Актуальность темы дипломной работы

Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

Актуальность темы дипломной работы

Актуальность темы дипломной работы определена следующими положениями:

- проблема обновления основных производственных фондов в России;

- проблема расширения производства промышленных предприятий;

- потребность в организации и анализе процесса бизнес – планирования.

Цель работы

- На примере бизнес – плана, оказать целесообразность введения новых производственны мощностей для производства навесного оборудования на трактора

Задачи исследования

- определить целесообразность введения дополнительных производственных мощностей;

- разработать бизнес – план.

Динамика среднего возраста оборудования в промышленности России

Годы	Возраст оборудования (лет)					Средний возраст, лет
Годы	До 5	6-10	11-15	16-20	Свыше 20	Средний возраст, лет
1995	10,1	29,8	21,9	15,0	23,2	14,3
2000	6,4	15,6	23,2	17,0	37,8	17,5
2005	4,7	10,6	25,5	21,0	38,2	18,7

Формы государственного регулирования инвестиционной деятельности

№ п/п	Наименование форм регулирования

Создание благоприятных экономических условий для развития инвестиционной деятельности

1.1 Налоговая политика (налоговые льготы) 1.2 Амортизационная политика (применение методов ускоренной амортизации) 1.3 Расширение использования средств населения и других внебюджетных источников 1.4 Развитие возможностей использования залога при кредитовании инвесторов 1.5 Развитие финансового лизинга движимого и недвижимого имущества 1.6 Создание возможностей субъектам инвестиционной деятельности для формирования собственных денежных фондов развития

Прямое участие государства в инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений

2.1 Разработка, утверждение и финансирование инвестиционных проектов, осуществляемых за счет средств федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации, а также реализуемых Российской Федерации совместно с иностранными инвесторами 2.2 Предоставление на конкурсной основе государственных гарантий по проектам, реализуемых за счет средств федерального бюджета и бюджета субъектов Российской Федерации 2.3 Размещение на конкурсной основе средств федерального бюджета и средств бюджетов субъектов Российской Федерации для финансирования проектов 2.4 Выпуск облигационных займов для финансирования конкретных инвестиционных проектов 2.5 Предоставление концессий отечественным и иностранным инвесторам по итогам торгов (конкурсов и аукционов) и др.

Иные формы регулирования инвестиционной деятельности

3.1 Экспертиза инвестиционных проектов 3.2 Защита законных прав и интересов субъектов инвестиционной деятельности и т.д.

Классификация инвестиций по отдельным признакам

По объектам вложения денежных средств	- реальные инвестиции (капиталовложения) - авансирование денег в материальные и нематериальные активы (инновации); - финансовые инвестиции - вложения средств в ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).
По характеру участия в инвестировании	- прямые; - косвенные инвестиции.
По периоду инвестирования	- краткосрочные (на срок до 1 года); - долгосрочные (на срок свыше 1 года).
По форме собственности	- частные; - государственные; - совместные; - иностранные.
По региональному признаку	- вложения внутри страны; - вложения за рубежом.
По уровню инвестиционного риска	- безрисковые инвестиции; - средне рисковые инвестиции; - высокорисковые инвестиции; - спекулятивные инвестиции.

Инвестиции в основной капитал (основные средства) осуществляются в форме капитальных вложений и включают в себя затраты на:

· новое строительство;

· расширение;

· реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий;

· приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции;

· иные расходы капитального характера.

Введение

Характерными чертами рыночной экономики являются динамичность экономической среды, постоянное изменение внешних факторов, определяющих политику предприятия, изменение конкурентных цен на продукцию, колебание курсов валют, инфляционное обесценивание средств хозяйствующего субъекта, появление конкурентов, предоставляющих продукцию идентичную или превосходящую по качеству продукцию.

Для успешного существования предприятия на рынке требуется постоянное введение новых технологий, проведение реконструкции старого и покупки нового оборудования, предприятию необходимо крупное вложение денег, которое чаще всего, недоступно по причине отсутствия свободных денежных средств.

