Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав.
© 2018 - 2024
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ
анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
сравнительный (пространственный анализ) - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия, мы пришли к выводу о целесообразности разделения данного анализа на следующие блоки:
1) анализ основных технико-экономических показателей предприятия;
2) общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса предприятия;
3) анализ финансовой устойчивости предприятия;
4) анализ ликвидности баланса предприятия;
5) анализ платежеспособности предприятия;
6) анализ деловой активности предприятия;
7) анализ рентабельности предприятия.
Предлагаемая методика анализа финансового состояния предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики. Она включает элементы, общие как для внешнего так и внутреннего анализа.
Рассмотрим отдельно каждый из блоков анализа.
Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в % к изменениям валюты баланса (темп прироста).
Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом. Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния.
Сравнительный баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, активно используемых в практике западных фирм. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а целью вертикального анализа является вычисление удельного веса нетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы:
1) показатели структуры баланса;
2) показатели динамики баланса;
3) показатели структурной динамики баланса.
Для осмысления общей картины изменения финансового состояния важны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве можно сделать вывод о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены.
2 Глава Анализ финансово-хозяйственной деятельности и мероприятия по повышению её эффективности
2.1. Характеристика
Анализ финансово-хозяйственной деятельности – это системное, комплексное изучение, измерение и обобщение влияния факторов на результаты деятельности предприятия путём обработки определённых источников информации (показателей плана, учёта, отчётности). Составляющими анализа финансово-хозяйственной деятельности являются финансовый и управленческий анализы.
Содержание анализа финансово-хозяйственной деятельности - глубокое и всестороннее изучение экономической информации и функциональности анализируемого объекта хозяйствования с целью принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления слабых мест и внутрихозяйственных резервов.
Роль АФХД. На основе результатов анализа разрабатываются и обосновываются управленческие решения. АФХД предшествует решениям и действиям, обосновывает их и является основой научного управления производством, обеспечивает его объективность и эффективность. Большая роль отводится анализу в деле определения и использования резервов повышения эффективности производства.
Значение. АФХД содействует экономному использованию ресурсов, выявлению и внедрению передового опыта, научной организации труда, новой техники и технологии производства, предупреждению лишних затрат.
Анализируя финансовую отчетность, можно использовать различные методы (и логические, и формализованные). Но к наиболее часто используемым методам финансового анализа относятся:
1)метод абсолютных, относительных и средних величин.
Метод абсолютных величин характеризуют численность, объем (размер) изучаемого процесса. Абсолютные величины всегда имеют какую-нибудь единицу измерения: натуральную, условно-натуральную, стоимостную (денежную).
Натуральные единицы измерения применяют в тех случаях, когда единица измерения соответствует потребительским свойствам продукта. Например, производство ткани оценивается в метрах, сельскохозяйственной продукции – в центнерах и тоннах, то, что касается электрической энергии, измеряется в киловаттах
Расчетным абсолютным показателем, например, является абсолютное отклонение. Это разница между двумя абсолютными одноименными показателями:
±ΔП = П1 – П0
Где П1 – значение абсолютного показателя в отчетном периоде, П0 – значение абсолютного показателя в базисном периоде, ΔП – абсолютное отклонение (изменение) показателя.
Относительная величина вычисляется как отношение фактического значения показателя к базе сравнения, т.е. путем деления одной величины на: другую. Относительная величина исчисляется в долях единицы, коэффициентах.
Сопоставлять можно одноименные показатели, относящиеся к различным периодам, различным объектам или разным территориям. Результат такого сопоставления представлен коэффициентом (база сравнения принята за единицу) выражен в процентах и показывает, во сколько раз или на сколько процентов сравниваемый показатель больше (меньше) базисного.
2)Метод сравнения – самый древний, логический метод анализа. Вопрос сравнения решается по принципу «лучше или хуже», «больше или меньше». Это во многом обусловлено особенностями психологии человека, который сравнивает объекты парами. При сравнении пользуются разными приемами, например шкалами.
3) Вертикальный анализ – представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементам анализа является динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.
Основные черты вертикального анализа:
- переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;
- относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.
4) Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значение.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетности финансовой формы, так и динамику отдельных ее показателей.
