Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Поможем в ✍️ написании учебной работы

Имя

Поможем с курсовой, контрольной, дипломной, рефератом, отчетом по практике, научно-исследовательской и любой другой работой

Нажимая кнопку "Продолжить", я принимаю политику конфиденциальности

СОДЕРЖАНИЕ

1. Задание 3

2. Решение 4

3. Список использованной литературы 13

ЗАДАНИЕ

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

1) проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2003 и 2004 гг.;

2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;

3) построить прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 10 %.

Дополнительная информация:

1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Таблица 1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.
Выручка от реализации продукции	477500	535800
Закупка сырья и материалов	180000	220000
Стоимость потребленных сырья и материалов	150000	183100
Себестоимость производственной продукции	362500	430000
Себестоимость реализованной продукции	350000	370000

Средние остатки

Дебиторская задолженность 80900 101250 Кредиторская задолженность 19900 27050 Запасы сырья и материалов 18700 25000 Незавершенное производство 24100 28600 Готовая продукция 58300 104200

РЕШЕНИЕ

1. На основании данных, представленных в задании, сформируем агрегированный баланс ОАО «Восход» за 2004 г. (таблица 2), дополним баланс недостающими данными. Произведем балансировку статей актива и пассива баланса (Актив = Пассив).

Таблица 2

Агрегированный баланс

Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	9700
Дебиторская задолженность	101250
Материальные запасы	53600
Запасы готовой продукции	104200
Итого оборотных средств	268750
Основные средства:
Земля	60000
Здания и оборудование	150000
Накопленный износ	75000
Итого основных средств	135000
Итого активов	403750
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	27050
Налог, подлежащий оплате	18500
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	45550
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	233400
Нераспределенная прибыль	124800
Итого собственного капитала	358200
Итого пассивов	403750

2. Выполним построение прогнозного баланса.

Для построения прогнозного баланса необходимо построить всю финансовую отчетность.

Построим прогнозную финансовую отчетность на следующий плановый период, при условии роста выручки от реализации на 10 %.

Таблица 3

Прогнозные показатели функционирования предприятия

Показатель

Кварталы

Итого

Кв.

Прогнозный объем реализации в натуральном выражении (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

Прогнозная цена реализации единицы изделия (руб./ед.)

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

60%

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

40%

Процент от реализации следующего квартала для запаса на конец текущего квартала

12%

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах (ед.)

200

Величина потребности в материале на единицу изделия в натуральных единицах (ед.)

Процент от количества материала, необходимого для производства в следующем квартале для запаса на конец текущего квартала

10%

Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах

400

Цена единицы материала (руб./ед.)

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50%

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50%

Величина прямых затрат труда на единицу изделия (час/ед.)

Стоимость прямых затрат труда на единицу изделия (руб./ед.)

Ставка переменных накладных расходов (руб./час)

Общая величина прогнозных постоянных накладных расходов, включая амортизацию (руб.)

3000

12 000

Величина амортизации (руб.)

1500

6 000

Переменные коммерческие и управленческие расходы на единицу продукции (руб./ед.)

Постоянные коммерческие и управленческие расходы (руб.) постатейно:

9 700

8 700

8 200

8 700

35 300

- реклама

500

1 000

- страхование

1 500

- заработная плата

7 000

28 000

- аренда

300

1 200

- налоги

900

3 600

Величина денежных средств, необходимая для закупки оборудования (руб.)

Величина кредитования (руб.)

Годовая ставка процента за банковский кредит

20%

Ставка налогообложения прибыли

24%

Таблица 4

Бюджет реализации

№

П.п.

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

3 кв.

Кв.

Прогнозируемый объем реализации (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

Цена реализации (руб./ед.)

Прогнозируемый объем реализации (руб.)

149 600

144 000

145 700

150 000

589 300

Таблица 5

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

3 кв.

Кв.

Дебиторская задолженность на начало прогнозного периода (руб.)

