Если практически все в нашем мире базируется на коэффициентах Фибоначчи, почему бы не использовать их в техническом анализе движения цен на биржах.

Впервые это предложил Ральф Нельсон Эллиотт.

Ральф Hельсон Эллиотт был инженером. После серьезной болезни в начале 1930-х гг. он занялся анализом биржевых цен, особенно индекса Доу-Джонса. После ряда весьма успешных предсказаний Эллиотт опубликовал в 1939 году серию статей в журнале Financial World Magazine. В них впервые была представлена его точка зрения, что движения индекса Доу-Джонса подчиняются определенным ритмам. Согласно Эллиотту, все эти движения следуют тому же закону, что и приливы – за приливом следует отлив, за действием (акцией) следует противодействие (реакция). Эта схема не зависит от времени, поскольку структура рынка, взятого как единое целое, остается неизменной.

Эллиотт писал: "Закон природы включает в рассмотрение важнейший элемент-ритмичность. Закон природы – это не некая система, не метод игры на рынке, а явление, характерное, видимо, для хода любой человеческой деятельности. Его применение в прогнозировании революционно".

Этот шанс предсказать движения цен побуждает легионы аналитиков трудиться денно и нощно. Мы сосредоточимся на способности делать предсказания и попытаемся выяснить, возможно, это или нет. Вводя свой подход, Эллиотт был очень конкретен. Он писал: "Любой человеческой деятельности присущи три отличительных особенности: форма, время и отношение, и все они подчиняются суммационной последовательности Фибоначчи".

При анализе поведения финансовых рынков пропорции чисел Фибоначчи дают ориентиры не только возможных уровней отката цен, но и указывают возможную величину хода в случае продолжения тенденции на рынке. Если после хода рынок откатывается, а затем продолжает ход в том же направлении, то в типичном случае величина продолженного хода может составить 1.618.

Очень кратко суть волновой теории Элиотта, касающейся поведения цен на рынках, заключается в следующем.

Полный цикл "бычьего" рынка состоит из 8 волн: 5 волн роста, за которыми следуют 3 волны падения.

Тенденция подразделяется на 5 волн в направлении следующей в иерархии, более продолжительной тенденции.

Коррекция всегда состоит из трех волн.

Простые коррекции бывают двух типов: зигзаги 5-3-5 и плоские волны 3-3-5.

Треугольники, как правило, образуются на четвертых волнах (эта модель всегда предшествует последней волне). Треугольник может также быть корректирующей волной В.

Любая волна является частью более длинной и подразделяется на более короткие.

Иногда одна из импульсных волн растягивается. Остальные две должны оставаться равными по времени и протяженности.

Математической основой теории волн Эллиотта является последовательность Фибоначчи. Количество волн, образующих тенденцию, совпадает с числами Фибоначчи.

Коэффициенты Фибоначчи и основанные на них отношения длины коррекции используются для определения ценовых ориентиров. Отношение длины коррекции к предыдущему движению рынка часто равняется 62%, 50% и 38% (Рис 23).

Правило чередования предупреждает, что не следует ждать одинакового проявления ценовой динамики два раза подряд.

"Бычьи" рынки не должны опускаться ниже основания предыдущей четвертой волны.

Волна 4 не должна перехлестываться с волной 1

Основными аспектами теории волн Элиотта являются (в порядке значимости): форма волны, соотношение волн и время.

В самом общем виде система приложения чисел Фибоначчи к валютному рынку FOREX (foreign exchange) работает следующим образом.

Рис. 11. График цен на рынке FOREX

На рисунке 11 по оси X отложены цены швейцарского франка в долларах, по оси Y – время с шагом в 60 минут.

Методика прогностических расчетов строится на том, что численное соотношение значений "движение – откат" должно давать коэффициенты "золотого сечения", то есть:

- 1,618; 2,618; 4,236 (при движении);

- 0,618;' 0,382; 0,236 (при откате);

Эти численные значения и представляют собой те важные уровни, которые рынок "вспоминает" по ходу изменения цен. Именно на них ориентируется трейдер в своей игре.

Наиболее простое употребление числа Фибоначчи находят при расчете уровня отката (retracement) или отскока (rebound). Так как цены не могут непрерывно расти или падать продолжительное время, после каждого их изменения существует той или иной величины откат в противоположную сторону. Особенно ярко это явление видно после сильного и продолжительного движения. При этом откат 33% наиболее вероятен, а откат 66% наименее вероятен.

Рис. 12. Уровни отката и отскока

Использование последовательности Фибоначчи позволяет увеличить наиболее вероятную нижнюю границу с 33% до 38,2% (число Фибоначчи 0,382) и в то же время уменьшить наименее вероятную дальнюю границу с 66% до 61,8% (число Фибоначчи 0,618). Достижение уровня в 38,2% происходит чрезвычайно часто, что обусловлено огромной популярностью теории Эллиотта. Действительно, поскольку большинство участников рынка ожидает именно такой откат, именно он и происходит. Расчет уровней откатов и отскоков – достаточно простое занятие, что делает этот анализ привлекательным. Кроме того, откаты и отскоки действуют как на главных трендах, так и на вторичных и краткосрочных. Таким образом, их можно наблюдать на недельных и часовых графиках.