Актуальность и обоснованность выбранной темы очевидна: для привлечения необходимых средств предприятие должно проводить интенсивную инвестиционную политику.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Она представляет собой один из наиболее важных аспектов функционирования любой коммерческой организации.

Причинами, обуславливающими необходимость инвестиций, являются обновление имеющейся материально-технической базы, наращивание объемов производства, освоение новых видов деятельности.

Управление инвестиционными процессами решает задачи, связанные с вложениями денежных средств в долгосрочные материальные и финансовые активы, представляет собой наиболее важный и сложный раздел инвестиционного менеджмента.

Принимаемые в этой области решения рассчитаны на длительные периоды времени и, как правило:

• являются частью стратегии развития фирмы в перспективе;

• влекут за собой значительные оттоки средств;

• с определенного момента времени могут стать необратимыми;

• опираются на прогнозные оценки будущих затрат и доходов.

Значимость инвестиций должна пониматься каждым предприятием, необходимо всегда использовать этот ресурс, предприятия должны опираться на свою инвестиционную политику.

Принятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов:

· вид инвестиции;

· стоимость инвестиционного проекта;

· множественность доступных проектов;

· ограниченность финансовых ресурсов, доступных для инвестирования;

· риск, связанный с принятием того или иного решения и др.

Степень ответственности за принятие инвестиционного проекта в рамках того или иного направления различна. Так, если речь идет о замещении имеющихся производственных мощностей, решение может быть принято достаточно безболезненно, поскольку руководство предприятия ясно представляет себе, в каком объеме и с какими характеристиками необходимы новые основные средства.

Задача осложняется, если речь идет об инвестициях, связанных с расширением основной деятельности, поскольку в этом случае необходимо учесть целый ряд новых факторов: возможность изменения положения фирмы на рынке товаров, доступность дополнительных объемов материальных, трудовых и финансовых ресурсов, возможность освоения новых рынков и др.

Теоретическая часть

Понятие и роль инвестиций

Производственная и коммерческая деятельность предприятий и корпораций связана с объемами и формами осуществляемых инвестиций. Термин инвестиции происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

В более широкой трактовке они выражают вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде.

Инвестиции выражают все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.

Инвестиционная деятельность - вложение инвестиций и осуществление практических действий для получения прибыли или иного полезного эффекта.

Инвестиции в активы предприятия отражаются на левой стороне бухгалтерского баланса, а источники их финансирования - на правой (в пассиве баланса). Они могут направляться в капитальные, нематериальные, оборотные и финансовые активы. Последние выступают в форме долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений.

· новое строительство;

· расширение;

· реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий;

· приобретение оборудования, инструмента и инвентаря, проектной продукции;

· иные расходы капитального характера.

Капитальные вложения неразрывно связаны с реализацией инвестиционных проектов.

Инвестиционный проект - обоснование экономической целесообразности, объема и сроков проведения капитальных вложений, включая необходимую документацию, разрабатываемую в соответствии с принятыми в России стандартами (нормами и правилами), а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Источники финансирования инвестиций (пассив баланса) - собственные (нераспределенная прибыль) и привлеченные средства (кредиты банков, займы юридических лиц, авансы, полученные от заказчиков проектов).

Этапы инвестирования

Главными этапами инвестирования являются:

· преобразование ресурсов в капитальные затраты, то есть процесс трансформации инвестиций в конкретные объекты инвестиционной деятельности (собственно инвестирование);

· превращение вложенных средств в прирост капитальной стоимости, что характеризует конечное потребление инвестиций и получение новой потребительской стоимости (зданий, сооружений и т. д.);

· прирост капитальной стоимости в форме прибыли, то есть реализуется конечная цель инвестирования.

Таким образом, начальная и конечная цепочки замыкаются, образуя новую взаимосвязь: доход – ресурсы - конечный результат (эффект), то есть процесс накопления повторяется.

Итак, источником прироста капитала и целью инвестиций является получаемая от них прибыль.