5) Трендовый анализ – часть перспективного анализа, необходим в управлении для финансового прогнозирования. Тренд – это путь развития. Тренд определяется на основе анализа временных рядов следующим образом: строится график возможного развития основных показателей организации, определяется среднегодовой темп прироста и рассчитывается прогнозное значение показателя. Это самый простой способ финансового прогнозирования. Сейчас на уровне отдельной организации расчетным периодом времени является месяц или квартал.
6) Факторный анализ – это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей.
Создать факторную систему – это, значит, представить изучаемое явление в виде алгебраической суммы, частного или произведения нескольких факторов, которые воздействуют на величину этого явления, и находится с ним в функциональной зависимости.
7) Финансовые коэффициенты применяются для анализа финансового состояния предприятия и представляют собой относительные показатели, определяемые по данным финансовых отчетов, главным образом по данным отчетного баланса и отчета о прибылях и убытках.
Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов обычно подразделяют на следующие группы:
- платежеспособность;
- прибыльность, или рентабельность;
- эффективность использования активов;
- финансовая (рыночная) устойчивость;
- деловая активность.
Методика комплексного анализа финансово- хозяйственной деятельности.
совокупность аналитических способов и правил исследования экономики предприятия,
следующие этапы.
1) уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план аналитической работы.
2) разрабатывается система синтетических и аналитических показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа.
3) собирается и подготавливается к анализу необходимая информация (проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т.д.).
4) проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с достижениями ведущих предприятий, отрасли в целом и т.д.
5) выполняется факторный анализ: выделяются факторы и определяется их влияние на результат.
6) выявляются неиспользованные и перспективные резервы повышения эффективности производства.
7) происходит оценка результатов хозяйствования с учетом действия различных факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются мероприятия по их использованию.
Элементы, технические приемы, и способы анализа, которые используются на различных этапах исследования для:
- первичной обработки собранной информации (проверки, группировки, систематизации);
- изучения состояния и закономерностей развития исследуемых объектов;
- определения влияния факторов на результаты деятельности предприятий;
подсчета неиспользованных и перспективных резервов повышения эффективности производства;
- обобщения результатов анализа и комплексной оценки деятельности предприятий;
- обоснования планов экономического и социального развития, управленческих решений, различных мероприятий.
Понятие и классификация хозяйственных резервов.
Хозяйственные резервы это постоянно возникающие возможности повышения эффективности деятельности резервами считаются запасы ресурсов (сырья, материалов, оборудования, топлива и т.д.), которые необходимы для бесперебойной работы предприятия. Они создаются на случай дополнительной потребности в них.
1) По пространственному признаку: внутрихозяйственные, отраслевые, региональные, общегосударственные
2) По признаку времени:
- Неиспользованные резервы - это упущенные возможности повышения эффективности производства относительно плана или достижений науки и передового опыта за прошедшие промежутки времени.
- Под текущими резервами понимают возможности улучшения результатов хозяйственной деятельности, которые могут быть реализованы на протяжении ближайшего времени (месяца, квартала, года).
- Перспективные резервы рассчитаны обычно на долгое время. Их использование связано со значительными инвестициями, внедрением новейших достижений НТП, перестройкой производства, сменой технологии производства, специализации и т. д.
3) По стадиям жизненного цикла изделия:
- предпроизводственная стадия. Здесь могут быть выявлены резервы повышения эффективности производства за счет улучшения конструкции изделия, усовершенствования технологии его производства, применения более дешевого сырья и т.д. Именно на этой стадии объективно содержатся самые большие резервы снижения себестоимости продукции.
- на производственной стадии происходит освоение новых изделий, новой технологии и затем осуществляется массовое производство продукции. На этом этапе величина резервов снижается за счет того, что уже проведены работы по созданию производственных мощностей, приобретению необходимого оборудования и инструментов, налаживанию производственного процесса. Это резервы, связанные с улучшением организации труда, повышением его интенсивности, сокращением простоев оборудования, экономией и рациональным использованием сырья и материалов.
- эксплуатационная стадия делится на гарантийный период, в течение которого исполнитель обязан ликвидировать выявленные потребителем неполадки, и послегарантийный. На стадии эксплуатации объекта резервы более производительного его использования и снижения затрат (экономия электроэнергии, топлива, запасных частей и т.д.) зависят главным образом от качества выполненных работ на первых двух стадиях.