101 250

Реализация 1 квартала

89 760

59 840

149 600

Реализация 2 квартала

86 400

57 600

144 000

Реализация 3 квартала

87 420

58 280

145 700

Реализация 4 квартала

90 000

Общие поступления денежных средств (руб.)

191 010

146 240

145 020

148 280

630 550

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в квартале реализации

60%

Процент квартального объема реализации, оплачиваемый в следующем квартале

40%

Таблица 6

Производственный бюджет

№ п.п.

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

3 кв.

Кв.

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода (ед.)

408

384

372

200

Прогнозный объем реализации в натуральном выражении (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

Общая потребность в изделиях (ед.)

3 808

3 584

3 472

3 200

12 900

Запас готовой продукции на начало прогнозного периода (ед.)

2 605

408

384

372

Количество ед. продукции, подлежащих изготовлению (ед.)

1 203

3 176

3 088

2 828

10 295

12%

Запас готовой продукции на конец прогнозного периода в натуральных единицах (ед.)

200

Таблица 7

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

3 кв.

Кв.

Потребность в материале на единицу изделия (в натур единицах)

Потребность в материале на производство в текущем квартале (ед.)

4 812

12 704

12 352

11 312

41 180

Запас материала на конец прогнозного периода (ед.)

1 270

1 235

1 131

400

Общая потребность в материале (ед.)

6 082

13 939

13 483

11 712

41 580

Запас материала на начало прогнозного периода (ед.)

17 867

1 270

1 235

1 131

17 867

Материалы, подлежащие закупке(ед.)

-11 784

12 669

12 248

10 581

23 713

Цена единицы материала (руб.)

Стоимость закупок (руб.)

-35 353

38 006

36 744

31 742

71 140

10%

Запас материала на конец прогнозного периода в натуральных единицах

400

Таблица 8

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

3 кв.

Кв.

Кредиторская задолженность на начало прогнозного периода

27 050

Закупка материала в 1 квартале

-17 676

-35 353

Закупка материала во 2 квартале

19 003

38 006

Закупка материала в 3 квартале

18 372

36 744

Закупка материала в 4 квартале

15 871

Итого выплат

9 374

1 327

37 375

34 243

82 319

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в квартале закупок

50%

Процент квартальных закупок, оплачиваемых в следующем квартале

50%

Таблица 9

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

3 кв.

Кв.

Прямые затраты труда на единицу изделия (час)

Количество ед. продукции, подлежащих изготовлению (ед.)

1 203

3 176

3 088

2 828

Итого часов

4 812

12 704

12 352

11 312

41 180

Стоимость прямых затрат труда (руб./час)

Общая стоимость прямых затрат труда (руб.)

19 248

50 816

49 408

45 248

164 720

Таблица 10

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

Переменная ставка накладных расходов (руб./час)

Прогнозируемые переменные накладны расходы (руб.)

14 436

38 112

37 056

33 936

123 540

Прогнозируемые постоянные накладные расходы, включая амортизацию (руб.)

3 000

12 000

Амортизация (руб.)

1 500

6 000

Общие прогнозируемые накладные расходы, включая амортизацию (руб.)

17 436

41 112

40 056

36 936

135 540

Выплаты денежных средств по накладным расходам (руб.)

15 936

39 612

38 556

35 436

129 540

Таблица 11

Показатели

Единицы

Цена за единицу (руб.)

Итого

Основные производственные материалы

400

1 200

Готовая продукция

200

8 000

Цена за единицу (руб.) Количество единиц Итого (руб.) Основные производственные материалы

Затраты

Переменная ставка накладных расходов

Общая переменная стоимость изготовления

Таблица 12

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

Переменные коммерческие и управленческие расходы (руб./ед.)

Прогнозный объем реализации (ед.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

Прогнозные переменные коммерческие и управленческие расходы (руб.)

3 400

3 200

3 100

3 000

12 700

Постоянные коммерческие и управленческие расходы (руб.) постатейно:

9 700

8 700

8 200

8 700

35 300

- реклама

500

1 000

- страхование

1 500

- заработная плата

7 000

28 000

- аренда

300

1 200

- налоги

900

3 600

Общие прогнозные коммерческие и управленческие расходы (руб.)