Сопоставляя массу прибыли (П) с инвестиционными затратами (ИЗ), определяется их экономическая эффективность:

Е = П/ИЗ * 100 (1.1)

Процесс сравнения инвестиционных затрат и финансовых результатов (прибыли) осуществляется непрерывно:

· до инвестирования (при разработке бизнес-плана инвестиционного проекта);

· в ходе его (в процессе строительства объекта);

· после инвестирования (при эксплуатации нового объекта) [1].

Формы инвестиций в объекты предпринимательской деятельности. Для учета, анализа и планирования они классифицируются по отдельным признакам:

1) По объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции:

· реальные инвестиции (капиталовложения) - авансирование денег в материальные и нематериальные активы (инновации), которые классифицируются по:

- отраслевой структуре (промышленность, транспорт, сельское хозяйство и т.д.);

- воспроизводственной структуре (новое строительство, расширение, реконструкция и расширение действующих предприятий);

- технологической структуре (строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, прочие капитальные затраты);

· финансовые инвестиции — вложения средств в ценные бумаги: долевые (акции) и долговые (облигации).

2) По характеру участия в инвестировании:

· прямые;

· косвенные инвестиции.

Прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в выборе объекта для вложения денежных средств.

Косвенные инвестиции осуществляются через финансовых посредников - коммерческие банки, инвестиционные компании и фонды и др. Последние аккумулируют и размещают собранные средства по своему усмотрению, обеспечивая их эффективное использование.

3) По периоду инвестирования вложения делятся на краткосрочные (на срок до 1 года) и долгосрочные (на срок свыше 1 года).

Последние из них служат источником воспроизводства капитала.

4) По форме собственности инвестиции подразделяются на:

· частные;

· государственные;

· совместные;

· иностранные.

Частные инвестиции выражают вложение средств в объекты предпринимательской деятельности юридических лиц негосударственных форм собственности, а также граждан.

Государственные инвестиции характеризуют вложение капитала государственных унитарных и муниципальных предприятий, а также средств федерального и регионального бюджетов и внебюджетных фондов.

5) По региональному признаку инвестиции подразделяются на:

· вложения внутри страны;

· вложения за рубежом.

6) По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:

· безрисковые инвестиции - характеризуют вложение средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери ожидаемого дохода или капитала, и практически гарантированно получение реальной прибыли. Низко рисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым ниже среднерыночного уровня;

· средне рисковые инвестиции - выражают "вложения капитала в объекты, риск по которым соответствует среднерыночному уровню;

· высокорисковые инвестиции - определяются тем, что уровень риска по объектам данной группы обычно выше среднерыночного;

· спекулятивные инвестиции - выражают вложение капитала в наиболее рисковые активы (например, в акции молодых компаний), где ожидается получение максимального дохода.

Практическая часть

Краткое резюме

В практической части проекта разрабатываем бизнес-план расширения производства на базе действующего предприятия “LEX” за счет введения дополнительной производственной мощности.

Предусматриваем установку оборудования производства итальянской и немецкой компаний, для выпуска навесного оборудования для строительных машин (экскаваторов, бульдозеров).

Описание продукции

Проектом предусматриваем производство навесного оборудования для строительных машин (экскаваторов, бульдозеров) (Табл. 2.1, 2.2).

Таблица 2.1

Наименования и характеристики выпускаемого навесного оборудования

Наименование продукции	Базовые тракторы	Емкость ковша, м³	Ширина захвата бульдозерного отвала, м	Габаритные размеры	Максимальная глубина копания м	Максимальная высота выгрузки м	Максимальный радиус копания м
Оборудование для экскаватора ЭО-2621	МТЗ-80УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40	0,28	2.0	6,9 х 2,4 х 3,8	4,3	3,7	5,2
Оборудование для экскаватора ЭО-2626	МТЗ-80УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40	0,28	2.0	6.9 х 2.4 х 3.8	4,3	3,7	5,2
Захват вилочный для контейнеров ЗВ-01	МТЗ-80УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40		2.1	2.1x2.9x7.2	1,5