- резервы на стадии утилизации - это возможности получения дохода в результате вторичного использования утилизационных материалов и сокращения затрат на утилизацию изделия после завершения его жизненного цикла.
4) по стадиям процесса воспроизводства:
- в сфере производства – основные резервы – увеличение эффективности использования ресурсов
- в сфере обращения - предотвращение разных потерь продукции на пути от производителя к потребителю, а также уменьшение затрат, которые связаны с хранением, перевозкой и продажей готовой продукции).
5) по характеру производства: в основном производстве, во вспомогательных производствах, в обслуживающих производствах
6) по видам деятельности: в операционной деятельности, инвестиционной деятельности, финансовой деятельности
7) по экономической природе: экстенсивные, интенсивные
8) по источникам образования:
- внутренние- которые могут быть освоены силами и средствами самого предприятия
- внешние - это техническая, технологическая или финансовая помощь субъекту хозяйствования со стороны государства, вышестоящих органов, спонсоров и т.д.
9) по способам обнаружения:
- явные - резервы, которые легко выявить по материалам бухгалтерского учета и отчетности.
- скрытые - резервы, которые связаны с внедрением достижений НТП и передового опыта и которые не были предусмотрены планом.
2.3. Анализ имущественного положения
Имущественное положение– это сумма и структура средств и источников по их видам. Состояние имущества предприятия определяется показателями, сгруппированными: хозяйственные средства – по степени их функционирования и уровню ликвидности, а Что следует понимать под категорией "источники образования финансовых ресурсов – по степени их образования и срочности погашения. Для оценки имущественного положения на основе бухгалтерского баланса определяются сумма по каждой группе хозяйственных средств и источников образования финансовых ресурсов, а также их доля к общей сумме капитала на начало и конец отчетного периода и делаются соответствующие выводы.
Ниже приведены группы хозяйственных средств и источников образования финансовых ресурсов, методика их определения, экономическая характеристика и влияние каждого из них на имущественное положение предприятия.
Величина капитала(Кап.) – сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, которая равна итогу бухгалтерского баланса – нетто:
Кап. = Ф.№ 1, итог баланса.
Величина капитала характеризует, какими финансовыми ресурсами и средствами располагает предприятие на определенную дату (на начало и конец отчетного периода).
На основе изменения суммы хозяйственных средств можно определить увеличение или уменьшение общей суммы имущества предприятия, используемого в хозяйственной деятельности. Изменение суммы хозяйственных средств необходимо сравнить с изменением объема производства и реализации продукции (оказания услуг). Увеличение величины капитала следует считать оправданным, когда темп роста объема производства и реализации продукции (оказания услуг) превышает темп роста хозяйственных средств. В этом случае на один рубль хозяйственных средств приходится больше произведенной и реализованной продукции, т.е. повышается эффективность использования общего капитала предприятия.
Собственный капитал(СК) – собственные средства предприятия на определенную дату, которые определяются по итогу раздела 3 баланса «Капитал и резервы»
СК = Ф.№ 1, раздел 3.
На основе изменения собственного капитала можно сделать выводы об изменении имущественного положения предприятия. Имущественное положение считается хорошим (стабильным), когда:
При анализе финансового состояния предприятия собственный капитал также принято называть «Постоянные пассивы», в связи с тем, что собственный капитал, в процессе хозяйственной деятельности функционирует постоянно и не возвращается собственникам. Возврат собственного капитала может быть осуществлен только с выходом собственника из компании или в процессе ликвидации предприятия по различным причинам.
Привлеченный капитал(ПК) – это долгосрочные (ДО) и краткосрочные (ТО) обязательства предприятия. Он характеризует размер задолженности предприятия и равен сумме итогов раздела 4 и 5 бухгалтерского баланса.
ПК = ДО + ТО.
Превышение доли привлеченного капитала в общей сумме хозяйственных средств по сравнению с собственным капиталом характеризует зависимость предприятия от инвесторов и кредиторов, т.е. уровень финансовой устойчивости предприятия. Чем выше доля (уровень) привлеченного капитала к общей сумме хозяйственных средств по сравнению с уровнем собственного капитала, тем имущественное состояние неустойчивее, происходит увеличение зависимости предприятия от кредиторов и инвесторов, а также увеличение задолженности поставщикам, работникам предприятия, внебюджетным фондам и бюджету по налогам. Особое значение это имеет в кризисные периоды.
