Финансовое обеспечение государствами свободно конвертируемой валюты

«Многие века страны чеканили свои монеты из золота и серебра, и поэтому обмен валют между этими странами шел просто по весу содержащихся в них благородных металлов.

Когда монеты стали вытесняться бумажными банкнотами, процесс обмена валютой между странами усложнился. Была придумана система “золотого стандарта”.

“Золотой стандарт” — механизм обмена национальных валют пропорционально весу золота, который объявлялся обеспечением номинала денежных знаков.»[3]

Однако недостатком этой системы являлось то, что в условиях инфляции люди обменивали бумажные деньги на золото. Именно поэтому действие этой системы было приостановлено с началом Первой мировой войны, когда воюющие страны, увеличивая свои расходы, прибегали к эмиссии денег, что приводило к инфляции.

Валюта считается свободно конвертируемой, если правительство разрешает покупать неограниченное количество иностранной валюты за валюту данной страны. То есть если у гражданина есть 1 млн. рублей, он все эти деньги может перевести в любую другую валюту, например в евро. Иногда под определением свободно конвертируемой валюты подразумевают валюты семнадцати стран, входящих в Большую двадцатку. Расчеты этими валютами на территории каждой из этих семнадцати стран можно производить, минуя фазу обмена на национальную валюту. Валюту этих стран можно купить или продать в любой стране мира.

Если в стране неконвертируемая валюта, то процесс внешней торговли будет существенно усложнен (чтобы купить что-либо, нужно будет произвести перерасчет валюты данной страны в валюту той страны, у которой покупается товар).

Механизмы, влияющие на относительную стоимость валют

«Для ведения международной торговли человечество создало механизм под названием валютный рынок. Основа этого механизма — пропорции обмена валют, называемые валютными курсами.»[3]

Валютный курс - цена одной национальной денежной единицы, выраженная в денежных единицах других стран. Например, сегодня можно купить 1 доллар за 29 руб. 40 коп.

«Отказ всего мира от “золотого стандарта” привел к рождению мощного валютного рынка, на котором валютные курсы стали формироваться под влиянием спроса и предложения, которые, в свою очередь, зависят прежде всего от объемов взаимной торговли между теми или иными странами.»[3]

На стоимость валюты страны влияет количество материальных благ, которые данная страна может предложить другим странам. Также на относительную стоимость валюты влияет наличие материальных ресурсов, таких как золотой запас, валютных запас, энергетический запас, промышленные активы, военные активы и т.п. Например, одним из таких факторов является неравное распределение природных ресурсов. То есть если в одной стране есть месторождение нефти, а в другой нефть отсутствует, тогда первая страна может вести торговлю со второй, устанавливая при этом свои условия. Таким образом, стабильную валюту может иметь любая страна, которой есть что предложить другим странам.

Итак, главный фактор формирования валютных курсов – изменение соотношения объемов взаимного экспорта и импорта между различными странами. Предположим, что страна 1 производит в год 100 ед. товара, а страна 2 – 200 ед. При этом стоимость за 1 ед. товара в обеих странах и относительная стоимость денежных единиц равны. Страна 1 начинает производить не 100, а 200 товаров в год, следовательно, при неизменной денежной массе стоимость денег в первой стране увеличится в 2 раза (т.к. за 1 ед. денег можно получить 2 ед. товара). В этом случае отношение стоимости валюты второй страны к первой уменьшится в 2 раза (если считать, что стоимость валюты во второй стране осталась прежней).