Таблица 2.2

Наименования и характеристики выпускаемого навесного оборудования

Наименование продукции	Базовые тракторы	Номинальная грузоподъемность, т	Вместимость ковша, м³ - номинальная	Вместимость ковша, м³]геометрическая	Ширина режущей кромки ковша мм	Максимальная высота разгрузки ковша по режущей кромке мм	Габариты, мм длина	Габариты, мм ширина	Габариты, мм высота	Ширина захвата
Погрузчик фронтальный ПФ-08 (съемный) с объемом ковша 0,44 м³	МТЗ-80УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40	0,8	0,7	0,48	1600	2500	1600	725	670	---
Погрузчик фронтальный ПФ-08 (съемный) с объемом ковша 0,7 м³	МТЗ-80УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40	0,8	---	0,7	1600	2500	1600	725	670	---
Погрузчик фронтальный ПФЧ-08 (съемный)	МТЗ-80УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40	0,8	0,7	0,48	1600	2500	1600	725	670	---
Ковш грейферный КГ-01(съемный) с увеличенным объемом ковша 0,6 м³	МТЗ-80УК (MT3-82УК)	---	0,6	---	800	3500	1240	800	1960	1450
Ковш грейферный КГ-01(съемный) с объемом ковша 0,3 м³	МТЗ-80УК (MT3-82УК	---	0,3	---	800	3500	1240	800	1960	1450
Отвал поворотный ОБ-04	МТЗ-80УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40	---	---	---	150	---	2136	285	720	2100
Погрузчик пиломатериалов ПЛ-02 (съемный)	МТЗ-0УК (MT3-82УК) и ЮМЗ 6АКМ40	0,8	---	---	---	2500	1520	790	500	1500
Погрузчик на Т-40,ЛТЗ	---	0,7	0,6	0,38	1400	2300	1400	725	670	---

Список дополнительного навесного оборудования:

· бульдозерное оборудование ОБ 05 (съемное);

· вилы грейферные (съемные);

· сельскохозяйственная навеска;

· поворотный отвал (установка бульдозерная) на ДТ-75;

· поворотный отвал на Т-170;

· прямой отвал 80-52-2СП;

· отвал сферический 80-52-1СП;

· отвал на Т-170Б;

· ковш узкий;

· опорный башмак с пальцами;

· ямобур ЯК 07;

· ямобур ДЭМ-112;

· оборудование щеточное для МТЗ, ЮМЗ;

· бульдозерное оборудование ОБ 01;

· отвал снегоуборочный.

Контроллер

· Тип: Однопроцессорная система CISC/IFPU

· Интерфейс: RS232 или Ethernet

· Память: 12 МБ

· Максимальный размер файла: Неограниченный

· Тип Файла: M и G коды (EIA 274D), U-Cito и HPGL

Таблица 2.7

Таблица 2.8

Позиция

Спецификация

Кол-во управляемых осей

6 (максимум 27)

Объем программной памяти

20 000 точек и 20 000 циклов

Обучающая панель

7 дюймовый TFT LCD графич. дисплей

Внешняя программная память

PCMCIA карта (Panasonic SD карта)

Порты входа/выхода

Вход 40 точек (максимум 504) Выход 40 точек (максимум 504)

Статусные сигналы вход/выход

Вход 1.Старт, 2.Стоп, 3.Ошибка, 4.Работа 5.Обучение, 6. Сервопривод вкл. Выход 1.Работа, 2.Остановка, 3.Аварийная ост., 4.Движение, 5.Обучение, 6.Сервопривод вкл., 7.Готовность, 8.Авария

Параметры портов входа/выхода

Вход Оптронная развязка DC24V 12mA Выход Транзистор с открытым эмитером

Интерфейс

Обуч. панель IrDA, PCMCIA Контроллер RC-232C, RS-422

Напряжение питания

3-фазы 220В + 10%, 6 kVA

Размеры

420x600x530 мм (VR-004, 006, 006L, 008) 420x630x530 мм (VR-008L, 016, 032)

Вес

48 кг (VR-004, 006, 006L, 008) 73 кг (VR-008L, 016, 032)

Длина кабеля между манипулятором и контр.