13 100

11 900

11 300

11 700

48 000

Таблица 13

Бюджет денежных средств

№ п.п.

Показатель

Квартал

Итого

Кв.

Денежные средства на начало прогнозного периода

9 700

124 552

167 138

175 518

9 700

Поступления от покупателей

191 010

146 240

145 020

148 280

630 550

Итого денежных средств в наличии

200 710

270 792

312 158

323 798

640 250

ВЫПЛАТЫ:

Основные производственные материалы

9 374

1 327

37 375

34 243

82 319

Оплата труда производственных рабочих

19 248

50 816

49 408

45 248

164 720

Производственные накладные расходы

15 936

39 612

38 556

35 436

129 540

Коммерческие и управленческие расходы

13 100

11 900

11 300

11 700

48 000

Закупка оборудования

Налог на прибыль

18 500

Итого выплат

76 158

103 655

136 639

126 627

443 079

Излишки(дефицит) денежных средств

124 552

167 138

175 518

197 171

ФИНАНСИРОВАНИЕ:

Кредитование

Погашение долгов

Проценты

Итого финансирование

Денежные средства на конец прогнозного периода

124 552

167 138

175 518

197 171

Годовая ставка процента за банковский кредит

20%

Таблица 14

589 300

Переменные расходы:

Переменная стоимость продаж

508 000

Переменные коммерческие и управленческие расходы

12 700

Итого переменных расходов

520 700

Валовая маржа

68 600

Постоянные расходы:

Производственные накладные расходы (включая амортизацию)

12 000

Коммерческие и управленческие расходы

35 300

Итого постоянных расходов

47 300

Прибыль от продаж

21 300

Расходы по выплате процентов по банковскому кредиту

Прибыль до налогообложения

21 300

Налог на прибыль

5 112

Чистая прибыль

16 188

Ставка налогообложения прибыли, %

24%

Таблица 15

Прогнозный баланс

Активы

Оборотные средства:

Денежные средства

197 171

Дебиторская задолженность

60 000

Материальные запасы

1 200

Запасы готовой продукции

8 000

Итого оборотных средств

266 371

Основные средства:

Земля

60 000

Здания и оборудование

150 000

Накопленный износ

81 000

Итого основных средств

129 000

Итого активов

395 371

Пассивы

Краткосрочные и долгосрочные обязательства:

Счета к оплате

15 871

Налог, подлежащий оплате

5 112

20 983

Собственный капитал:

Обыкновенные акции

233 400

Нераспределенная прибыль

140 988

Итого собственного капитала

374 388

Итого пассивов

395 371

3. Проанализируем имеющуюся в таблице 16 информацию по возможно большему диапазону направлений.

Таблица 16

Динамический анализ прибыли

№ п.п.

Показатели

Г., руб.

Изменения

Абс., руб.

отн., %

1 Выручка от реализации продукции 447500 535800 88300 19,73 2 Себестоимость реализованной продукции 350000 370000 20000 5,71 3 Валовая прибыль (стр. 1 - стр. 2) 97500 165800 68300 70,05

4. Рассчитаем величину оборотного капитала и коэффициент ликвидности без учета наличности и краткосрочных банковских ссуд.

Таблица 17

Анализ оборотного капитала

№ п.п.

Показатели

Г., руб.

Изменения

Абс., руб.

отн., %

1 Дебиторская задолженность 80900 101250 20350 25,15 2 Запасы сырья и материалов 18700 25000 6300 33,69 3 Незавершенное производство 24100 28600 4500 18,67 4 Готовая продукция 58300 104200 45900 78,73 5 Кредиторская задолженность 19900 27050 7150 35,93 6 Чистый оборот капитала (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5) 162100 232000 69900 43,12 7 Коэффициент покрытия [(стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4) : стр. 5] 9,15 9,58 0,43 4,71

5. Финансовый цикл и продолжительность одного оборота элементов оборотного капитала определим по данным таблицы 18.

