые годы. Величина суммарного уменьшения доходов составила 967 тыс. руб. (сумма строк 4 и 5, графа абс. изменения за год).

Как видно из табл. 7, увеличиваются расходы и уменьшаются доходы хозяйства. Все это приводит к увеличению убытков и ухудшению и без того сложного экономического положения хозяйства. Тяжелое финансовое положение также демонстрируют данные табл. 8, характеризующие дебиторскую и кредиторскую задолженность.

Таблица 8 - Изменения в дебиторской и кредиторской задолженности СПК « Печатники» в 2007 г., тыс. руб.

Таблица 8 показывает, что на конец года общая дебиторская задолженность хозяйства увеличилась на 112 тыс.руб., а кредиторская – уменьшилась на 3284 тыс. руб. Изменения в процентах кредиторской задолженности составляют -8,5%, а дебиторской 5,9%. Небольшое относительное изменение кредиторской задолженности при большем абсолютном объясняется значительно большим размером задолженности. Кредиторская задолженность превышала дебиторскую на начало года в 20 раз, а на конец года – уже в 17 раз. Изменение данного соотношения свидетельствует об относительном улучшении или, хотя бы стабилизации ситуации. Значительный вес в структуре кредиторской задолженности имеют кредиты: 73% - на начало года и 68% - на конец года.

Сумма кредитов за год несколько уменьшилась, хотя и составляет еще достаточно значительную величину. Размер кредитов соразмерен стоимости основных фондов предприятия, что при нынешнем финансовом положении очень опасно. Возмещение сумм кредита при увеличивающемся убытке становится нереальным, а это означает, что кредиторы вправе требовать и получать долги, путем банкротства хозяйства.

Таблица 9 - Оценка ликвидности баланса и платежеспособности СПК « Печатники» на начало 2006 г. - конец 2007 г.

Рассмотрим еще один финансовыйпоказатель – ликвидность. На основе данных из бухгалтерского баланса мы рассчитали коэффициенты по принятым формулам и свели результаты в табл. 9.

Из табл. 9 видно, что и абсолютная, и относительная величина всех, кроме абсолютно ликвидных активов за исследуемый период уменьшились. Величина абсолютно ликвидных средств, хоть и выросла, остается слишком малой для осуществления каких-либо текущих операций производственной деятельности. Быстро-, медленно- и труднореализуемые активы уменьшились на небольшую абсолютную и относительную величину. Уменьшение скорости снижения активов можно объяснить их хроническим дефицитом, небольшим оставшимся запасом, который дальнейшее уменьшение уже не сможет выдержать.

Коэффициент абсолютной ликвидности (т.е. отношение величины денежных средств к краткосрочным обязательствам) колеблется около нулевого значения, что свидетельствует о явной нехватке свободных денежных средств. Коэффициент текущей ликвидности (отношение стоимости оборотных активов предприятия к его краткосрочной задолженности), несколько увеличился – с 0,38 до 0,41, что можно объяснить уменьшением размера краткосрочной задолженности. Однако, с учетом рекомендуемого значении 2 ед., его величина все равно недостаточна. В ситуации, когда ликвидность остается низкой, а кредиторская долгосрочная задолженность либо растет, либо не уменьшается, прослеживаются явные тенденции экономического кризиса хозяйства, который может привести к очередной процедуре банкротства. В нашей работе мы попытаемся дать рекомендации хозяйству лишь в одном из многих аспектов хозяйственной деятельности – в улучшении некоторых аспектов учета расходов и доходов, потоков денежных средств и отчетности о движении денежных средств, однако и другие моменты деятельности требуют своего скорейшего рассмотрения, изучения и принятия соответствующих мер.