4 м

Длина кабеля до обучающей панели

10 м

3.7 План производства

Производственная мощность. Производительностью около 1200 штук навесного оборудования в год.

Потребность в персонале. При организации производства в 2 смены по 3 человека в смену.

Проектом предусмотрен выбор поставщиков сырья, наиболее приближенных к месту производства продукции и при относительно не высоких ценах на материалы.

Поставщиком металла планируется компания ОАО «Митчел» (г. Челябинск) Расстояние перевозки сырья приблизительно - 500 км.

Поставщиком труб планируется ОАО «Уральский трубный завод» (г. Первоуральск). Расстояние перевозки сырья автомобильным транспортом составляет примерно - 300 км.

Поставщиком гидроаппаратуры планируется итальянская фирма «Salami». Расстояние перевозки сырья составляет примерно 5000 км.

3.8 Потребность в инвестициях

Для производства навесного оборудования на трактора заводом «Lex» сделано предложение на поставку линии плазменной резки металла «Multikam» и сварочного робота «Panasonik» стоимостью 178,8 тыс. USD на условиях ex works (отгрузка со склада продавца).

При этом оплата производится на следующих условиях:

- аванс при размещении заказа (1/3) – 59,6 тыс. USD;

- остаточная оплата (2/3) осуществляется путем открытия подтвержденного, безотзывного аккредитива, предоставление документов и оплата по которому осуществляется в Германии:

- второй авансовый платеж (1/3) спустя 4 месяца после размещения заказа – 39,73 тыс. USD;

- при предъявлении документов об отгрузке или по соглашению (1/3) – 79,47 тыс. USD.

Срок поставки оборудования составляет 8 – 12 месяцев после поступления аванса и аккредитива.

С учетом транспортных расходов, таможенного оформления и монтажа стоимость оборудования составит 5984,5 тыс. руб.

Стоимость строительства цеха для выпуска навесного оборудования составляет 10,8 млн. руб.

Общая потребность в инвестициях для производства навесного оборудования с учетом 9915,3 тыс. руб. (затраты на создание необходимого уровня производственных запасов) составляет 118983 тыс. руб.

Финансирование проекта планируется за счет банковского кредита под 14% годовых. Выплата процентов - ежемесячно.

Схема инвестирования представлена в табл. 2.9.

Таблица 3.9

Схема инвестирования проекта. Стоимостные показатели приведены в тыс. руб

Этапы

Первый год

Второй год

I-IV

V-VIII

IX-XII

I-IV

V-VIII

IX-XII

1. Первый кредит банка

3052,1

2. Заказ на оборудование, аванс при размещении заказа

1552,1

3. Проектирование со стороны «Multikam» и «Panasonik»

4. Проработка проектного института

1500,0

5. Второй кредит банка

10334,7

6. Второй авансовый платеж

1034,7

7. Строительство объекта

9300,0

8. Поставка оборудования

9. Третий кредит банка

14312,9

10. Оплата стоимости оборудования

2069,5

11. Доставка и монтаж оборудования

2328,2

12. Производство продукции

13. Расчеты с банком

3.9 Экономическая оценка инвестиционного проекта

3.9.1 Определение целей и классов инвестиций. Расчет ставки дисконтирования

Класс инвестиций назначаем в зависимости от типа капитальных вложений. Для рисковых капитальных вложений (внедрение новых технологий) назначаем V класс инвестиций с минимальной (пороговой) нормой прибыли 23 - 25%.

Ставка дисконта - ожидаемая ставка дохода на вложенный капитал в сопоставимые по уровню риска объекты инвестирования на дату оценки.