Привлеченные инвестиции (Иприв.) – это привлеченные денежные средства в виде долгосрочных и краткосрочных займов и кредитов.
Иприв.= Дол.З +Дол.Кр. + Крат.З. + Крат.Кр.
В отличие от привлеченного капитала, привлеченные инвестиции не включают кредиторскую задолженность, так как последнее не входит в категорию «инвестиции».
Имущественное состояние предприятия следует считать нормальным, когда сумма и доля привлеченной инвестиции не превышают сумму и долю собственного капитала.
Каждое предприятие должно разумно привлекать инвестиции для определенных целей и эффективно их использовать, с таким расчетом, чтобы с наступлением срока их возврата у предприятия было достаточно денежных средств по уплате кредитов и процентов по ним.
Долгосрочные обязательства(ДО) – это кредиты и займы, полученные на длительный период. Они показываются в пассиве баланса в разделе 4.
ДО = итог раздела 4 бух. баланска
Как правило, долгосрочные кредиты и займы берутся с целью расширения объема производства, путем приобретения основных средств и капитальных вложений. Имущественное состояние предприятия считается нормальным, когда прирост суммы долгосрочных обязательств соответствует приросту основных средств и незавершенного строительства.
Текущие обязательства(ТО) иликраткосрочные пассивы (КР.Пас.),– это задолженность, которую следует погасить в течение года. К этой задолженности относятся краткосрочные займы, кредиты, кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства.
ТО = Итог раздела 5 бухг. баланса – Доходы будущих периодов.
Имущественное положение считается нормальным, когда сумма текущих обязательств значительно меньше (в 2 раза) суммы текущих (оборотных) активов. Это объясняется тем, что текущие активы с наступлением срока оплаты могут быть покрыты за счет ликвидных активов, находящихся в оборотных средствах предприятия.
Кредиторская задолженность– это часть краткосрочной задолженности, образованная в процессе хозяйственной деятельности: задолженность поставщикам по приобретенным товарам, задолженность персоналу по оплате труда, внебюджетным фондам, бюджету по налогам.
Кред. зад. = итог разд.5 бухг. баланса
Большая сумма и доля кредиторской задолженности в общей сумме хозяйственных средств, наличие просроченной кредиторской задолженности являются результатом несвоевременных расчетов с поставщиками, персоналом предприятия, бюджетом по налогам и внебюджетными фондами. Все это может быть в результате ухудшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия и плохой организации расчетно-платежной дисциплины.
Кроме того, для оценки имущественного положения предприятия все источники образования финансовых ресурсов следует сгруппировать по степени их погашения: постоянные, долгосрочные и краткосрочные пассивы, а также наиболее срочные обязательства.
Долгосрочные пассивы(Дол.Пас.) – долгосрочные кредиты и заемные средства, задолженность перед учредителями по выплате доходов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов.
Дол.Пас. = Ф №1 итог Раз. 4.+ Зучред. + Дох.буд пер. + Рез.пред расх.
На практике долгосрочные пассивы еще принято называть «приравненными к собственным средствам пассивами»потому, что эти средства предприятиями могут использоваться более одного года в образовании и использовании долгосрочных и текущих активов.
Наиболее срочные обязательства (НСр.Об.) – кредиторская задолженность (Ф № 1), а также ссуды, не погашенные в срок (если таковые имеются по данным бухгалтерского учета).
Имущественное состояние предприятия считается нормальным (хорошим), когда наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения) равны или превышают наиболее срочные обязательства. В данном случае предприятие считается платежеспособным.
Долгосрочные активы (ДА), их приятно называть «иммобилизованные активы», – это сумма основных средств и прочих внеоборотных активов, которые в отличие от оборотных средств (мобильных активов) обращаются медленнее и определяются по итогу раздела 1 актива баланса.
Имущественное состояние считается нормальным (хорошим), когда сумма долгосрочных активов не превышает сумму собственных средств предприятия, а их доля в общей сумме хозяйственных средств не более 50,0 %. Это объясняется тем, что долгосрочные активы должны полностью формироваться за счет собственных средств и постоянных пассивов. Основная сумма хозяйственных средств должна находиться в мобильных активах, что будет способствовать более ускоренному обороту капитала в целом.
