1. Финансовое планирование – охватывает весь комплекс мероприятий, как по выработке плановых заданий, так и по воплощению их в жизнь.

2. Прогнозирование – разработка на длительную перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

3. Организация сводится к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на базе каких-то правил и процедур.

4. Регулирование – воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от графиков, плановых заданий, установленных норм и нормативов.

5. Координация – согласованность работ всех звеньев системы финансового управления.

6. Стимулирование выражается в побуждении работников финансовой службы к заинтересованности в результатах своего труда.

7. Контроль сводится к проверке в организации финансовой работы, выполнения финансовых планов и т.д.

Финансовый менеджмент можно рассматривать как сложный управленческий комплекс, который включает в себя:

- риск-менеджмент;

- менеджмент кредитных операций;

- менеджмент операций с ценными бумагами;

- менеджмент валютных операций;

- менеджмент операций с драгоценными металлами и драгоценными камнями;

- менеджмент операций с недвижимостью.

В предпринимательской деятельности финансовый менеджмент проявляет себя следующим образом:

Деньги Услуги финансового Деньги

менеджмента с приростом

Сферой приложения финансового менеджмента является финансовый рынок. На финансовом рынке проявляются экономические отношения между продавцами и покупателями финансовых ресурсов и инвестиционных ценностей, между их стоимостью и потребительной стоимостью.

Оборот основных фондов

4. Нематериальные активы представляют собой вложение денежных средств предприятия (его затраты) в нематериальные объекты, используемые в течение долгосрочного периода в хозяйственной деятельности и приносящие доход. Таким образом, нематериальные активы - это стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности и иных имущественных прав.

К нематериальным активам относятся права пользования земельными участками, при­родными ресурсами, патенты, лицензии, «ноу-хау», программное обеспечение, авторские права, монопольные права и привилегии (включая права на изобретения, патент, лицензию на определенные виды деятельности, промышленные образцы, модели, использование художественно-конструк­торских решений), организационные расходы (включая плату за государственную регистрацию предприятия, брокерское место и т. п.), торговые марки, товарные и фирменные знаки, цена фирмы.

5. Оборотные фонды и фонды обращения - это самостоятельные, отличные друг от друга экономические категории. Их одновременное существование обусловлено тем, что процесс воспроизводства продукта представляет собой органическое единство процесса производства и процесса реализации продукта. Денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, называются оборотными средствами (оборотный капитал).

Кругооборот оборотных средств происходит по схеме:

Д – Т…П…Т₁ – Д₁,

где Д - денежные средства, авансируемые хозяйствующим субъектом;

Т - средства производства;

П - производство;

Т₁ - готовая продукция;

Д₁ - денежные средства, полученные от продажи продук­ции и включающие в себя реализованную прибыль.

Точки (...) означают, что обращение средств прервано, но процесс их кругооборота продолжается в сфере производства.

6. Уставный капитал. Экономическая организация любого хозяйствующего субъекта начинается с образования основных и оборотных средств, величина которых отражается в уставе хозяйствующего субъекта и носит название "уставный капитал".

Уставный капитал представляет собой сумму вкладов учредителей хозяйствующего субъекта для обеспечения его жизнедеятельности. Его величина соответствует сумме, зафиксированной в учредительных документах, и является неизменной. Увеличение или уменьшение уставного капитала может производиться в установленном порядке (например, по решению общего собрания) только после перерегистрации хозяйствующего субъекта.

Порядок формирования уставного капитала регулируется законодательством и учредительными документами. В качестве вкладов в уставный капитал могут входить: здания, сооружения, оборудование, другие материальные цен­ности, ценные бумаги, права пользования землей, во­дой и другими природными ресурсами, зданиями, со­оружениями, оборудованием, иные имущественные права (в том числе на интеллектуальную собственность - "ноу-хау", право на использование изобретений и т. п.), денежные сред­ства в рублях и в валюте. Стоимость вкладов оценивается в рублях совместным решением участников хозяйствующих субъектов и составляет их доли в уставном капитале.

В унитарных предприятиях создается уставный фонд. Организация или общества, которые создаются без наличия устава, имеют складочный капитал.

7. Добавочный капитал. Выступает в качестве источника собственных средств.

Добавочный капитал – это сумма от переоценки товарно-материальных ценностей, основных фондов и нематериальных активов; сумма комиссионного дохода и др.

В финансовой деятельности хозяйствующего субъекта различаются активы и пассивы.

Активы хозяйствующего субъекта - это совокупность имущественных прав, принадлежащих ему, т.е. прав владения, распоряжения и пользования имуществом. Сюда входят основные средства, нематериальные активы, оборотные средства.