Предполагаем, что ставка дисконтирования включает в себя минимально гарантированный уровень доходности (не зависящий от вида инвестиционных вложений), темпы инфляции и коэффициент, учитывающий степень риска и другие специфические особенности конкретного инвестирования (риск данного вида инвестирования, риск неадекватного управления инвестициями, риск неликвидности данного инвестирования).

Ставку дисконта рассчитываем кумулятивным способом. Поскольку метод подразумевает оценку определенных факторов, порождающих риск недополучения запланированных доходов, поэтому при построении ставки дисконта за основу берется безрисковая норма доходности, а затем к ней добавляется норма доходности за риск инвестирования в данную компанию.

Безрисковая ставка дохода определяется исходя из ставки доходов по долгосрочным правительственным облигациям. Средняя ставка по долгосрочным валютным депозитам пяти крупнейших российских банков, включая Сбербанк Российской Федерации, составляет приблизительно 8,5%.

Для определения дополнительной премии за риск инвестирования в определенную компанию учитываем следующие наиболее важные факторы.

Размер компании. Фактор риска оценивается в пределах 0 – 3%. Принимаем в размере 2%, так как объект можно позиционировать как средний бизнес областного масштаба.

Финансовая структура. Фактор риска оценивается в пределах 0 – 5%. Показатель зависит от коэффициента концентрации собственного капитала и от показателя текущей ликвидности. Принимаем в размере 4%.

Производственная и территориальная диверсификация. Фактор риска оценивается в пределах 0 – 3%. Принимаем в размере 2,7%.

Диверсификация клиентуры. Фактор риска оценивается в пределах 0 – 4%. Чем меньше зависимость доходов компании от одного или нескольких крупнейших клиентов, тем при прочих равных условиях она стабильнее. Оцениваем фактор риска как средний в размере 2%.

Рентабельность предприятия и прогнозируемость его доходов. Фактор риска оценивается в пределах 0 – 4%. Прогнозируемость и стабильность доходов в данном бизнесе достаточно высокая, поэтому оцениваем данный фактор в 1,8%

Качество управления. Фактор риска определяем как среднюю величину факторов, кроме факторов, зависящих от величины компании и прогнозируемости доходов. Величина фактора качества управления составляет 2,6%.

Прочие собственные риски. Фактор риска оценивается в пределах 0 – 5% и учитывает вероятность влияния на получение прогнозируемых доходов других специфических рисков, присущих оцениваемой компании. Принимая во внимание специфику ведения бизнеса в России, необходимо предусмотреть в ставке дисконта величину данного фактора на уровне середины диапазона. Принимаем данный показатель равным 2,5%.

Ставка дисконта, определенная методом кумулятивного построения, составила 26,1% (округленно 26,0%).

3.9.2 Определение издержек производства. Составление плана реализации. Определение финансовых издержек. Расчет денежных потоков и расходов

Постоянные издержки в составе себестоимости продукции включают производственные затраты, не изменяющиеся при изменении объема реализации:

- годовые амортизационные отчисления производственного цеха при годовой норме амортизации 1,7% (код 110000000);

- годовые амортизационные отчисления оборудования при годовой норме амортизации 10% (код 140001010 для 5 амортизационной группы при сроке полезного использования свыше 7 до 10 лет включительно);

- затраты на техническое обслуживание и ремонт при норме годовых затрат 3% от балансовой стоимости оборудования;

- расходы на рекламу;

- накладные расходы (управленческие расходы и коммунально-бытовые платежи) при нормативе 200% от фонда оплаты труда рабочих.

Переменные издержки в составе себестоимости продукции включают производственные затраты, изменяющиеся прямо пропорционально объему реализации:

- затраты на сырье и материалы;

- энергетические затраты (на производство);

- заработная плата рабочих (без ЕСН, поскольку сумма ЕСН включается в состав накладных расходов).

Себестоимость продукции составит за первый год 57,67 тыс.руб. за шт., что обеспечивает рентабельность производства не менее 70,86%.

На основании плана производства и плана себестоимости составляем план реализации.

Финансовые издержки включают в себя налоговые платежи и расчеты с кредиторами.