Материальные и финансовые инвестиционные вложения (Инв. мат. и фин.) – это долгосрочные и краткосрочные вложения (инвестиции) материальных (сдача в аренду, лизинг, прокат) и денежных средств (ценные бумаги, предоставленные займы, вложение в уставные капиталы других организаций) в доходные активы других организаций.
Инв. мат. и фин. = Дох. вл. мат. + Фин. влож. дол. и крат.
Наличие таких инвестиционных вложений отвлекает материальные и финансовые ресурсы предприятия от ее основной деятельности. Инвестиционные вложения можно считать нормальными, когда у предприятия финансовых ресурсов достаточно для ее основной деятельности и приносимая прибыль от инвестиционной деятельности не ниже уровня рентабельности предприятия и процентных ставок банковского кредита.
Текущие активы (ТА), или их еще называют «Мобильные активы», «Оборотные средства», – характеризуют средства, находящиеся в запасах, в затратах, денежных средствах и в дебиторской задолженности. Общая сумма текущих активов определяется как итог раздела 2 актива баланса.
Мобильными активами они называются потому, что в отличие от основных средств и других внеоборотных активов могут быть быстрее, чем другие активы, возвращены в виде денежных средств, для расчетов с должниками.
Чем выше доля средств, вложенных в оборотные активы, тем выше оборачиваемость хозяйственных средств и эффективность использования капитала предприятия.
Собственные средства в обороте (СОС) – величина собственных средств, находящихся в обороте. Они определяются путем прибавления к собственному капиталу (СК) долгосрочных обязательств (ДО) и вычитания суммы долгосрочных активов (ДА):
Этот же показатель можно рассчитать как разность между мобильными (текущими) активами (ТА) и текущими обязательствами (ТО):
Имущественное положение предприятия следует считать нормальным, когда доля собственных средств составляет более 50 % всей суммы оборотных средств.
Функционирующий капитал(ФК) – величинасобственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте. Собственные оборотные средства находятся и в просроченной дебиторской задолженности, которая не участвует в обороте длительное время, она иммобилизована (т. е. отвлеченаиз оборота). Не участвуют в обороте и средства, которые находятся в дебиторской задолженности и будут возвращены через 12 месяцев после отчетной даты. Поэтому для определения функционирующего капитала необходимо из собственных оборотных средств (СОС) исключить долгосрочную дебиторскую задолженность (ДЗдолг.), и просроченную дебиторскую задолженность предприятия считается хорошим, когда сумма и доля функционирующего капитала будут стремиться к сумме и доле собственных средств в обороте. В данном случае это будет свидетельствовать о том, что у предприятия незначительная сумма иммобилизована в долгосрочной и просроченной дебиторской задолженности.
Производственные запасы и затраты (ПЗЗ) – это оборотные средства, находящиеся в производственных запасах и затратах. В международной практике их еще называют «товарно-материальные запасы», сокращенно ТМЗ. В отличие от быстроликвидных активов они медленнее обращаются и не могут быть немедленно использованы для покрытия текущих обязательств\
Имущественное состояние считается нормальным, когда сумма и доля производственных запасов и затрат не превышают сумму и долю собственных средств в обороте. В данном случае собственных средств у предприятия достаточно для покрытия материально-производственных запасов.
Дебиторская задолженность –это сумма долгов, причитающихся предприятию, т.е. временно отвлеченные средства из оборота.
Увеличение дебиторской задолженности, в особенности долгосрочной, т.е. возврат которых ожидается после 12 месяцев, и просроченной задолженности приводит к иммобилизации оборотных средств, ухудшению имущественного положения предприятия.
Для оценки имущественного положения предприятия необходимо также все активы сгруппировать по степени их ликвидности, т.е. возможности превращения в денежные средства: труднореализуемые, медленнореализуемые, быстроликвидные и наиболее ликвидные активы.
Труднореализуемые активы (Тр.Р.Акт.) – это средства, которые почти невозможно использовать для покрытия краткосрочной задолженности. К ним относятся – сумма долгосрочных активов (итог раздела 1 актива баланса) и просроченная дебиторская задолженность.
Увеличение труднореализуемых активов в общей сумме капитала, превышение их суммы по сравнению с собственным капиталом и текущими активами ухудшают имущественное состояние предприятия, так как приводят к тому, что для их покрытия были использованы привлеченные средства. С наступлением срока возврата привлеченных средств предприятие может оказаться в затруднительном положении с денежными средствами.