Пассивы хозяйствующего субъекта - совокупность его долгов и обязательств, состоящих из заемных и привлеченных средств, включая кредиторскую задолженность. К пассивам не относятся дотации, субвенции, собственные средства.

Рассуждая о капитале, имеется в виду весь производственно-технический потенциал, который руководители создали для роста эффективности деятельности и расширения возможностей предприятия.

И методика составления

Финансовое планирование – это планирование действий по формированию и использованию финансовых ресурсов, которые обеспечивают взаимосвязь доходов и расходов на основании взаимоувязки показателей развития предприятия с источниками финансирования.

В процессе финансового планирования составляется финансовый план (он является одним из разделов бизнес-плана). Финансовый план хозяйствующего субъекта (организации) представляет собой баланс его доходов и расходов.

В состав доходов включаются суммы, получаемые за счет устойчивых источников собственных средств, а при необходимости – за счет заемных средств. К устойчивым источникам собственных доходов относятся прибыль, амортизационные отчисления, отчисления в ремонтный фонд, кредиторская задолженность, постоянно находящаяся в распоряжении организации.

Цель составления финансового плана состоит в увязке доходов с необходимыми расходами. При превышении доходов над расходами сумма превышения направляется в резервный фонд. При превышении расходов над доходами определяется сумма недостатка финансовых средств. Эти дополнительные финансовые средства могут быть получены например, за счет выпуска ценных бумаг, полученных кредитов или займов, благотворительных взносов. Если источник дополнительных финансовых средств уже точно известен, то эти средства включаются в доходную часть, а возврат их – в расходную часть финансового плана.

Финансовый план составляется на год с разбивкой по кварталам. В условиях инфляции финансовый план организации составляется на квартал и в дальнейшем корректируется с учетом индекса инфляции.

Методика разработки финансового плана включает в себя следующие расчеты:

- планирование доходов (прибыли) и расходов предприятия;

- расчет потребности в собственных оборотных средствах;

- анализ и планирование денежных потоков;

- расчет необходимых финансовых ресурсов, а именно, объемов и структуры внутреннего и внешнего финансирования, резервов и объемов дополнительного финансирования, потребности в кредитных ресурсах;

- составление баланса доходов и расходов предприятия.

Финансовый план разрабатывается в виде баланса доходов и расходов. Хозяйствующий субъект самостоятельно определяет направления и объем использования чистой прибыли. Для расчета чистой прибыли необходимо определить сумму налогов, выплачиваемых из прибыли: налог на прибыль, целевой сбор на содержание правоохранительных органов, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, налог на имущество.

Финансовый раздел бизнес-плана подводит итог всем предыдущим разделам и представляет этот бизнес-план в стоимостном выражении. Цель данного раздела бизнес-плана не только спланировать деятельность с точки зрения финансов, но и убедить инвестора в привлекательности проекта.

Основные вопросы, которые рассматриваются в разделе «Финансовый план» следующие:

- собственно финансовые планы;

- стратегия финансирования.

Финансовые планы включают:

- план или прогноз прибылей и убытков;

- план или прогноз движения денежных средств;

- сводный баланс активов и пассивов предприятия (проекта).

Стратегия финансирования определяет:

- общий объем вложений в проект, их источники и распределение во времени;

- структуру вложений;

- сроки окупаемости и показатели прибыльности проекта.

Важны не только объемы инвестиций, но и сроки, в которые они поступают, так как цена денег зависит от времени.

Основные финансовые показатели инвестиционного проекта – срок окупаемости и чистая приведенная стоимость.

- Содержание разделов финансового плана можно представить основными статьями доходов и расходов предприятия.

Финансовый план хозяйствующего субъекта

Финансовый план должен быть доступным и легким для понимания, поэтому при его разработке используют сводные таблицы, графики и комментарии к наиболее значимым цифрам.

Финансовый план является также основой деятельности по реализации проекта бизнеса в случае положительного решения инвестора. Эффективность деятельности предприятия зависит от качества разработки финансового и всех остальных разделов бизнес плана.

Примеры решения задач

Задача 1

Имеется 2 варианта вложения капитала:

Первый вариант. Прибыль при средней величине 50 млн. руб. колеблется от 20 до 80 млн. руб. Вероятность получения прибыли в 20 млн. руб. равна 0,2 и прибыли в 80 млн. руб. – 0,3.

Второй вариант. Прибыль при средней величине 35 млн. руб. колеблется от 30 до 40 млн. руб. Вероятность получения прибыли в 30 млн. руб. равна 0,4 и прибыли в 40 млн. руб. – 0,3.

Определить, какому варианту присуща меньшая степень риска.