Для расчета основных показателей эффективности проекта составляется план доходов и расходов. Несмотря на значительную рентабельность производства, за счет чистой прибыли производится выплата процентов по кредиту. Поэтому срок окупаемости проекта составляет 1,5 года с начала производства продукции. Индекс доходности проекта на второй год составляет 1,735, что показывает приемлемость инвестирования.

Бизнес-план составлен с применением табличного процессора Excel.

3.9.3 Оценка риска проекта

Риск при реализации проекта заключается, прежде всего, в уменьшении (вплоть до отрицательных) плановых доходов.

Оценка риска проекта включает определение точки безубыточности, расчет допустимой погрешности первоначальных затрат и расчет допустимой погрешности дохода.

Точка безубыточности для анализа погрешности объема реализации показывает критический (минимально допустимый) объем реализации N_кр, при котором окупаются издержки производства и реализации

N_кр = , (2.5)

где S_пост – постоянные издержки на объем производства; S_пер – переменные издержки на единицу продукции; Ц_ед – цена единицы продукции.

Чем больше разница между запланированными объемами и точкой безубыточности, тем меньше вероятность неудачи проекта при снижении объемов реализации.

Критический (минимально допустимый) объем реализации, при котором окупаются издержки, в первый год составляет 70 штук навесного оборудования.

Наиболее рисковым фактором при реализации проекта является возможное изменение цен на выпускаемую продукцию.

Допустимая погрешность (процент увеличения цен)

DЗ = 100% , (2.6)

где ЧДД – чистый денежный поток; И – первоначальные затраты.

Инвестирование целесообразно при проценте увеличения цен на ресурсы до 73,55%.

В этом случае проект не принесет дохода, но и не будет убытков.

Библиографический список

1. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. – СПб.: Питер, 2001.

2. Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (Утверждены Министерством экономики РФ, Министерством финансов РФ, Государственным комитетом РФ по строительной, архитектурной и жилищной политике № ВК 477 от 21.06.99 г).

3. ФЗ «Об инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.1999г. № 39-ФЗ.

4. Бочаров В.В. Корпоративные финансы. - СПб.: Питер, 2001.

5. Бочаров В.В. Финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2002.

6. Финансы предприятий: Учебник для ВУЗов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; под ред. проф. Н.В. Колчиной - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002.

7. Экономический анализ: Учебник для вузов/ под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2003.

8. Мазурина Т.Ю. Оценка инвестиционной кредитоспособности заемщиков// Финансы. - 2003.

9. Особенности условий инвестиционной деятельности промышленных предприятий в России // Финансы. - 2003. - №1.

10. Чупров СВ. Анализ нормативов показателей финансовой устойчивости предприятия// Финансы. - 2003. - №1.

Доклад

Уважаемый председатель и уважаемые члены государственной аттестационной комиссии.

Вашему вниманию представлена выпускная работа на тему: «Организация и анализ процесса бизнес-планирования на примере ОАО «Lex»

Основными причинами недостаточного развития промышленных предприятий и предприятий стройиндустрии являются:

- значительная изношенность основного оборудования;

- обновление основных производственных фондов требует значительных единовременных капитальных вложений;

- недостаточность свободных денежных средств и низкая рентабельность предприятий (не превышающая 12 – 15%) приводят к использованию финансовых средств для обновления основных производственных фондов за счет лизинга и кредита банков;

- приобретение основного оборудования за рубежом приводит к значительной величине срока поставки (порядка 8 – 10 месяцев);

- значительные единовременные капитальные вложения и значительная величина времени до начала выпуска продукции приводит к увеличению срока окупаемости.

Актуальность проблемы обновления основных производственных фондов и расширения производства (рост производственной мощности) промышленных предприятий вызывает потребность в организации и анализе процесса бизнес-планирования, что отражено в теоретической и практической частях проекта.

Для учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам:

1) По объектам вложения денежных средств выделяют реальные и финансовые инвестиции;

2) По характеру участия в инвестировании;

3) По периоду инвестирования;

4) По форме собственности инвестиции;

5) По региональному признаку;

6) По уровню инвестиционного риска.