Медленнореализуемые активы (Мед.Р.А.) – это средства, которые можно использовать для покрытия задолженностей после их подготовки и реализации (материально-производственные запасы за минусом готовой продукции, товаров для перепродажи и суммы товаров отгруженных) , а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетного года. Увеличение суммы и доли медленнореализуемых активов в общей сумме хозяйственных средств приводит к иммобилизации средств предприятия, замедлению оборачиваемости оборотных средств и снижению эффективности использования капитала.
Быстроликвидные активы(БЛА) – это средства, которые в ближайшее время можно направить для покрытия краткосрочных обязательств. К ним относятся готовая продукция, товары для перепродажи и отгруженные, а также краткосрочная дебиторская задолженность, т.е. платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
Увеличение суммы и доли быстроликвидных активов улучшает имущественное положение предприятия, так как способствует своевременному расчету по обязательствам, т.е. повышается уровень ликвидности предприятия.
Наиболее ликвидные активы(Наиб. Л. Акт.) – к ним относятся все денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Наиб.Л.Акт. = ДС + Фин.Вл.крат.
Наличие наиболее ликвидных активов в достаточном количестве для расчетов с наиболее срочными обязательствами дает возможность предприятию своевременно рассчитываться с обязательствами, по которым наступает срок оплаты, т.е. предприятие считается платежеспособным. Однако чрезмерно большая сумма и доля наиболее ликвидных активов в общей сумме хозяйственных средств может привести к замедлению оборачиваемости средств предприятия, так как «деньги должны работать».
На основании показателей имущественного положения можно сделать вывод о его качественном состоянии и изменении в структуре хозяйственных средств и их источников.
2.4. Анализ финансового положения
Огромна роль анализа финансового положения предприятия. Прежде всего это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно - предпринимательской деятельности перед собственниками, работниками коммерческими партнёрами и другими контрагентами.
Прежде чем рассмотреть вопросы анализа финансового положения предприятия, следует вообще определить, что такое «финансовое положение» или как его ещё называют «финансовое состояние».
Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое положение предприятия характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствует о его хорошем финансовом положении.
Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определенный момент времени и обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.
Способность предприятия своевременно производить платежи свидетельствуют о его хорошем финансовом положении.
Финансовое состояние предприятия выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов.
Финансовое положение выявляется в результате исчисления различных показателей, отражающих лишь отдельные его стороны, на основе их изучения, оценки влияния каждого из них на общую оценку и ранжирования показателей степени их значимости. В конечном счёте финансовое положение предприятия должно свидетельствовать о надёжности, устойчивости и перспективности предприятия в условиях конкурентной экономики, которая не щадит слабых и нежизнеспособных.
Надёжность означает бесперебойность работы предприятия и его способность погашать платёжные обязательства.
Исходя из выше изложенных соображений, можно определить понятие финансового положения следующим образом:
Финансовое положение представляет собой отражение финансовой устойчивости предприятия на определённый момент и обеспеченности финансовыми ресурсами для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих долговых обязательств.
Имущественное положение предприятия на начало и конец отчетного периода характеризуются данными баланса. Сравнивая динамику итогов разделов актива баланса, можно выяснить тенденции изменения имущественного положения. Информация об изменении в организационной структуре управления, открытии новых видов деятельности предприятия, особенностях работы с контрагентами и др. обычно содержится в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности. Результативность и перспективность деятельности предприятия могут быть обобщенно оценены по данным анализа динамики прибыли, а также сравнительного анализа элементов роста средств предприятия, объемов его производственной деятельности и прибыли. Информация о недостатках в работе предприятия может непосредственно присутствовать в балансе в явном или завуалированном виде. Данный случай может иметь место, когда в отчетности есть статьи, свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и о сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (например, статья «Убытки»). В балансах вполне рентабельных предприятий могут присутствовать также в скрытом, завуалированном виде статьи, свидетельствующие об определенных недостатках в работе.
Это может быть вызвано не только с фальсификациями со стороны предприятия, но и принятой методикой составления отчетности, согласно которой многие балансовые статьи комплексные (например, статьи «Прочие дебиторы», «Прочие кредиторы»).
Дата: 2019-05-28, просмотров: 222.