Таблица 18

Показатели

Г., дни.

Изменения абс.

1 Запасов сырья и материалов 44,88 49,15 4 2 Незавершенного производства 23,93 23,94 0 3 Запасов готовой продукции 59,97 101,38 41 4 Дебиторской задолженности 60,99 68,03 7 5 Кредиторской задолженности 40,00 44,30 4 6 Продолжительность оборота наличности (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3 + стр. 4 - стр. 5) 149,77 198,2 48

6. Из вышесказанного можно сделать выводы:

Объем реализованной продукции в 2004 году на 19,73 % выше, чем в 2003 году, а себестоимость реализованной продукции выше на 5,71 %. Вложения в запасы и дебиторскую задолженность за вычетом кредиторской задолженности возросли с 162,1 тыс. руб. до 232,0 тыс. руб., или на 43,12 %, что непропорционально росту объема продаж и свидетельствует о неудовлетворенном контроле периодов оборачиваемости оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69,9 тыс. руб. означает, что чистые поступления от прибыли 2004 года на 69,9 тыс. руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течении 2004 года, поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладываются слишком много долгосрочных средств.

Коэффициент общей ликвидности без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9 : 1 показывает, в какой степени текущие запасы и дебиторская задолженность покрывают кредиторскую задолженность. Этот коэффициент можно считать слишком высоким. Причина роста чистого оборотного капитала:

1) рост объема продаж;

2) увеличение периодов оборачиваемости.

Увеличение периодов оборачиваемости более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44,88 дней до 49,15 дней, несмотря на то что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставленного поставщиками с 40,00 дней до 44,30 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60,99 дней до 68,03 дней. Этот срок предоставляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59,97 дней до 101,38 дней, причем точную причину этого установить не предоставляет возможным.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Финансовый менеджмент: Учебник / И.Я. Лукасевич. - М.: Эксмо, 2008. - 768 с.;

2. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов / Г.Б, Поляк, И.А. Акодис, Т.А. Краева и др.; Под ред.проф. Г.Б. Поляка. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997. - 518 с.;

3. Финансовый менеджмент: Методические указания по выполнению курсовой и контрольных работ. Для студентов V курса специальности 060400 «Финансы и кредит» (первое и второе высшее образование) и студентов IV курса специальности 060500 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» (первое и второе высшее образование). - М.: Вузовский учебник, 2003. - 69 с.

СОДЕРЖАНИЕ

1. Задание 3

2. Решение 4

3. Список использованной литературы 13

ЗАДАНИЕ

Все закупки и продажи производились в кредит, период – 1 месяц.

Требуется:

2) составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды;

Дополнительная информация:

1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.

2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Таблица 1

Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход»

Показатели	2003 г., руб.	2004 г., руб.
Выручка от реализации продукции	477500	535800
Закупка сырья и материалов	180000	220000
Стоимость потребленных сырья и материалов	150000	183100
Себестоимость производственной продукции	362500	430000
Себестоимость реализованной продукции	350000	370000

Средние остатки

РЕШЕНИЕ

Таблица 2

Агрегированный баланс

Активы
Оборотные средства:
Денежные средства	9700
Дебиторская задолженность	101250
Материальные запасы	53600
Запасы готовой продукции	104200
Итого оборотных средств	268750
Основные средства:
Земля	60000
Здания и оборудование	150000
Накопленный износ	75000
Итого основных средств	135000
Итого активов	403750
Пассивы
Краткосрочные и долгосрочные обязательства:
Счета к оплате	27050
Налог, подлежащий оплате	18500
Итого краткосрочных и долгосрочных обязательств	45550
Собственный капитал:
Обыкновенные акции	233400
Нераспределенная прибыль	124800
Итого собственного капитала	358200
Итого пассивов	403750

2. Выполним построение прогнозного баланса.

Для построения прогнозного баланса необходимо построить всю финансовую отчетность.

Таблица 3

Дата: 2019-12-10, просмотров: 302.