Инвестиционная политика предприятия - составная часть общей финансовой стратегии предприятия, которая заключается в выборе и реализации наиболее рациональных путей расширения и обновления производственного потенциала.

Необходимо учитывать, что государство посредством финансовой и денежно-кредитной политики влияет на изменение соотношений между инвестиционным спросом и предложением, а, следовательно, на величину нормы дохода, получаемого от различных капитальных и финансовых активов.

Поэтому развитие инвестиционной деятельности для предприятий возможно только при создании благоприятных экономических условий со стороны государства.

Эффективность инвестиционной политики оценивается по показателям доходности и срока окупаемости инвестиций.

Для конкретизации сроков осуществления различных мероприятий в рамках инвестиционной политики и обеспечения их финансовыми ресурсами предприятия разрабатывают бизнес-план инвестиционных проектов.

В практической части работы разработан бизнес-план организации производства навесного оборудования для строительной техники (экскаваторов, бульдозеров) на базе действующего завода «Lех» (г. Луговской, Тугулымский район) как дополнительной производственной мощности.

Предусматриваем приобретение оборудования итальянской и немецкой компаний общей стоимостью практически в 179 тыс. USD:

- линия плазменной резки металла

- сварочный робот

При этом оплата производится на следующих условиях:

- аванс при размещении заказа (1/3);

- второй авансовый платеж спустя 4 месяца после размещения заказа;

- при предъявлении документов об отгрузке или по соглашению.

Срок поставки оборудования составляет 8 – 12 месяцев после поступления аванса и аккредитива.

Размещение оборудования предусматриваем на территории ОАО «Lex» без дополнительно отведенных территорий. При этом предусматриваем строительство цеха стоимостью 2 млн. руб.

Общая потребность в инвестициях для производства навесного оборудования с учетом 9915 тыс. руб. (затраты на создание необходимого уровня производственных запасов) составляет 27,7 млн. руб. Финансирование проекта планируется за счет банковского кредита под 14% годовых.

Класс инвестиций назначен в зависимости от типа капитальных вложений. Для рисковых капитальных вложений (внедрение новых технологий) назначен V класс инвестиций с минимальной (пороговой) нормой прибыли 23 - 25%.

Выплата процентов будет производиться ежемесячно.

Поставщиком металла планируется компания ОАО «Митчел» (г.Челябинск).

Поставщиком труб планируется ОАО «Уральский трубный завод» (г.Первоуральск). Поставщиком гидроаппаратуры планируется итальянская фирма «Salami».

По проекту годовая производственная мощность составит 1200 штук навесного оборудования при организации производства в две смены.

Бизнес-план составлен с применением табличного процессора Excel.

Расчеты проекта проведены на 5 лет.

В бизнес-плане принят метод установления цены продукции на основе анализа безубыточности и обеспечения целевой прибыли с учетом текущего уровня цен конкурентов. Средняя цена навесного оборудования без НДС составляет 99 тыс. руб. за штуку.

Себестоимость продукции составит за первый год 57,17 тыс.руб. за штуку навесного оборудования, что обеспечивает рентабельность производства не менее 70,96%.

Поскольку рост цен на составляющие себестоимости вызывает аналогичный рост цен на готовую продукцию, их динамики в целом совпадают. Несмотря на это, инфляционная составляющая учтена при расчете ставки дисконтирования. Ставка дисконта составляет 26%.

За счет чистой прибыли производится выплата процентов по кредиту. Срок окупаемости проекта составляет почти 1,5 года с начала производства продукции, а индекс доходности проекта на второй год - 1,767, что показывает приемлемость инвестирования.

Оценка риска проекта включает определение точки безубыточности, расчет допустимой погрешности первоначальных затрат и расчет допустимой погрешности дохода. Критический (минимально допустимый) объем реализации, при котором окупаются издержки, в первый год составляет 69 штук навесного оборудования.

Доклад закончен, спасибо за внимание.