Решение:

Для решения задачи воспользуемся формулами:

где G² – дисперсия;

P_max – вероятность получения максимального дохода (прибыли, рентабельности);

X_max – максимальная величина дохода (прибыли, рентабельности);

– средняя величина дохода (прибыли, рентабельности);

P_min – вероятность получения минимального дохода (прибыли, рентабельности);

X_min – минимальная величина дохода (прибыли, рентабельности);

G - среднее квадратическое отклонение;

V – коэффициент вариации.

При первом варианте вложения капитала:

При втором варианте вложения капитала:

Сравнение значений коэффициентов вариации показывает, что меньшая степень риска присуща второму варианту вложения капитала.

Задача 2

Имеются следующие данные, характеризующие доходность предприятия:

Рассчитать недостающие показатели, сделать выводы об уровне доходности предприятия, выбрать правильное управленческое решение.

Решение:

Техника расчёта показателей:

строка 3 = строка 2 : строка 1 100%

строка 6 = строка 5 : строка 1 100%

строка 7 = строка 1 - строка 5

строка 8 = строка 7 : строка 5 100%

строка 12 = строка 7 + строка 9 + строка 10 – строка 11

строка 14 = строка 12 - строка 13

Вывод: Прибыль от реализации продукции снизилась по сравнению с прошлым годом на 1800 тыс. руб. (или на 16,4%) и по сравнению с плановым показателем на 300 тыс. руб. (или на 3,2%). На снижение данного показателя повлиял рост себестоимости продукции по сравнению с прошлым годом на 5400 тыс. руб. (или на 6,1%) и по сравнению с плановым показателем на 1400 тыс. руб. (или на 1,5%). Уровень рентабельности в отчётном году составил 9,9%. Это означает, что с 1 рубля вложенных средств предприятие получает почти 10 копеек прибыли. Чистая прибыль предприятия в отчётном году составила 7866 тыс. руб., что на 1146 тыс. руб. меньше чем в прошлом году и на 362 тыс. руб. превышает плановый показатель.

Управленческое решение:Выяснить причины повышения себестоимости продукции.

Если это связано с повышением качества производимой продукции, то создать условия для реализации данной продукции по более высоким ценам, чтобы обеспечить значительное повышение прибыли и уровня рентабельности.

Если рост себестоимости продукции связан с неоправданно высоким, нерациональным использованием ресурсов предприятия, то необходимо снизить затраты на производство продукции посредством усиленного контроля за расходом материальных, финансовых, трудовых и природных ресурсов предприятия.

Задача 3

Проанализируйте показатели состава и размещения активов хозяйствующего субъекта и выявите темп прироста реальных активов (исходные данные смотрите в приложении к задаче №3).

Решение:

Стоимость нематериальных активов предприятия на конец года снизилась на 9 млн. руб. или на 5,3%. Стоимость основных средств увеличилась на 51 млн. руб. или на 0,2%. Размер оборотных средств увеличился на 80 млн. руб. или на 1,6%. В структуре актива предприятия наибольший удельный вес занимают основные средства (84,9%), на конец года их удельный вес в структуре актива предприятия снизился на 0,1%. Размер оборотных средств на конец года составил 14,6%, что на 0,1% больше, чем на начало года.

Темп прироста реальных активов (А) характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле:

, где

А – темп прироста реальных активов, %;

С – основные средства и вложения без учёта: износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли;

З – запасы и затраты;

Д – денежные средства, расчёты и прочие активы без учёта использованных заёмных средств;

индекс «0» - предыдущий (базисный) год;

индекс «1» - отчётный (анализируемый) год.

Имеем:

Прирост реальных активов за год составил 0,4%, что свидетельствует об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Задача 4

Используя показатели динамики и структуры источников финансовых ресурсов, рассчитайте коэффициент автономии и коэффициент финансовой устойчивости на начало и конец года (исходные данные смотрите в приложении к задаче №4).

Решение:

1. Коэффициент автономии (К_а):

, где

М – собственные средства, руб.;

- общая сумма источников, руб.

Имеем:

- на начало года

- на конец года

Рост данного коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия и снижении риска финансовых затруднений.

2. Коэффициент финансовой устойчивости (К_у):

, где

М – собственные средства, руб.;

З – заёмные средства, руб.;

К – кредиторская задолженность и другие пассивы, руб.

Имеем:

- на начало года

- на конец года

Предприятие является финансово устойчивым. На конец года финансовая устойчивость предприятия возросла.

Задача 5

Используя данные таблицы произведите расчёт рентабельности отдельных видов продукции. Письменно прокомментируйте получившиеся показатели.

Исходные показатели для расчёта уровня рентабельности продукции:

Наименование продукции	Себестоимость единицы продукции, руб.	Прибыль в расчёте на единицу продукции, руб.
Чайный сервиз	Дата: 2016-09-30, просмотров: 182. 12345678Следующая ⇒ Материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления пользователям Интернета и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. © 2018 - 2024